Co aktuálně sledují akcionáři společnosti Goldman Sachs?

Akcie této velké banky mohou vzrůst o 25 %, protože se zlepší obchodování a spotřebitelské bankovnictví, tvrdí HSBC Podle banky HSBC by investoři neměli ignorovat Goldman Sachs Group Inc. (GS), protože uzavírání obchodů znovu nabírá na síle a spotřebitelské bankovnictví se obrací k lepšímu. Analytik Saul Martinez zahájil pokrytí banky na úrovni "koupit" s cílovou cenou 403 USD. Martinezův cíl znamená nárůst o 25,5 % oproti středečnímu závěru. "Goldman Sachs je naše preferované jméno v tomto sektoru," uvedl Martinez ve zprávě klientům. "Domníváme se, že společnost má jedinečnou pozici, aby mohla těžit jak z cyklické dynamiky, tak ze svépomocných iniciativ." Iniciace HSBC přichází v průběhu roku, který je pro banky výjimečný, neboť březnové uzavření banky Silicon Valley rozpoutalo krizi důvěry v tomto sektoru. Akcie Goldmanu v letošním roce zaostaly za širším trhem se ztrátou 6,5 %. Přesto však překonaly výkonnost fondu SPDR S&P Bank ETF (KBE), který se v roce 2023 propadl o více než 15 %. Martinez uvedl, že více transakcí by mělo pomoci příjmům z investičního bankovnictví, což může následně vést ke zvýšení výnosů v divizi globálního bankovnictví a trhů. Stejně tak ztráty v platformových řešeních by měly klesnout ze současné zvýšené úrovně, protože investice dosáhnou udržitelné úrovně a ztráty u úvěrů se dostanou na normální úroveň, uvedl. Martinez zároveň uvedl, že společnost by měla pociťovat menší tlak na výnosy z neúspěšných experimentů v oblasti spotřebitelského bankovnictví, které označil za "nákladné a z velké části neúspěšné". Rehabilitace správy aktiv a majetku s cílem přiklonit se k penězům třetích stran může pomoci zlepšit návratnost akcií a marže před zdaněním této jednotky, dodal. Uvedl, že lze očekávat silný růst výnosů a zisku, i když univerzální a superregionální banky mají problémy. Goldman by také mohl zaznamenat zvýšení násobků ocenění díky silným ziskům a návratnosti vlastního a hmotného kmenového kapitálu, uvedl analytik. Pro jistotu Martinez uvedl, že výsledky by se mohly lišit od prognózy, pokud se nezlepší investiční bankovnictví nebo pokud dojde k oslabení prodejních a obchodních výsledků. Vyšší kapitálové požadavky nebo odchody talentovaných manažerů by také mohly poškodit akcie, stejně jako ztráty z prodeje hlavních investic. Morgan Stanley označuje tuto akcii za svůj nejlepší tip mezi evropskými bankami - dává jí 35% růst Společnost Morgan Stanley označila Societe Generale za svůj nejlepší výběr akcií mezi evropskými bankami, přičemž u tohoto francouzského věřitele vidí 35% růst. Banka z Wall Street uvedla, že SocGen má dobrou pozici, aby mohla těžit z vyšších úrokových sazeb v Evropě, a očekává, že akcie společnosti vzrostou na 35 eur (37,5 USD) ze současných 25,5 eura. Analytici investiční banky zvýšili SocGen rating na "overweight" a označili ji za nejlepší volbu vedle nizozemské ING Groep a španělské CaixaBank. Analytici uvedli, že úrokové sazby Evropské centrální banky (ECB) po agresivním zvyšování v uplynulém roce pravděpodobně dosáhly svého vrcholu. Zisky bank by však mohly být odolnější, než trh očekává, vzhledem ke strategiím zajištění úrokových sazeb, nižším poplatkům v odvětví a programům zpětného odkupu akcií. "Domníváme se, že sazby ECB nyní pravděpodobně dosáhly svého vrcholu, a podle názoru [Morgan Stanley] bude od 2Q24 následovat snižování sazeb," uvedli analytici pod vedením Alvara Serrana ve zprávě klientům 5. září. Morgan Stanley předpokládá v letech 2024 a 2025 průměrný 13% růst zisku na akcii evropských bank plus dividendy. To je podle ní více než růst širšího trhu, přičemž "regulační riziko" pro zisky je zvládnutelné. Konkrétně v roce 2024 vidí analytici pro banky stabilní čisté úrokové výnosy. Jedná se o klíčový ukazatel zisku založený na rozdílu mezi úrokovými sazbami z vkladů a úvěrů. SocGen byla vyzdvižena jako nejlepší volba na základě jejího globálního restrukturalizačního potenciálu pod vedením nového generálního ředitele jmenovaného v loňském roce. Morgan Stanley vidí prostor pro snižování nákladů díky probíhajícím interním fúzím. Francouzská banka také může získat, protože náklady na její zajištění klesají a náklady na vklady se stabilizují. To by mělo od roku 2024 zvýšit čisté úrokové výnosy, napsali analytici. "Ve Francii také vidíme obrat, protože se zrychluje přecenění úvěrů, z čehož bude nejvíce těžit Soc Gen," dodali analytici. Analytici investiční banky Berenberg jsou však skeptičtí ke schopnosti managementu SocGen zvýšit cenu akcií navzdory růstu akcií v posledních třech měsících v očekávání nadcházejícího dne pro investory 18. září. "Přesto se domníváme, že vzhledem k rostoucím očekáváním by mohlo být pro nový obchodní plán náročné pozitivně překvapit, aniž by došlo ke změně strategického směřování banky," uvedl analytik Berenberg Michael Christodoulou ve zprávě klientům 24. srpna. Christodoulou ponechává pro akcie rating "držet" s cílovou cenou 30 eur.