Akcie tohoto špičkového britského výrobce čipů vzrostou o více než 100 %, tvrdí Jefferies
Investiční banka stanovila cílovou cenu pro akcie Alphawave (Alphawave IP Group PLC) na 2,70 GBP (270 pencí), což znamená nárůst o 112 % oproti současné úrovni. Akcie kótované ve Velké Británii se obvykle oceňují v pencích.
Býčí pohled přichází navzdory tomu, že Jefferies upozorňuje na „neuspokojivé“ ziskové marže společnosti Alphawave a záporný volný peněžní tok v první polovině roku 2023. Společnost vykázala čistou ztrátu ve výši 13,4 milionu USD, zatímco v první polovině roku 2022 dosáhla zisku 16,3 milionu USD.
Analytici banky uvedli, že tyto problémy pramenily především ze starší zakázkové křemíkové firmy OpenFive, kterou společnost Alphawave získala v loňském roce.
Akcie společnosti letos stále rostou o téměř 20 %, přestože se od července prodaly o více než 25 %.
Jefferies očekává, že ziskovost se ve druhém pololetí zlepší, protože Alphawave přejde na služby návrhu čipů na zakázku pro americké velké technologické firmy s vyšší marží.
Zdroj: Getty Images
Podle investiční banky společnost Alphawave již dosáhla čtyř vítězství v oblasti návrhů využívajících pokročilý ″3nm“ výrobní proces, z nichž dva jsou u velkých amerických gigantů v oblasti cloud computingu.
„Odhadujeme, že jedny z nejsilnějších zakázek společnosti Alphawave v oblasti hyperscalerů jsou se společnostmi AWS a Microsoft,“ uvedli analytici Jefferies pod vedením Janardana Menona ve zprávě pro klienty z 26. září.
„Očekáváme, že v druhé polovině roku 2024 a v dalších letech zůstanou zakázky silné, což pomůže společnosti dosáhnout střednědobého cíle 500 milionů USD tržeb při upravené ziskové marži 30 % v roce 2025.“
Nové kontrakty s firmami z oblasti velkých technologií se týkají produktů společnosti Alphawave, které by měly umožnit aplikace umělé inteligence.
Společnost byla založena v roce 2017 v kanadském Torontu, nyní sídlí v Londýně ve Velké Británii a udržuje výzkumné a vývojové středisko v Cambridge. Společnost poskytuje licence na své duševní vlastnictví – které propojuje různé komponenty v rámci čipů – poskytovatelům cloud computingu a výrobcům polovodičů.
Analytici Barclays jsou sice opatrnější, ale zároveň mají na akcie býčí názor. Investiční banka očekává, že akcie během příštích 12 měsíců vzrostou o více než 40 % na 1,80 GBP (tj. 180 pencí) za akcii.
„Výhled společnosti Alphawave považujeme za konzervativní vzhledem k tomu, že byl oznámen předtím, než se letos zrychlily investice do umělé inteligence, a Alphawave považujeme za jednoho z klíčových potenciálních příjemců, viz Alphawave Semi … přinejmenším v Evropě,“ uvedli analytici Barclays pod vedením Simona Colese ve zprávě klientům 25. září.
Investice do K-popu? Analytik společnosti Bernstein je fanouškem této akcie
K-pop je hudební fenomén, který sahá daleko za hranice Jižní Koreje – a pro investory, kteří na něm chtějí vydělat, existuje jen několik hlavních agentur, které stojí za jeho více než 300 skupinami.
Bokyung Suh, ředitel a senior analytik společnosti Bernstein, je nakloněn zejména jedné z nich.
Jeho tipem je K-popová agentura Hybe, které dal rating outperform a cílovou cenu 350 000 jihokorejských wonů (258 USD), což představuje přibližně 44% nárůst oproti úternímu závěru.
Na seznamu umělců Hybe je i BTS – jedna z největších jihokorejských chlapeckých kapel. Společnost Hybe, která je kótovaná na burze Kospi, je jedním z nejvýznamnějších hráčů v oblasti K-popu, spolu se společnostmi SM Entertainment, JYP Entertainment a YG Entertainment kótovanými na burze Kosdaq.
Zdroj: Getty Images
„Věřím v tento sektor kvůli dlouhodobému růstu a makro trendu,“ řekl Suh v pondělí v pořadu „Street Signs“ na CNBC.
Přestože společnost Bernstein pokrývá pouze Hybe, Suh uvedl, že „dokud budou globální hráči, jako jsou Disney, Netflix a Spotify, utrácet stále více peněz za K-obsah, největšími příjemci budou přilehlí K-popoví hráči a také v hodnotovém řetězci“.
Odhaduje, že na světě je asi 500 milionů fanoušků K-popu, a očekává, že toto číslo poroste. Suh zdůraznil, že společnost Netflix v dubnu oznámila, že v příštích čtyřech letech investuje do jihokorejských médií 2,5 miliardy dolarů.
