Příležitost k nákupu od investičních společností: First Solar a Alight Inc.

Nedávné oslabení akcií této energetické společnosti nabízí „atraktivní“ vstupní bod, tvrdí BMO

Analytik Ameet Thakkar zvýšil hodnocení akcií na outperform z úrovně market perform. Ponechal cílovou cenu akcií na 237 dolarech, což naznačuje 39% návratnost oproti středečnímu závěru.

„Akcie FSLR po nedávném analytickém dni podle našeho názoru klesly o neopodstatněnou míru. Jak jsme zdůraznili v naší rekapitulační poznámce k Analytickému dni na začátku tohoto týdne, domníváme se, že konsenzuální odhady pro roky 2024-26 jsou příliš nízké, ale nadále se zaměřujeme na sílu zisků v letech 2027+, kdy FSLR není zcela vyprodána,“ uvedl Thakkar ve čtvrteční poznámce.

„Nicméně při současné ceně akcie 170,50 USD a i při použití našich konzervativních předpokladů poklesu ASP a míry využití vidíme atraktivní riziko/výnos na „normalizované“ adj. EBITDA po roce 2026,“ pokračoval.

Akcie solární společnosti se od zveřejnění výsledků za druhé čtvrtletí propadly o 18 %. Pro srovnání, index S&P 500 ve stejném období klesl o 3 %. Od pozitivního analytického dne 7. září se výkonnost akcií ještě zrychlila a od té doby ztratily přibližně 5 %.

BMO považuje First Solar za vítěze v rámci zákona o snížení inflace, který podle ní pomůže síle zisku společnosti. Kvůli IRA bude nadále růst objem nevyřízených objednávek, protože vývojáři se snaží zajistit si solární moduly vyrobené v USA. Pozoruhodné je, že společnost First Solar je jediným významným domácím výrobcem, poznamenal Thakkar.

„Současný počet nevyřízených objednávek, ASP a pákový efekt PTC společnosti FSLR již nabízejí podstatně lepší viditelnost než většina jejích kolegů. Zdá se však, že nyní máme více jasno ohledně zisků v letech 2024-26, zvýšení konsensu a další náznak pokroku v letech 2027+ pokračuje pravděpodobně za příznivé ceny,“ uvedl analytik.

Akcie ve čtvrtek před zahájením obchodování vzrostly o 2 %. V roce 2023 akcie vzrostly o téměř 14 %.

V této málo známé softwarové společnosti je příležitost k nákupu, tvrdí Needham

Analytici společnosti Needham se domnívají, že nedávný pokles akcií softwarové společnosti Alight Inc. (ALIT) si zaslouží hlubší pohled.

Společnost poskytující cloudová podniková řešení ztratila v aktuálním čtvrtletí více než 18 % a stáhla akcie o 9,5 % za celý rok. Výprodej nastal po srpnových výsledcích za druhé čtvrtletí, během kterého společnost vykázala 36,3% meziroční pokles rezervací podnikových procesů jako služby. Podle analytika Kylea Petersona k výprodeji přispěla také následná nabídka.

„Šum v oblasti rezervací vytváří příležitost k nákupu. … Podle našeho názoru je dopad na rezervace zvládnutelný vzhledem k [dlouhodobé] povaze obchodů BPaaS a věříme, že mnoho z nich bude uzavřeno, jakmile se zlepší makroekonomická situace,“ napsal Peterson ve čtvrtečním komentáři.

Peterson zopakoval své nákupní hodnocení a označení akcií jako top pick. Analytik rovněž ponechal cílovou cenu 13 USD, což znamená téměř 72% potenciál růstu oproti středečnímu závěru.

„I když se domníváme, že nedávná následná nabídka akcií byla pro některé investory frustrující vzhledem k načasování, dále snižuje převis sponzorů (sponzoři se po nabídce také vzdali dvou míst v představenstvu) a líbí se nám, že ALIT provedla souběžný zpětný odkup, aby pomohla vrátit kapitál akcionářům,“ napsal Peterson.

Analytik vyzdvihl rozmanitou nabídku společnosti Alight v oblasti zdravotní péče, benefitů a mzdových řešení. Silný finanční profil společnosti, včetně zdravých marží, cash flow a vysoké míry udržení klientů, se promítá do trvalého toku příjmů, dodal Peterson.

„Domníváme se, že výprodej je přehnaný, protože akcie se obchodují za násobek EV/EBITDA ve výši 8x našeho odhadu pro rok 24,“ uvedl. „Jsme přesvědčeni, že společnost ALIT je na správné cestě, a očekáváme, že s tím, jak se bude zlepšovat makroekonomická situace, dojde k opětovnému nárůstu rezervací.“