Plán čínského developera Evergrande na odvrácení kolapsu nemá na růžích ustláno

Společnost ve svém prohlášení uvedla, že není schopna splnit kvalifikaci pro vydání nových dluhopisů, která se týká krátkodobých nebo střednědobých cenných papírů, protože její dceřiná společnost Hengda Real Estate Group je vyšetřována.

Minulý měsíc totiž společnost Hengda – vlajková loď společnosti Evergrande v pevninské Číně – uvedla, že ji vyšetřuje regulátor cenných papírů kvůli podezření z porušení požadavků na poskytování informací investorům.

Pokud restrukturalizace selže a společnost Evergrande nebude schopna dosáhnout nové dohody s věřiteli, mohla by ji čekat likvidace, při níž by byla prodána její aktiva a zastavena veškerá činnost.

Akcie společnosti Evergrande se v pondělí propadly, v Hongkongu uzavřely o více než 21 % níže a stáhly dolů akcie dalších čínských developerů.

Nekonečný příběh čínského developerského giganta

Dříve druhá největší čínská realitní společnost Evergrande nesplnila na konci roku 2021 své finanční závazky vůči věřitelům, čímž zažehla krizi v celém realitním sektoru, která nadále tíží celou ekonomiku. Bývalý čínský úředník nedávno uvedl, že Čína má dostatek volných nemovitostí, aby v nich mohla ubytovat více než celá její 1,4miliardová populace.

Mám zájem o více informací

Společnost Evergrande se od svého kolapsu snaží provést vládou dozorovanou restrukturalizaci dluhu. V březnu společnost – jejíž celkové závazky ke konci června činily 328 miliard dolarů – představila mnohamiliardový plán na urovnání vztahů s mezinárodními věřiteli a nedávno v rámci tohoto procesu požádala o bankrotovou ochranu ve Spojených státech.

Nedělní oznámení společnosti Evergrande přišlo jen několik dní poté, co její vedení zrušilo klíčové schůzky s věřiteli za účelem restrukturalizace svého zahraničního dluhu s odkazem na neuspokojivé prodeje nemovitostí v posledních několika měsících.

Čínští představitelé a investoři doufají, že dlouho očekávaná restrukturalizace pomůže obnovit důvěru v čínský realitní průmysl, který kdysi tvořil až třetinu HDP.

Vydání nových cenných papírů je přitom klíčovou součástí plánu restrukturalizace, který zahrnuje dluhy v hodnotě více než 19 miliard dolarů v držení zahraničních investorů.

Podle plánu nabídla společnost Evergrande svým mezinárodním zahraničním věřitelům dvě hlavní varianty: buď vyměnit své dluhopisy za nové dluhopisy se splatností 10 až 12 let, nebo je převést na různé kombinace nástrojů vázaných na akcie a nové dluhopisy s kratší splatností.

Tyto možnosti jsou nyní zřejmě mimo hru, protože společnost nemůže vydávat nové dluhopisy kvůli vyšetřování společnosti Hengda ze strany Čínské komise pro regulaci cenných papírů (CSRC), která je nejdůležitějším finančním regulátorem v zemi.

Dceřiná společnost se ocitá v problémech

Společnost Hengda uvedla, že bude s vyšetřujícím úřadem samozřejmě aktivně spolupracovat a důsledně plnit vyplývající povinnosti týkající se zveřejňování informací.

Začátkem září navíc čínská policie zadržela některé zaměstnance jednotky správy majetku společnosti Evergrande ve městě Šen-čen poté, co tato jednotka nesplácela peníze investorům. Jedná se o první trestní řízení zahájené proti společnosti Evergrande od doby, kdy ji před téměř dvěma lety zasáhla dluhová krize.

Minulé pondělí společnost Evergrande uvedla, že zadržení nebude mít vliv na činnost společnosti. Koncem minulého týdne však připustila, že navrhovaná restrukturalizace dluhu společnosti narazila na překážku z jiného důvodu.

Bankrot společnosti Evergrande může být jen začátkem čínské krize v oblasti nemovitostí

V pátek společnost Evergrande v burzovním prohlášení oznámila, že ruší domluvené schůzky se svými zahraničními věřiteli, které byly původně naplánovány na tento týden, a uvedla, že prodej jejích nemovitostí neprobíhá podle očekávání.

Společnost rovněž uvedla, že je nutné přehodnotit podmínky restrukturalizačního plánu, aby vyhovoval „objektivní situaci společnosti“ a „požadavku věřitelů“.

Plán restrukturalizace byl z velké části podpořen zahraničními investory, tak to alespoň uvedla společnost v březnu. Stále však musí uspořádat řadu hlasování během schůzí k získání formálního souhlasu.

