Aktuální objem obchodů mezi jüanem a dolarem klesá, což narušuje denní průměr

Objem obchodů se snížil na 10 až 12 miliard dolarů, což představuje prudký pokles oproti obvyklému dennímu průměru 30 miliard dolarů.

Toto snížení obchodů přichází v době, kdy se trhy na delší dobu uzavřou a zůstanou zavřené až do 9. října. Pokles objemů obchodů je pravděpodobně způsoben tím, že účastníci trhu ukončují aktivity před svátky.

Dopad této snížené aktivity ještě není zcela jasný, ale znamená to pozoruhodný posun v dynamice trhu v době, kdy se blíží svátky. Znovuotevření trhů 9. října poskytne další informace o možných dopadech tohoto přerušení.

Prudký nárůst transakcí v jüanech mezi Ruskem a Čínou oslabuje dominantní postavení amerického dolaru

Dominantní postavení amerického dolaru je ohroženo rostoucím přechodem na transakce mezi Ruskem a Čínou založené na jüanech, jak uvádí nedávný akademický článek, jehož spoluautorem je hlavní ekonomka EBRD Beata Smarzyńska Javorciková. Tento vývoj je způsoben především následky západních sankcí, které způsobily prudký nárůst obchodu mezi oběma zeměmi.

Podle údajů moskevské centrální banky se od ledna 2016 do prosince 2022 jüan podílel na ruském dovozu 34 % a na vývozu 25 %. Tento významný posun naznačuje rostoucí vliv čínské měny na dvoustranný obchod mezi Ruskem a Čínou.

Kromě toho třetí země, které mají swapové linky s Čínskou lidovou bankou, stále častěji používají jüan. Tento trend dále podtrhuje rozšiřující se roli čínské měny v globálních obchodních transakcích, což může potenciálně oslabit dlouhodobou dominanci amerického dolaru.

Chcete využít této příležitosti?

Asijský devizový trh je v útlumu, v centru pozornosti jsou měnové intervence v Číně a Japonsku

Většina asijských měn se ve středu držela v úzkém rozmezí kvůli přetrvávajícím obavám z vyšších úrokových sazeb v USA, zatímco obchodníci sledovali nedávné propady čínského jüanu a japonského jenu a očekávali intervence svých vlád na měnovém trhu.

Dolar se ustálil na desetiměsíčních maximech, přičemž dolarový index i futures na dolarový index v asijském obchodování mírně vzrostly. Měna v posledních seancích zaznamenala prudký výkyv zisků poté, co Federální rezervní systém signalizoval, že úrokové sazby zůstanou na vyšší úrovni po delší dobu.

Posílení dolaru spolu s prudkým nárůstem výnosů státních dluhopisů v posledních týdnech oslabilo většinu regionálních měn a dostalo je do blízkosti ročních minim, protože rozdíl mezi rizikovými a nízkorizikovými výnosy se zmenšil.

Indická rupie patřila k nejhůře postiženým a obchodovala se jen těsně pod rekordními minimy, protože měna se dostala pod tlak také kvůli vyšším cenám ropy v důsledku velké závislosti Indie na dovozu.

Jihokorejský won ve středu vzrostl o 0,3 % poté, co se v předchozí seanci propadl na desetiměsíční minimum, zatímco singapurský dolar klesl o 0,1 % na nejslabší úroveň za celý rok.

Ztráty australského dolaru byly poněkud kompenzovány údaji, které ukázaly, že spotřebitelská inflace v srpnu podle očekávání zrychlila, což vytvořilo určitý tlak na rezervní banku, aby zachovala jestřábí postoj.

Japonská intervence v centru pozornosti, zatímco se jen blíží k úrovni 150

Japonský jen se ve středu pohyboval kolem úrovně 149, což je jeho nejslabší úroveň za více než 11 měsíců.

Měnu zasáhla nová vlna výprodejů poté, co Bank of Japan minulý týden zachovala svůj ultra-dovish postoj a bagatelizovala očekávání ukončení režimu záporných sazeb. Podobný postoj tvůrců měnové politiky ukázal i zápis z červencového zasedání BOJ, který byl zveřejněn ve středu.

japan, flag, national flag — Zdroj: Shutterstock

Po oslabení jenu následovala řada varování japonských představitelů před sázením proti měně, což naznačuje, že vláda je připravena intervenovat na měnových trzích.

To sice poněkud pomohlo zastavit okamžité ztráty jenu, japonská měna však stále čelí rostoucímu tlaku v důsledku zvětšujícího se rozdílu mezi místními a americkými úrokovými sazbami.

Japonská vláda provedla v roce 2022 rekordní objem dolarových výprodejů, aby podpořila jen, který tehdy vylétl nad úroveň 150. Nyní je měna na pokraji testování stejných úrovní.

Čínský jüan posiluje díky silným údajům, PBOC očekává intervence

Jüan vzrostl o 0,1 % a získal určitou podporu z údajů, které ukázaly, že čínské průmyslové zisky se v srpnu prudce odrazily ode dna.

Jüan také podpořila výrazně silnější než očekávaná denní fixace středního bodu ze strany Čínské lidové banky, a to na pozadí pokračující snahy vlády zastavit další ztráty měny.

Média uvedla, že PBOC dala pokyn státním bankám, aby prodávaly dolary a shromažďovaly přebytečnou likviditu jüanů – což je taktika, kterou letos opakovaně prováděla na podporu měny.

