Překvapivý zpětný odkup akcií společnosti Ant oceňuje firmu s výraznou 75% slevou oproti IPO

Společnost Ant Group v sobotu oznámila překvapivý zpětný odkup akcií, který oceňuje fintech giganta na 78,54 miliardy dolarů, což je výrazně méně než 315 miliard dolarů, o kterých se hovořilo v rámci zrušeného IPO v roce 2020, což je krok, který může umožnit některým investorům opustit firmu po zdlouhavé regulační revizi. Tato zpráva přišla den poté, co byla společnosti Ant udělena pokuta ve výši 984 milionů dolarů, která by měla ukončit roky trvající regulační otřesy společnosti a znamenat klíčový krok k uzavření zásahu do internetového sektoru v zemi. Společnost Ant uvedla, že navrhla všem svým akcionářům odkoupení až 7,6 % svého akciového podílu za cenu, která představuje ocenění skupiny na přibližně 567,1 miliardy jüanů (78,54 miliardy USD). To představuje výraznou 75% slevu oproti ocenění na 315 miliard dolarů v roce 2020, které mělo být největším IPO na světě, kdyby ho na poslední chvíli nezhatily čínské regulační orgány. "Odkoupené akcie budou převedeny do motivačních plánů pro zaměstnance společnosti Ant Group s cílem přilákat talenty. Návrh na zpětný odkup rovněž poskytne investorům společnosti možnost likvidity," uvedla společnost. Hlavní akcionáři společnosti Ant, společnosti Hangzhou Junhan Equity Investment Partnership a Hangzhou Junao Equity Investment Partnership, se dobrovolně rozhodli, že se zpětného odkupu nezúčastní, dodala společnost. Hangzhou Junhan a Hangzhou Junao jsou subjekty, které společně drží více než 50 % akcií společnosti Ant jménem vedoucích pracovníků a zaměstnanců společnosti. "Přestože společnost Ant odkupuje akcie při ocenění, které je mnohem nižší než částka 150 miliard USD v posledním kole získávání finančních prostředků společnosti v roce 2018, plán poskytuje určitou likviditu jejím stávajícím investorům," uvedl Zhang Zihua, investiční ředitel společnosti Beijing Yunyi Asset Management, která je investorem dceřiné společnosti Ant, titána v oblasti elektronického obchodu Alibaba. "Likvidita může být pro některé investory, kteří chtějí odejít, důležitější než ocenění." Uvedl, že on ani trhy v této fázi zpětný odkup akcií neočekávají. Čínská centrální banka v pátek uvedla, že finanční regulátoři uloží společnosti Ant a jejím dceřiným společnostem pokutu v celkové výši 7,12 miliardy jüanů. Uložení pokuty je považováno za přípravu cesty k tomu, aby firma získala licenci finanční holdingové společnosti, zaměřila se na posílení růstu a případně oživila své plány na vstup na burzu. "Čína potřebuje vyřešit IPO společnosti Ant, aby obnovila důvěru investorů," řekl Wang Qi, výkonný ředitel společnosti MegaTrust Investment, která se zaměřuje na správu aktiv v Číně. "Jakýkoli pokrok zde prospěje nejen společnosti Alibaba, ale je dobrý i pro internetové a fintech odvětví jako celek." Společnost Ant, kterou založil miliardář Jack Ma, provozuje mimo jiné všudypřítomnou čínskou mobilní platební aplikaci Alipay a také podniky zabývající se poskytováním spotřebitelských úvěrů a distribucí pojistných produktů. Společnost Ant v dubnu 2021 zahájila rozsáhlou restrukturalizaci svého podnikání, v jejímž rámci se přeměnila na finanční holdingovou společnost, která by podléhala podobným pravidlům a kapitálovým požadavkům jako banky. Pro širší technologický sektor představuje pokuta pro společnost Ant klíčový krok k uzavření čínského tvrdého zásahu proti soukromým podnikům, který začal zrušením IPO společnosti Ant na konci roku 2020 a následně smazal miliardové částky z tržní hodnoty několika společností. Po zrušení IPO a nucené restrukturalizaci někteří globální investoři společnosti Ant snížili své ocenění společnosti, přičemž společnost Fidelity jej v polovině roku 2021 snížila na 68 miliard USD, uvedla agentura Reuters. "Cena odkupu je vyšší než ocenění provedené mnoha institucemi interně … takže se domnívám, že některé instituce se rozhodnou odkupu zúčastnit," uvedl Hanyang Wang, analytik společnosti 86Research. "Zahájení zpětného odkupu akcií zároveň nepřímo informuje investory, že možnost krátkodobého oživení IPO je nepravděpodobná." V pátek čínské úřady rovněž oznámily pokuty vůči dvěma čínským bankám, pojišťovně a online platební platformě Tenpay společnosti Tencent Holdings. Čínská lidová banka (PBOC) uvedla, že většina výrazných problémů finančních podniků společností platformy byla napravena a že regulační orgány se nyní přesunou od zaměření na konkrétní firmy k pravidelné celkové regulaci odvětví.