Své první akcie si koupil v pouhých 11 letech a v roce 1965 už řídil vlastní investiční společnost Berkshire Hathaway (BRK-A)(BRK-B), kterou vede dodnes.
Buffett úspěšně prošel všemi krizemi po krizi a vytvořil hodnotu pro své investory během každého vývoje americké ekonomiky. Sledoval, jak se General Motors v roce 1955 stala nejhodnotnější společností na světě, když dosáhla tržní kapitalizace 10 miliard dolarů. Byl také u toho, když General Electric v roce 1995 získala tento titul s hodnotou 100 miliard dolarů.
Dnes je Berkshire jedním z největších samostatných investorů do technologického gigantu Apple (AAPL), který se v roce 2018 stal první společností na světě s hodnotou 1 bilion dolarů. Od té doby se k Applu připojily technologické společnosti Microsoft, Amazon, mateřská společnost Googlu Alphabet a Nvidia, které všechny nashromáždily hodnotu 1 bilion dolarů nebo více.
Zdroj: Shutterstock
Akcie Buffettovy společnosti Berkshire Hathaway se v současné době obchodují blízko historického maxima a oceňují tuto investiční společnost na 775 miliard dolarů. Zde je důvod, proč by se brzy mohla připojit k exkluzivnímu klubu bilionových společností.
Společnost Berkshire v minulosti překonávala širší akciový trh
Společnost Berkshire Hathaway byla původně textilní společností, když byla v roce 1929 založena. Buffett získal kontrolní podíl v roce 1965, kdy procházela těžkým obdobím, a poté, co zjistil, že podnik již není životaschopný, přeměnil jej na holdingovou společnost.
Od té doby slouží jako Buffettův hlavní investiční nástroj a v současné době má ve svém portfoliu 56 různých veřejně obchodovatelných akcií a cenných papírů v celkové hodnotě 354 miliard dolarů. Akcie společnosti Apple tvoří 46,5 % této hodnoty a American Express je dalším největším podílem společnosti Berkshire, který představuje 8,4 % portfolia.
Berkshire však také stoprocentně vlastní několik soukromých podniků, včetně pojišťovny Geico a spotřebitelských podniků jako Dairy Queen a Duracell.
Za 57 let od roku 1965 do roku 2022 dosáhly akcie Berkshire třídy A ohromujícího složeného ročního výnosu 19,8 %, což je více než dvojnásobek 9,8% ročního výnosu indexu S&P 500. Jinými slovy, investice 1 000 USD do akcií Berkshire Hathaway v roce 1965 by dnes měla hodnotu neuvěřitelných 29,6 milionu USD.
Zdroj: Bloomberg
Společnost Berkshire vděčí za svůj úspěch Buffettovu vytrvalému přístupu k investování. Rád vlastní ziskové podniky, které generují dostatek hotovosti, a obzvláště rád má ty, které vracejí peníze akcionářům. Skvělým příkladem je Apple; od roku 2016, kdy Berkshire koupila svůj první podíl ve společnosti, utratil Apple 507 miliard dolarů za zpětný odkup akcií a dalších 107 miliard dolarů vyplatil svým akcionářům na dividendách.
Buffettovou oblíbenou zbraní je však čas. Když kupuje akcie – nebo celý podnik -, obvykle je hodlá vlastnit velmi dlouho, ne-li navždy.
Berkshire je stroj na generování peněz
Společnost Berkshire urazila od Buffettovy transformace dlouhou cestu. V roce 1965 jí přinesl 49 milionů dolarů příjmů, v roce 2022 to bylo neuvěřitelných 302 miliard dolarů. Více než polovinu této částky tvořily tržby a služby z portfolia firem, přičemž 74 miliard dolarů pocházelo z pojistného a dalších 25 miliard z podnikání v oblasti nákladní železniční dopravy.
Společnost Berkshire však v loňském roce dosáhla vzácné ztráty ve výši 22,8 miliardy dolarů, což byl velký výkyv oproti čistému zisku 89,7 miliardy dolarů v roce 2021. Ztráta byla způsobena rozsáhlým poklesem akciového trhu, kdy Berkshire utrpěla (papírově) pokles hodnoty svých cenných papírů o 67,8 miliardy dolarů.
