Akcie klesají, protože riziková nálada před Powellem slábne

Klesající tendence se rozšířila do Asie, kde akcie v Japonsku a Austrálii klesly, zatímco akcie v Číně zmírnily počáteční poklesy po zprávě, že země zmírní pravidla pro poskytování hypoték, což je poslední z řady opatření na podporu ekonomiky.

Výnosy státních dluhopisů byly převážně beze změny poté, co dvouleté výnosy, které jsou citlivější na blížící se politické kroky, ve čtvrtek vystoupily nad 5 %, což poskytlo podporu americkému dolaru. Výnosy australských a novozélandských dluhopisů byly během asijského obchodování vyšší.

Investoři bedlivě sledují každoroční setkání vrcholných představitelů centrálních bank v Jackson Hole ve Wyomingu – kde má v pátek v 10:05 hodin washingtonského času vystoupit předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell. Šéf Fedu pravděpodobně využije svou platformu k tomu, aby nastínil, jak budou úředníci posuzovat, zda by sazby měly jít nahoru, a určovat, kdy je čas začít je snižovat.

„Fed se blíží ke konci svého cyklu,“ řekl Brad Gibson, vedoucí oddělení fixního výnosu pro APAC společnosti AllianceBernstein v televizi Bloomberg. „Investorům se vyplatí vlastnit výnosy dluhopisů na těchto úrovních ve střednědobém horizontu.“

Zelená bankovka se vůči svým protějškům z G-10 dále posunula, zatímco jen poprvé od úterý oslabil nad 146 za dolar poté, co údaje o inflaci v Tokiu dopadly mírně pod prognózami.

Propad čínských akcií přišel i poté, co úřady vyzvaly přední finanční instituce v zemi, aby podpořily problémový trh. Banka Morgan Stanley podruhé za poslední tři měsíce snížila cílové ceny pro čínské akciové benchmarky, zatímco akcie společnosti Meituan klesly poté, co společnost varovala, že růst jejího hlavního podnikání v oblasti rozvozu jídla se zpomalí.

Před Powellovým projevem prezidentka bostonské pobočky Fedu Susan Collinsová pro Yahoo! Finance uvedla, že zvýšení sazeb může být nezbytné, a dodala, že není připravena signalizovat vrcholný bod. Její filadelfský protějšek Patrick Harker mezitím vidí úrokové sazby po zbytek letošního roku v klidu a domnívá se, že tvůrci politiky již pravděpodobně provedli dostatečné zpřísnění, když pro CNBC uvedl, že „jsme pravděpodobně udělali dost“.

V dřívějším rozhovoru pro televizi Bloomberg bývalý prezident Fedu v St. Louis James Bullard uvedl, že oživení ekonomické aktivity v létě by mohlo oddálit plány Fedu na ukončení zvyšování úrokových sazeb.

Průzkum provedený společností 22V Research ukázal, že 78 % investorů očekává, že se Powell zaměří na závislost na datech. Další nejoblíbenější volbou byly finanční podmínky, které získaly 12 % hlasů. Pouze 21 % investorů očekává, že reakce trhu bude „risk-off“, zatímco 43 % sází na to, že bude smíšená nebo zanedbatelná, a 37 % předpovídá reakci „risk-on“.

„Pokud se Powell zaměří na závislost na datech, mělo by to pomoci stabilizovat desetileté výnosy,“ uvedl Dennis DeBusschere, zakladatel newyorské výzkumné společnosti. To by také poskytlo „vítr do plachet“ obchodu s růstem proti hodnotě, poznamenal.

„Očekávejte vyvážené hodnocení bez náhlého jestřábího postoje, ale ani žádnou ‚splněnou misi‘,“ dodal Guha. „Fed nedošel tak daleko, aby si nechal inflaci vyklouznout z rukou.“

V komoditách směřovala ropa k druhému týdennímu poklesu. Evropský zemní plyn klesl, protože se zmírnily obavy ze stávky v Austrálii, zatímco zlato a měď měly zaznamenat první týdenní zisky. Mezitím železná ruda směřovala ke třetímu týdennímu růstu v souvislosti s rostoucími spekulacemi, že čínské ocelárny zvýší produkci.

