Needham říká, abyste se nehonili za Instacartem, čeká ho v příštích letech těžké období
Analytik Bernie McTernan v úterní zprávě klientům zahájil pokrytí společnosti rozvážející potraviny s ratingem „držet“ s odkazem na obavy z rostoucí konkurence a zpomalující se penetrace.
$42.99
„Vidíme vyváženou odměnu za riziko odrážející zpomalující se růst v letech následujících po nárůstu poptávky způsobeném pandemií a již zmenšený reklamní byznys společnosti CART,“ napsal a dodal, že akcie vypadají ve srovnání s jinými jmény s vysokou marží a nižším růstem spravedlivě oceněné.
Komentář Needhama následuje po ostře sledovaném debutu společnosti Instacart na burze Nasdaq. Akcie v úterý vyskočily zhruba o 40 % a otevřely na 42 dolarech, později však zisky snížily a uzavřely o 12 % výše, což bylo nad jejich nabídkovou cenou 30 dolarů a oceněním zhruba 11 miliard dolarů.
Instacart triumfoval během pandemie výpadků Covid-19, která přiměla více spotřebitelů k online dodávkám potravin. Tento trend zvýšil složenou roční míru růstu společnosti o téměř 130 % mezi lety 2019 a 2022, přičemž podle Needhamu by Instacart měl v roce 2023 vykázat upravený zisk EBITDA přesahující 1 miliardu USD.
McTernan však předpokládá, že nás čekají obtížné tři roky růstu, protože konkurence společností Uber, DoorDash, Amazon a Walmart – kromě rostoucích nákladů na získávání zákazníků – hrozí, že sníží silné marže.
„Navzdory tomuto úspěchu se domníváme, že příštích několik let bude obtížnějších, protože odvětví se vyrovnává s nárůstem penetrace online a podíl společnosti CART na trhu by se mohl snížit v důsledku konkurence,“ uvedl.
„Vzhledem k těmto okolnostem vidíme v odhadech spíše riziko poklesu než růstu, což podle našeho názoru ovlivní ocenění, které jsou investoři ochotni zaplatit,“ dodal.
Akcie tohoto zvukového průkopníka by se měly odrazit o více než 50 %, předpovídá Rosenblatt
Společnost Sonos Inc.
Analytik Steve Frankel zahájil pokrytí této audio společnosti s nákupním ratingem a cílovou cenou 20 USD s tím, že očekává opětovné zvýšení poptávky po audio produktech Sonos.
„Sonos je lídrem v kategorii na trhu, který by se měl vrátit k růstu, a to díky snadnému a atraktivnímu využití hudby ve více místnostech spolu s pokračujícím zaváděním soundbarů jako bezproblémového způsobu, jak zlepšit zážitek z domácí zábavy,“ napsal Frankel v úterní zprávě.
Akcie společnosti Sonos se v letošním roce propadly o 20 %, zatímco index S&P 500 ve stejném období vzrostl o 16 %. Bez ohledu na to cílová cena 20 USD podle analytika znamená, že akcie vzrostou o 54 % z úterní uzavírací ceny 12,95 USD. Během středečního obchodování byly akcie o 3,8 % dražší.
Analytik očekává, že Sonos bude i nadále čelit výzvám, včetně náročných srovnání do budoucna, ale předpokládá, že se poptávka zlepší, protože se společnost zaměří na inovace nových produktů.
Dodal, že důraz společnosti na software ji odlišuje od jejích konkurentů, jako jsou Bose, B&O nebo JBL.
„V krátkodobém horizontu čelí společnost nepříznivým podmínkám, včetně náročného srovnání v prvním čtvrtletí, ale vidíme, že je jen otázkou času, než se trendy v poptávce zlepší, čímž se společnost připraví na dvojnásobný přínos v podobě zrychlení příjmů a zvýšení marží,“ napsal Frankel. „Jsme ochotni trpělivě čekat na obrat.“
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