Výhled pro jüan však zůstával zastřený tlumenými vyhlídkami čínské ekonomiky, zatímco obavy z obnovení propadu na trhu nemovitostí také udržovaly jüanové medvědy ve zdraví. Měna se ve středu obchodovala poblíž desetiměsíčních minim.

Objem obchodů se snížil na 10 až 12 miliard dolarů, což představuje prudký pokles oproti obvyklému dennímu průměru 30 miliard dolarů.Toto snížení obchodů přichází v době, kdy se trhy na delší dobu uzavřou a zůstanou zavřené až do 9. října. Pokles objemů obchodů je pravděpodobně způsoben tím, že účastníci trhu ukončují aktivity před svátky.Dopad této snížené aktivity ještě není zcela jasný, ale znamená to pozoruhodný posun v dynamice trhu v době, kdy se blíží svátky. Znovuotevření trhů 9. října poskytne další informace o možných dopadech tohoto přerušení.Dominantní postavení amerického dolaru je ohroženo rostoucím přechodem na transakce mezi Ruskem a Čínou založené na jüanech, jak uvádí nedávný akademický článek, jehož spoluautorem je hlavní ekonomka EBRD Beata Smarzyńska Javorciková. Tento vývoj je způsoben především následky západních sankcí, které způsobily prudký nárůst obchodu mezi oběma zeměmi.Podle údajů moskevské centrální banky se od ledna 2016 do prosince 2022 jüan podílel na ruském dovozu 34 % a na vývozu 25 %. Tento významný posun naznačuje rostoucí vliv čínské měny na dvoustranný obchod mezi Ruskem a Čínou.Kromě toho třetí země, které mají swapové linky s Čínskou lidovou bankou, stále častěji používají jüan. Tento trend dále podtrhuje rozšiřující se roli čínské měny v globálních obchodních transakcích, což může potenciálně oslabit dlouhodobou dominanci amerického dolaru.Chcete využít této příležitosti?Většina asijských měn se ve středu držela v úzkém rozmezí kvůli přetrvávajícím obavám z vyšších úrokových sazeb v USA, zatímco obchodníci sledovali nedávné propady čínského jüanu a japonského jenu a očekávali intervence svých vlád na měnovém trhu.Dolar se ustálil na desetiměsíčních maximech, přičemž dolarový index i futures na dolarový index v asijském obchodování mírně vzrostly. Měna v posledních seancích zaznamenala prudký výkyv zisků poté, co Federální rezervní systém signalizoval, že úrokové sazby zůstanou na vyšší úrovni po delší dobu.Posílení dolaru spolu s prudkým nárůstem výnosů státních dluhopisů v posledních týdnech oslabilo většinu regionálních měn a dostalo je do blízkosti ročních minim, protože rozdíl mezi rizikovými a nízkorizikovými výnosy se zmenšil.Indická rupie patřila k nejhůře postiženým a obchodovala se jen těsně pod rekordními minimy, protože měna se dostala pod tlak také kvůli vyšším cenám ropy v důsledku velké závislosti Indie na dovozu.Jihokorejský won ve středu vzrostl o 0,3 % poté, co se v předchozí seanci propadl na desetiměsíční minimum, zatímco singapurský dolar klesl o 0,1 % na nejslabší úroveň za celý rok.Ztráty australského dolaru byly poněkud kompenzovány údaji, které ukázaly, že spotřebitelská inflace v srpnu podle očekávání zrychlila, což vytvořilo určitý tlak na rezervní banku, aby zachovala jestřábí postoj.Japonský jen se ve středu pohyboval kolem úrovně 149, což je jeho nejslabší úroveň za více než 11 měsíců.Měnu zasáhla nová vlna výprodejů poté, co Bank of Japan minulý týden zachovala svůj ultra-dovish postoj a bagatelizovala očekávání ukončení režimu záporných sazeb. Podobný postoj tvůrců měnové politiky ukázal i zápis z červencového zasedání BOJ, který byl zveřejněn ve středu.Po oslabení jenu následovala řada varování japonských představitelů před sázením proti měně, což naznačuje, že vláda je připravena intervenovat na měnových trzích.To sice poněkud pomohlo zastavit okamžité ztráty jenu, japonská měna však stále čelí rostoucímu tlaku v důsledku zvětšujícího se rozdílu mezi místními a americkými úrokovými sazbami.Japonská vláda provedla v roce 2022 rekordní objem dolarových výprodejů, aby podpořila jen, který tehdy vylétl nad úroveň 150. Nyní je měna na pokraji testování stejných úrovní.Jüan vzrostl o 0,1 % a získal určitou podporu z údajů, které ukázaly, že čínské průmyslové zisky se v srpnu prudce odrazily ode dna.Jüan také podpořila výrazně silnější než očekávaná denní fixace středního bodu ze strany Čínské lidové banky, a to na pozadí pokračující snahy vlády zastavit další ztráty měny.Média uvedla, že PBOC dala pokyn státním bankám, aby prodávaly dolary a shromažďovaly přebytečnou likviditu jüanů – což je taktika, kterou letos opakovaně prováděla na podporu měny.Výhled pro jüan však zůstával zastřený tlumenými vyhlídkami čínské ekonomiky, zatímco obavy z obnovení propadu na trhu nemovitostí také udržovaly jüanové medvědy ve zdraví. Měna se ve středu obchodovala poblíž desetiměsíčních minim.