Klíčové události tohoto týdne:

Spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity v USA, pátek
Předseda Fedu Jerome Powell a prezidentka ECB Christine Lagardeová vystoupí na konferenci v Jackson Hole, pátek.

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 se v 7:04 londýnského času příliš nezměnily. Index S&P 500 klesl o 1,4 %
Futures na Nasdaq 100 se téměř nezměnily. Nasdaq 100 klesl o 2,2 %
Japonský Topix klesl o 0,9 %
Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,9 %.
Hongkongský Hang Seng klesl o 0,8 %.
Shanghai Composite klesl o 0,3 %
Futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,4 %.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,1 %.
Euro kleslo o 0,2 % na 1,0789 USD
Japonský jen klesl o 0,2 % na 146,15 za dolar.
Zámořský jüan se téměř nezměnil a činil 7,2878 za dolar.
Australský dolar se změnil jen málo a činil 0,6414 USD
Britská libra klesla o 0,2 % na 1,2571 USD

Kryptoměny

Bitcoin vzrostl o 0,1 % na 26 046,18 USD
Ether vzrostl o 0,1 % na 1 651,7 USD

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů se zvýšil o jeden bazický bod na 4,25 %.
Výnos japonských desetiletých dluhopisů se zvýšil o jeden bazický bod na 0,655 %.
Australský výnos desetiletých dluhopisů vzrostl o šest bazických bodů na 4,17 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,7 % na 79,57 USD za barel.
Spotové zlato kleslo o 0,2 % na 1 914,03 USD za unci.