V dubnové aktualizaci Evergrande přiznala, že plán stále nemá podporu klíčové skupiny věřitelů. Od té doby byly schůze již několikrát přeloženy. Tento příběh podle všeho ještě ani zdaleka nekončí.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Plán společnosti Evergrande na restrukturalizaci jejích obrovských dluhů se ocitl ve slepé uličce kvůli regulačnímu vyšetřování její hlavní dceřiné společnosti. Společnost ve svém prohlášení uvedla, že není schopna splnit kvalifikaci pro vydání nových dluhopisů, která se týká krátkodobých nebo střednědobých cenných papírů, protože její dceřiná společnost Hengda Real Estate Group je vyšetřována. Minulý měsíc totiž společnost Hengda - vlajková loď společnosti Evergrande v pevninské Číně - uvedla, že ji vyšetřuje regulátor cenných papírů kvůli podezření z porušení požadavků na poskytování informací investorům. Pokud restrukturalizace selže a společnost Evergrande nebude schopna dosáhnout nové dohody s věřiteli, mohla by ji čekat likvidace, při níž by byla prodána její aktiva a zastavena veškerá činnost. Akcie společnosti Evergrande se v pondělí propadly, v Hongkongu uzavřely o více než 21 % níže a stáhly dolů akcie dalších čínských developerů. Nekonečný příběh čínského developerského giganta Dříve druhá největší čínská realitní společnost Evergrande nesplnila na konci roku 2021 své finanční závazky vůči věřitelům, čímž zažehla krizi v celém realitním sektoru, která nadále tíží celou ekonomiku. Bývalý čínský úředník nedávno uvedl, že Čína má dostatek volných nemovitostí, aby v nich mohla ubytovat více než celá její 1,4miliardová populace. Společnost Evergrande se od svého kolapsu snaží provést vládou dozorovanou restrukturalizaci dluhu. V březnu společnost - jejíž celkové závazky ke konci června činily 328 miliard dolarů - představila mnohamiliardový plán na urovnání vztahů s mezinárodními věřiteli a nedávno v rámci tohoto procesu požádala o bankrotovou ochranu ve Spojených státech. Nedělní oznámení společnosti Evergrande přišlo jen několik dní poté, co její vedení zrušilo klíčové schůzky s věřiteli za účelem restrukturalizace svého zahraničního dluhu s odkazem na neuspokojivé prodeje nemovitostí v posledních několika měsících. Čínští představitelé a investoři doufají, že dlouho očekávaná restrukturalizace pomůže obnovit důvěru v čínský realitní průmysl, který kdysi tvořil až třetinu HDP. Vydání nových cenných papírů je přitom klíčovou součástí plánu restrukturalizace, který zahrnuje dluhy v hodnotě více než 19 miliard dolarů v držení zahraničních investorů. Podle plánu nabídla společnost Evergrande svým mezinárodním zahraničním věřitelům dvě hlavní varianty: buď vyměnit své dluhopisy za nové dluhopisy se splatností 10 až 12 let, nebo je převést na různé kombinace nástrojů vázaných na akcie a nové dluhopisy s kratší splatností. Tyto možnosti jsou nyní zřejmě mimo hru, protože společnost nemůže vydávat nové dluhopisy kvůli vyšetřování společnosti Hengda ze strany Čínské komise pro regulaci cenných papírů (CSRC), která je nejdůležitějším finančním regulátorem v zemi. Dceřiná společnost se ocitá v problémech Společnost Hengda uvedla, že bude s vyšetřujícím úřadem samozřejmě aktivně spolupracovat a důsledně plnit vyplývající povinnosti týkající se zveřejňování informací. Začátkem září navíc čínská policie zadržela některé zaměstnance jednotky správy majetku společnosti Evergrande ve městě Šen-čen poté, co tato jednotka nesplácela peníze investorům. Jedná se o první trestní řízení zahájené proti společnosti Evergrande od doby, kdy ji před téměř dvěma lety zasáhla dluhová krize. Minulé pondělí společnost Evergrande uvedla, že zadržení nebude mít vliv na činnost společnosti. Koncem minulého týdne však připustila, že navrhovaná restrukturalizace dluhu společnosti narazila na překážku z jiného důvodu. Bankrot společnosti Evergrande může být jen začátkem čínské krize v oblasti nemovitostí V pátek společnost Evergrande v burzovním prohlášení oznámila, že ruší domluvené schůzky se svými zahraničními věřiteli, které byly původně naplánovány na tento týden, a uvedla, že prodej jejích nemovitostí neprobíhá podle očekávání. Společnost rovněž uvedla, že je nutné přehodnotit podmínky restrukturalizačního plánu, aby vyhovoval "objektivní situaci společnosti" a "požadavku věřitelů". Plán restrukturalizace byl z velké části podpořen zahraničními investory, tak to alespoň uvedla společnost v březnu. Stále však musí uspořádat řadu hlasování během schůzí k získání formálního souhlasu. V dubnové aktualizaci Evergrande přiznala, že plán stále nemá podporu klíčové skupiny věřitelů. Od té doby byly schůze již několikrát přeloženy. Tento příběh podle všeho ještě ani zdaleka nekončí.