Poukázal také na červnovou návštěvu generálního ředitele Netflixu Teda Sarandose v Jižní Koreji, kde Sarandos prozradil, že jen za poslední čtyři roky vzrostla sledovanost „k-obsahu“ šestinásobně a že více než 90 % diváků korejských romantických pořadů na Netflixu pochází ze zemí mimo tuto zemi.
Proč ten humbuk kolem Hybe Suh má pro volbu Hybe konkrétní důvod: „diverzifikaci“ jejího duševního vlastnictví.
„Víme, že zábava je často považována za loterijní byznys, protože před uvedením duševního vlastnictví, jako je například Hra o oliheň nebo Hra o trůny, nelze snadno předpovědět budoucnost a výkonnost. To je tedy důvod, proč se přední světové společnosti působící v oblasti podnikové zábavy snaží diverzifikovat své portfolio duševního vlastnictví, aby mohly udržitelněji provozovat své podnikání.“
Zdroj: Getty Images
Podle Suha tvoří BTS přibližně 32,8 % příjmů společnosti Hybe, následuje chlapecká skupina Seventeen (30 %), kterou spravuje dceřiná společnost Hybe Pledis Entertainment.
Začínající chlapecká skupina Tomorrow X Together tvoří 15 % příjmů, zatímco dívčí skupina NewJeans – která debutovala v roce 2022 pod dceřinou společností ADOR – tvoří asi 5 až 10 %.
Nedávno společnost Hybe obnovila smlouvy s BTS na blíže nespecifikovanou dobu, což zmírní obavy o „dlouhodobý růstový příběh“ společnosti Hybe, napsal Suh v poznámce z 20. září. Smlouva s BTS měla vypršet v roce 2024.
„Domníváme se, že to vyvolá vysoce pozitivní nálady, protože to dokazuje silnou schopnost společnosti řídit talenty a transparentní a agilní praxi v oblasti IR.“
Naproti tomu se akcie nedávno propadly kvůli zprávám v médiích, že tři ze čtyř členek dívčí skupiny Blackpink neprodlouží své smlouvy s YG Entertainment.
Vzhledem k tomu, že členové BTS již nastoupili nebo nastoupí na dvouletou povinnou vojenskou službu v Jižní Koreji, Suh uvedl, že k reunionu skupiny – a jeho dopadu na rozvahu společnosti Hybe – dojde přibližně na začátku roku 2026.
Akcie tohoto špičkového britského výrobce čipů vzrostou o více než 100 %, tvrdí JefferiesInvestiční banka stanovila cílovou cenu pro akcie Alphawave na 2,70 GBP , což znamená nárůst o 112 % oproti současné úrovni. Akcie kótované ve Velké Británii se obvykle oceňují v pencích.Býčí pohled přichází navzdory tomu, že Jefferies upozorňuje na „neuspokojivé“ ziskové marže společnosti Alphawave a záporný volný peněžní tok v první polovině roku 2023. Společnost vykázala čistou ztrátu ve výši 13,4 milionu USD, zatímco v první polovině roku 2022 dosáhla zisku 16,3 milionu USD.Analytici banky uvedli, že tyto problémy pramenily především ze starší zakázkové křemíkové firmy OpenFive, kterou společnost Alphawave získala v loňském roce.Akcie společnosti letos stále rostou o téměř 20 %, přestože se od července prodaly o více než 25 %.Jefferies očekává, že ziskovost se ve druhém pololetí zlepší, protože Alphawave přejde na služby návrhu čipů na zakázku pro americké velké technologické firmy s vyšší marží.Podle investiční banky společnost Alphawave již dosáhla čtyř vítězství v oblasti návrhů využívajících pokročilý ″3nm“ výrobní proces, z nichž dva jsou u velkých amerických gigantů v oblasti cloud computingu.„Odhadujeme, že jedny z nejsilnějších zakázek společnosti Alphawave v oblasti hyperscalerů jsou se společnostmi AWS a Microsoft,“ uvedli analytici Jefferies pod vedením Janardana Menona ve zprávě pro klienty z 26. září.„Očekáváme, že v druhé polovině roku 2024 a v dalších letech zůstanou zakázky silné, což pomůže společnosti dosáhnout střednědobého cíle 500 milionů USD tržeb při upravené ziskové marži 30 % v roce 2025.“Nové kontrakty s firmami z oblasti velkých technologií se týkají produktů společnosti Alphawave, které by měly umožnit aplikace umělé inteligence.Společnost byla založena v roce 2017 v kanadském Torontu, nyní sídlí v Londýně ve Velké Británii a udržuje výzkumné a vývojové středisko v Cambridge. Společnost poskytuje licence na své duševní vlastnictví – které propojuje různé komponenty v rámci čipů – poskytovatelům cloud computingu a výrobcům polovodičů.Analytici Barclays jsou sice opatrnější, ale zároveň mají na akcie býčí názor. Investiční banka očekává, že akcie během příštích 12 měsíců vzrostou o více než 40 % na 1,80 GBP za akcii.