Evropské akciové futures klesly, zatímco americké kontrakty byly stabilní poté, co Wall Street klesla v seanci poznamenané silným výprodejem technologických akcií. Index Nasdaq 100 klesl o 2,2 %, což byl jeho nejhorší den za poslední tři týdny.Klesající tendence se rozšířila do Asie, kde akcie v Japonsku a Austrálii klesly, zatímco akcie v Číně zmírnily počáteční poklesy po zprávě, že země zmírní pravidla pro poskytování hypoték, což je poslední z řady opatření na podporu ekonomiky.Výnosy státních dluhopisů byly převážně beze změny poté, co dvouleté výnosy, které jsou citlivější na blížící se politické kroky, ve čtvrtek vystoupily nad 5 %, což poskytlo podporu americkému dolaru. Výnosy australských a novozélandských dluhopisů byly během asijského obchodování vyšší.Investoři bedlivě sledují každoroční setkání vrcholných představitelů centrálních bank v Jackson Hole ve Wyomingu – kde má v pátek v 10:05 hodin washingtonského času vystoupit předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell. Šéf Fedu pravděpodobně využije svou platformu k tomu, aby nastínil, jak budou úředníci posuzovat, zda by sazby měly jít nahoru, a určovat, kdy je čas začít je snižovat.„Fed se blíží ke konci svého cyklu,“ řekl Brad Gibson, vedoucí oddělení fixního výnosu pro APAC společnosti AllianceBernstein v televizi Bloomberg. „Investorům se vyplatí vlastnit výnosy dluhopisů na těchto úrovních ve střednědobém horizontu.“Zelená bankovka se vůči svým protějškům z G-10 dále posunula, zatímco jen poprvé od úterý oslabil nad 146 za dolar poté, co údaje o inflaci v Tokiu dopadly mírně pod prognózami.Propad čínských akcií přišel i poté, co úřady vyzvaly přední finanční instituce v zemi, aby podpořily problémový trh. Banka Morgan Stanley podruhé za poslední tři měsíce snížila cílové ceny pro čínské akciové benchmarky, zatímco akcie společnosti Meituan klesly poté, co společnost varovala, že růst jejího hlavního podnikání v oblasti rozvozu jídla se zpomalí.Před Powellovým projevem prezidentka bostonské pobočky Fedu Susan Collinsová pro Yahoo! Finance uvedla, že zvýšení sazeb může být nezbytné, a dodala, že není připravena signalizovat vrcholný bod. Její filadelfský protějšek Patrick Harker mezitím vidí úrokové sazby po zbytek letošního roku v klidu a domnívá se, že tvůrci politiky již pravděpodobně provedli dostatečné zpřísnění, když pro CNBC uvedl, že „jsme pravděpodobně udělali dost“.V dřívějším rozhovoru pro televizi Bloomberg bývalý prezident Fedu v St. Louis James Bullard uvedl, že oživení ekonomické aktivity v létě by mohlo oddálit plány Fedu na ukončení zvyšování úrokových sazeb.Průzkum provedený společností 22V Research ukázal, že 78 % investorů očekává, že se Powell zaměří na závislost na datech. Další nejoblíbenější volbou byly finanční podmínky, které získaly 12 % hlasů. Pouze 21 % investorů očekává, že reakce trhu bude „risk-off“, zatímco 43 % sází na to, že bude smíšená nebo zanedbatelná, a 37 % předpovídá reakci „risk-on“.„Pokud se Powell zaměří na závislost na datech, mělo by to pomoci stabilizovat desetileté výnosy,“ uvedl Dennis DeBusschere, zakladatel newyorské výzkumné společnosti. To by také poskytlo „vítr do plachet“ obchodu s růstem proti hodnotě, poznamenal.„Očekávejte vyvážené hodnocení bez náhlého jestřábího postoje, ale ani žádnou ‚splněnou misi‘,“ dodal Guha. „Fed nedošel tak daleko, aby si nechal inflaci vyklouznout z rukou.“V komoditách směřovala ropa k druhému týdennímu poklesu. Evropský zemní plyn klesl, protože se zmírnily obavy ze stávky v Austrálii, zatímco zlato a měď měly zaznamenat první týdenní zisky. Mezitím železná ruda směřovala ke třetímu týdennímu růstu v souvislosti s rostoucími spekulacemi, že čínské ocelárny zvýší produkci.Klíčové události tohoto týdne: Spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity v USA, pátek Předseda Fedu Jerome Powell a prezidentka ECB Christine Lagardeová vystoupí na konferenci v Jackson Hole, pátek. Některé hlavní pohyby na trzích:Akcie Futures na index S&P 500 se v 7:04 londýnského času příliš nezměnily. Index S&P 500 klesl o 1,4 % Futures na Nasdaq 100 se téměř nezměnily. Nasdaq 100 klesl o 2,2 % Japonský Topix klesl o 0,9 % Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,9 %. Hongkongský Hang Seng klesl o 0,8 %. Shanghai Composite klesl o 0,3 % Futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,4 %. Měny Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,1 %. Euro kleslo o 0,2 % na 1,0789 USD Japonský jen klesl o 0,2 % na 146,15 za dolar. Zámořský jüan se téměř nezměnil a činil 7,2878 za dolar. Australský dolar se změnil jen málo a činil 0,6414 USD Britská libra klesla o 0,2 % na 1,2571 USD Kryptoměny Bitcoin vzrostl o 0,1 % na 26 046,18 USD Ether vzrostl o 0,1 % na 1 651,7 USD Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů se zvýšil o jeden bazický bod na 4,25 %. Výnos japonských desetiletých dluhopisů se zvýšil o jeden bazický bod na 0,655 %. Australský výnos desetiletých dluhopisů vzrostl o šest bazických bodů na 4,17 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,7 % na 79,57 USD za barel. Spotové zlato kleslo o 0,2 % na 1 914,03 USD za unci.