Investiční pohled na akcie společností Sunrun a Ross Stores

Janney zvyšuje doporučení pro Sunrun na „koupit“, vidí téměř 80% nárůst, protože solární společnost získává podíl na trhu, která nadále vyniká v solárním průmyslu.Analytik Thomas Meric zvýšil doporučení pro akcie na „koupit“ z „neutrální“ a zvýšil cílovou cenu na 32 USD, což naznačuje potenciál růstu o 79,4 % oproti středečnímu závěru.„Pozitivní je, že společnost RUN zaznamenala provozně solidní čtvrtletí, překonala očekávání přírůstků zákazníků a potvrdila svůj postoj k pokračujícímu zvyšování marží v několika příštích čtvrtletích,“ napsal Meric ve čtvrtečním komentáři.Akcie společnosti vzrostly v předobchodní fázi čtvrtečního obchodování o 9,4 % a dostaly se tak do zelených čísel poté, co v letošním roce zatím ztratily více než 25 %.Sunrun zveřejnil zisk za druhé čtvrtletí, který překonal očekávání Wall Street. Společnost však zaostala ve svém výhledu tržeb pro třetí čtvrtletí, když vykázala očekávané tržby ve výši 880 až 920 milionů USD oproti očekávání analytiků ve výši 1,05 miliardy USD podle agentury FactSet. Výhled společnosti Sunrun poslal během středeční obchodní seance dolů další akcie solárních společností, jako jsou Enphase Energy a Plug Power.Ačkoli Meric uznal vysokou míru pesimismu na trhu v oblasti rezidenční solární energie, uvedl tyto hlavní důvody pro zvýšení ratingu společnosti Sunrun:Chcete využít této příležitosti?Sunrun získává podíl na trhu před malými a velkými konkurenty díky svým diferencovaným produktům, zejména novější baterii Shift pro obyvatele Kalifornie, a schopnosti prodávat na komplikovaných trzích s tarify.Marže společnosti se rozšiřují například díky vyšší míře připojení baterií a nižším cenám komponentů. A zatímco konkurenti zaznamenávají totéž, Meric vidí Sunrun jako „strukturálně lépe postavenou“ díky vysokému podílu vlastníků z řad třetích stran a stávajícím daňově-kapitálovým vztahům.Sunrun plní svůj plán navzdory nestabilnímu solárnímu trhu, což se podle Merica projeví v příštích několika čtvrtletích přílivem zákazníků a marží.Podle Merica jsou nejpředvídatelnějším problémem společnosti Sunrun její náklady.„Nižší objem ve 2H23 by mohl vést k absorbci fixních nákladů a vyšší míra připojení baterií pravděpodobně povede k prodloužení doby cyklu a také k vyšším nákladům na pracovní sílu, zejména na trzích, kde roste míra připojení z nízkých základů,“ uvedl. „Očekáváme, že obojí bude přechodné a v dlouhodobějším horizontu by vyšší náklady na instalaci baterií měly klesat, protože posádky instalují více jednotek a jsou efektivnější.“Společnost TD Cowen zvýšila hodnocení společnosti Ross Stores s odkazem na nárůst maloobchodního provozu mimo cenové relaceSpolečnost TD Cowen se domnívá, že investoři přehlížejí příležitost k nákupu společnosti Ross Stores Inc. .Analytik John Kernan zvýšil doporučení pro akcie maloobchodního řetězce na „outperform“ z „market perform“ a zvýšil cílovou cenu na 128 USD ze 113 USD. Kernanova cílová cena znamená potenciál růstu o 14,5 % oproti středečnímu závěru.„Naše vlastní údaje ukazují, že mimoprodejní ceny výrazně převyšují celkovou maloobchodní návštěvnost, protože hodnotová nabídka rezonuje, zatímco dostupnost zásob se na základě naší práce zvyšuje,“ napsal Kernan ve čtvrteční zprávě. „Konsensus podceňuje oživení marží díky deflaci nákladů dodavatelského řetězce, zrychlujícím se stejným prodejům a zlepšující se produktivitě prodejen.“Podle Kernana údaje z průzkumu společnosti Cowen zaměřeného na sledování spotřebitelů naznačují postupný nárůst návštěvnosti prodejců mimo cenové relace, jako je Ross, v průběhu května, června a července. Průzkum ukázal, že návštěvnost v prodejnách Ross Stores dosáhla v květnu vrcholu 25 %, poté v červnu mírně polevila a v červenci opět zrychlila na 25 %.„Naše údaje o návštěvnosti naznačují, že prognóza společnosti ROST pro 2Q23 je konzervativní, protože Ross oznámil, že se zostřil v oblasti cen, aby odrážel lepší hodnoty značky pro své zákazníky,“ řekl Kernan.Pokud si maloobchodní společnost dokáže udržet vyšší tržby, vidí Kernan „několikaletou cestu“ k tomu, aby se do fiskálního roku 2027 dostala zpět do blízkosti předpandemické EBIT marže v rozmezí 13-14 %.Společnost Ross nedávno otevřela 18 obchodů Dress for Less a devět obchodů dd’s Discounts ve 14 státech. Ve fiskálním roce 2023 společnost plánuje otevřít přibližně 100 nových obchodů.