Investiční společnosti hodnotí akcie Netflix a SunPower Corp.

UBS zvyšuje cílovou cenu Netflixu před výsledky hospodaření a tvrdí, že akcie mohou vyskočit o téměř 20 %

Analytik John Hodulik před výsledky za druhé čtvrtletí, které budou zveřejněny příští týden, zvýšil cílovou cenu Netflixu z 390 USD na 525 USD za akcii a předpovídá růžovou zprávu, která naznačí zrychlující se růst ve druhé polovině roku.

Nová cílová hodnota znamená nárůst o 19,3 % oproti úternímu závěru. Akcie společnosti Netflix v předobchodní fázi vzrostly o 0,6 %.

„Zvyšujeme odhady v návaznosti na pozitivní údaje o placeném sdílení. Kontroly zapojení, stahování & zájmu o vyhledávání byly pro nově spuštěné trhy placeného sdílení konstruktivní,“ napsal v úterý Hodulík. „Spolu s lepšími FX očekáváme, že 2Q překoná mgmt odhad (UBSe 5 % rev/4 % růst OI; předchozí 4 %/2 %) a stále očekáváme zrychlující růst ve 2H.“

Akcie Netflixu již letos překonaly výkonnost, když vzrostly o téměř 50 %. Růžový výhled analytika však vychází ze zavedení placeného sdílení na platformě, které podle něj vykazuje pozitivní růst a nadále dělá z Netflixu „hlavního beneficienta“, protože streameři upřednostňují zisky.

„Nadále věříme, že placené sdílení přinese více než 5% nárůst tržeb, a vidíme jeho zavedení jako klíčové pro zvýšení rozsahu reklamy díky růstu mixu reklamních vrstev a lepšímu cílení,“ napsal Hodulik. „Netflix v Kanadě zrušil základní reklamní tier zdarma (& de-emphasized v USA), což by podle našeho odhadu mohlo časem přinést 10% uplift ARPU a mělo by pomoci škálovat reklamní základnu rychleji, než se dříve očekávalo.“

Společnost Netflix oznámí výsledky 19. července.

Akcie SunPower se po nedávném výprodeji mohou více než zdvojnásobit, tvrdí Raymond James

Podle společnosti Raymond James nastal čas nakoupit nedávné oslabení akcií společnosti SunPower Corp (SPWR).

Analytik Pavel Molchanov zvýšil hodnocení solární energetické společnosti na silnou formu outperform s tím, že obavy z expozice firmy vůči Kalifornii jsou vzhledem k nedostatečně penetrovanému americkému trhu s rezidenčními solárními elektrárnami přehnané.

„Jedinou skutečnou obavou týkající se konkrétně společnosti SunPower je její nadprůměrná expozice vůči Kalifornii: na tento stát připadá polovina přírůstků zákazníků společnosti SunPower v roce 2022,“ napsal ve středu Molchanov.

„Tato nadváha vůči Kalifornii nezabránila společnosti SunPower v dalším růstu v roce 2023, když se řídila přírůstkem 90 000-110 000 zákazníků, což je meziročně o 20 % více. I kdyby nárůst nakonec činil jen 10 %, stále by to znamenalo náskok před celkovým americkým trhem.“

Akcie SunPower letos klesly o více než 45 %, což analytik považuje za „nadměrný výprodej“. Molchanovova vlastní cílová cena 21 USD je o více než 120 % vyšší než cena, na které akcie v úterý uzavřely. Ve středečním předobchodním období akcie vzrostly o více než 5 %.

Výprodej je zčásti způsoben expozicí firmy vůči Kalifornii, která na začátku tohoto roku schválila NEM 3.0. Jedná se o politiku net meteringu, kterou někteří kritizují za to, že snižuje celkové úspory u solárních elektráren pro domácnosti, i když byla částečně navržena za účelem vytvoření odolnější energetické sítě.

Analytik však poukázal na slabé rozšíření střešní solární energie v USA, které výrazně zaostává za zhruba 15% rozšířením v Německu a 25% mírou rozšíření v Austrálii. To ukazuje na další růst solární energie pro domácnosti.

Mezitím společnost SunPower prokázala, že dokáže i nadále přidávat zákazníky a diverzifikovat své podnikání, což poukazuje na „úspěšně se přizpůsobující“ národní stopu, uvedl analytik.

„Před nepříznivou změnou politiky vždy dochází k poklesu poptávky … po něm následuje kocovina … a pak se růst obnoví z nižšího výchozího stavu,“ uvádí se v poznámce. „Kalifornie není výjimkou. Proto se na nedávnou slabší výkonnost akcií SunPower díváme jako na příležitost k nákupu.“