Investiční společnosti zvyšují hodnocení Devon Energy a Ulta Beauty

Podle banky Goldman Sachs vypadá nastavení pro akcie společnosti Devon Energy (DVN) růžověji i přes nedávnou sérii slabších výsledků. Analytik Neil Mehta zvýšil hodnocení energetických akcií z neutrálního na nákupní s odkazem na atraktivní ocenění a zlepšující se důvěru v kapitálové výdaje a výhled produkce. "Ačkoli neočekáváme, že DVN překoná své pokyny a konsenzuální očekávání produkce, domníváme se, že akcie se obchodují s diskontem oproti srovnatelným společnostem a potenciálně oceňují obavy z dalších chyb v realizaci ve srovnání s ostatními kolegy s velkou tržní kapitalizací," napsal v úterním sdělení klientům. Akcie energetických společností se letos po solidním roce 2022 vyvíjely hůře, protože ceny ropy klesají z rekordních maxim. Akcie Devon Energy letos ztratily 19,7 %. Akcie před začátkem obchodování přidaly 1,7 %. S revidovanou cílovou cenou 58 USD, kterou firma z Wall Street snížila z 63 USD za akcii kvůli dlouhodobě nižším cenám ropy. Cílová hodnota znamená 17% nárůst oproti pondělnímu závěru. Podle Mehty nedávná slabší výkonnost společnosti počínaje výsledky za třetí čtvrtletí roku 2022 pramenila z vyšších kapitálových výdajů plynoucích z kombinace zvýšených nákladů na materiál a služby a nižší produkce. "Nicméně po relativně nízké výkonnosti ve srovnání s ostatními kolegy s velkou kapitalizací se domníváme, že ocenění se stává přesvědčivějším, a vidíme potenciál pro snížení nákladů na vrty v důsledku nižších nákladů na suroviny (mimo jiné trubky, písek) a mírně nižších cen," uvedl. Mehta rovněž považuje zlepšující se trendy produktivity a potenciál kapitálových výnosů za pravděpodobné faktory, které odtud přispějí k růstu. Prostřednictvím dividend a zpětného odkupu akcií očekává, že společnost Devon vrátí 10 % své tržní kapitalizace oproti 8 % u svých velkokapacitních kolegů. Loop Capital zvyšuje hodnocení společnosti Ulta Beauty, expanzi luxusních značek označuje za víceletý faktor růstu tržeb Sázka na luxus by se podle Loop Capital měla společnosti Ulta Beauty (ULTA) dlouhodobě vyplácet. Analytik Anthony Chukumba zvýšil doporučení pro akcie kosmetické firmy na "koupit" z "držet", přičemž vyzdvihl její pronikání na trh s luxusními značkami a zážitky z obchodů Target. "Domníváme se, že začínající expanze luxusních značek představuje víceletý motor růstu srovnatelných tržeb," protože láká nové zákazníky a povzbuzuje ostatní k výměně, uvedl. "Myslíme si také, že pokračující zavádění Ulta Beauty v obchodech Target bude hnacím motorem přírůstku příjmů a také členství v Ultamate Rewards." Poté, co akcie společnosti Ulta v roce 2022 během propadu akcií překonaly výkonnost širšího trhu, stáhly se od začátku roku o 9,4 %. Společnost Loop zvýšila cílovou cenu na 520 USD z 490 USD za akcii, což odráží 22% nárůst oproti pondělnímu závěru. Chukumba označil zkušenost Ulty s prodejnami v obchodech za atraktivní ekonomický tah vzhledem k tomu, že Target hradí výstavbu a nákup zásob, zatímco kosmetická společnost inkasuje provizi z prodeje. Stejně jako mnoho dalších maloobchodních prodejců se i Ulta stala obětí snižování zásob v důsledku zvýšené kriminality v maloobchodě a snadných způsobů prodeje ukradeného zboží na internetu. Tento nepříznivý vliv na ziskové marže by se měl zmírnit, jakmile společnost přidá skleněné vitríny na parfémy, posílí bezpečnostní týmy a týmy pro prevenci ztrát a lépe vyškolí zaměstnance. "Domníváme se, že tento nepříznivý vliv na ziskovou marži se časem rozptýlí vzhledem k nesčetným krokům, které vedení společnosti podniká k agresivnímu řešení úbytku," řekl. Při pohledu do budoucna považuje Chukumba dividendu za pravděpodobný prostředek, jak přilákat investory s přírůstkem příjmů a zároveň pokračovat ve vracení silných volných peněžních toků akcionářům. "Očekáváme, že společnost bude v dohledné budoucnosti pokračovat v agresivním odkupu akcií, a nepřekvapilo by nás, kdyby vedení využilo nedávného oslabení a v blízké budoucnosti odkupy ještě zvýšilo," napsal.