„Výhled společnosti Alphawave považujeme za konzervativní vzhledem k tomu, že byl oznámen předtím, než se letos zrychlily investice do umělé inteligence, a Alphawave považujeme za jednoho z klíčových potenciálních příjemců, viz Alphawave Semi … přinejmenším v Evropě,“ uvedli analytici Barclays pod vedením Simona Colese ve zprávě klientům 25. září.Investice do K-popu? Analytik společnosti Bernstein je fanouškem této akcieK-pop je hudební fenomén, který sahá daleko za hranice Jižní Koreje – a pro investory, kteří na něm chtějí vydělat, existuje jen několik hlavních agentur, které stojí za jeho více než 300 skupinami.Bokyung Suh, ředitel a senior analytik společnosti Bernstein, je nakloněn zejména jedné z nich.Jeho tipem je K-popová agentura Hybe, které dal rating outperform a cílovou cenu 350 000 jihokorejských wonů , což představuje přibližně 44% nárůst oproti úternímu závěru.Na seznamu umělců Hybe je i BTS – jedna z největších jihokorejských chlapeckých kapel. Společnost Hybe, která je kótovaná na burze Kospi, je jedním z nejvýznamnějších hráčů v oblasti K-popu, spolu se společnostmi SM Entertainment, JYP Entertainment a YG Entertainment kótovanými na burze Kosdaq.„Věřím v tento sektor kvůli dlouhodobému růstu a makro trendu,“ řekl Suh v pondělí v pořadu „Street Signs“ na CNBC.Přestože společnost Bernstein pokrývá pouze Hybe, Suh uvedl, že „dokud budou globální hráči, jako jsou Disney, Netflix a Spotify, utrácet stále více peněz za K-obsah, největšími příjemci budou přilehlí K-popoví hráči a také v hodnotovém řetězci“.Odhaduje, že na světě je asi 500 milionů fanoušků K-popu, a očekává, že toto číslo poroste. Suh zdůraznil, že společnost Netflix v dubnu oznámila, že v příštích čtyřech letech investuje do jihokorejských médií 2,5 miliardy dolarů.Poukázal také na červnovou návštěvu generálního ředitele Netflixu Teda Sarandose v Jižní Koreji, kde Sarandos prozradil, že jen za poslední čtyři roky vzrostla sledovanost „k-obsahu“ šestinásobně a že více než 90 % diváků korejských romantických pořadů na Netflixu pochází ze zemí mimo tuto zemi.Proč ten humbuk kolem HybeSuh má pro volbu Hybe konkrétní důvod: „diverzifikaci“ jejího duševního vlastnictví.„Víme, že zábava je často považována za loterijní byznys, protože před uvedením duševního vlastnictví, jako je například Hra o oliheň nebo Hra o trůny, nelze snadno předpovědět budoucnost a výkonnost. To je tedy důvod, proč se přední světové společnosti působící v oblasti podnikové zábavy snaží diverzifikovat své portfolio duševního vlastnictví, aby mohly udržitelněji provozovat své podnikání.“Podle Suha tvoří BTS přibližně 32,8 % příjmů společnosti Hybe, následuje chlapecká skupina Seventeen , kterou spravuje dceřiná společnost Hybe Pledis Entertainment.Začínající chlapecká skupina Tomorrow X Together tvoří 15 % příjmů, zatímco dívčí skupina NewJeans – která debutovala v roce 2022 pod dceřinou společností ADOR – tvoří asi 5 až 10 %.Nedávno společnost Hybe obnovila smlouvy s BTS na blíže nespecifikovanou dobu, což zmírní obavy o „dlouhodobý růstový příběh“ společnosti Hybe, napsal Suh v poznámce z 20. září. Smlouva s BTS měla vypršet v roce 2024.„Domníváme se, že to vyvolá vysoce pozitivní nálady, protože to dokazuje silnou schopnost společnosti řídit talenty a transparentní a agilní praxi v oblasti IR.“Naproti tomu se akcie nedávno propadly kvůli zprávám v médiích, že tři ze čtyř členek dívčí skupiny Blackpink neprodlouží své smlouvy s YG Entertainment.Vzhledem k tomu, že členové BTS již nastoupili nebo nastoupí na dvouletou povinnou vojenskou službu v Jižní Koreji, Suh uvedl, že k reunionu skupiny – a jeho dopadu na rozvahu společnosti Hybe – dojde přibližně na začátku roku 2026.