V roce 2023 se však jeho osud zcela jistě obrátil díky prudkému růstu akcií v celém světě. Za prvních šest měsíců letošního roku již Berkshire vygenerovala zisk ve výši 71,4 miliardy dolarů. Pokud si tuto dynamiku přenese i do druhého pololetí, mohl by být rok 2023 pro společnost dalším rekordním rokem ziskovosti.
Zdroj: Unsplash
Jak brzy by se Berkshire mohla stát členem klubu 1 bilionu dolarů?
Jak již bylo zmíněno, tržní kapitalizace společnosti Berkshire Hathaway v současné době činí 775 miliard dolarů. To znamená, že cena jejích akcií musí vzrůst pouze o 29 % oproti současnému stavu, aby společnost překročila hodnotu 1 bilionu dolarů. Vzhledem k tomu, že akcie této společnosti již 57 let rostou o 19,8 % ročně, mohla by tohoto milníku dosáhnout během příštích dvou let.
Když však pomineme historii, Berkshire také každé čtvrtletí utrácí miliardy dolarů za zpětný odkup vlastních akcií. Tím se snižuje počet akcií Berkshire v oběhu, což organicky zvyšuje ocenění společnosti.
Pokud jsou akcie Berkshire dostatečně dobré pro Buffetta pak jsou pravděpodobně dostatečně dobré i pro většinu investorů. Její případné přijetí do klubu 1 bilionu dolarů se zdá být předem dané a mohla by se stát první netechnologickou společností v USA, která by tohoto úspěchu dosáhla.
Své první akcie si koupil v pouhých 11 letech a v roce 1965 už řídil vlastní investiční společnost Berkshire Hathaway , kterou vede dodnes.Buffett úspěšně prošel všemi krizemi po krizi a vytvořil hodnotu pro své investory během každého vývoje americké ekonomiky. Sledoval, jak se General Motors v roce 1955 stala nejhodnotnější společností na světě, když dosáhla tržní kapitalizace 10 miliard dolarů. Byl také u toho, když General Electric v roce 1995 získala tento titul s hodnotou 100 miliard dolarů.Dnes je Berkshire jedním z největších samostatných investorů do technologického gigantu Apple , který se v roce 2018 stal první společností na světě s hodnotou 1 bilion dolarů. Od té doby se k Applu připojily technologické společnosti Microsoft, Amazon, mateřská společnost Googlu Alphabet a Nvidia, které všechny nashromáždily hodnotu 1 bilion dolarů nebo více.Akcie Buffettovy společnosti Berkshire Hathaway se v současné době obchodují blízko historického maxima a oceňují tuto investiční společnost na 775 miliard dolarů. Zde je důvod, proč by se brzy mohla připojit k exkluzivnímu klubu bilionových společností.Společnost Berkshire Hathaway byla původně textilní společností, když byla v roce 1929 založena. Buffett získal kontrolní podíl v roce 1965, kdy procházela těžkým obdobím, a poté, co zjistil, že podnik již není životaschopný, přeměnil jej na holdingovou společnost.Od té doby slouží jako Buffettův hlavní investiční nástroj a v současné době má ve svém portfoliu 56 různých veřejně obchodovatelných akcií a cenných papírů v celkové hodnotě 354 miliard dolarů. Akcie společnosti Apple tvoří 46,5 % této hodnoty a American Express je dalším největším podílem společnosti Berkshire, který představuje 8,4 % portfolia.Chcete využít této příležitosti?Berkshire však také stoprocentně vlastní několik soukromých podniků, včetně pojišťovny Geico a spotřebitelských podniků jako Dairy Queen a Duracell.Za 57 let od roku 1965 do roku 2022 dosáhly akcie Berkshire třídy A ohromujícího složeného ročního výnosu 19,8 %, což je více než dvojnásobek 9,8% ročního výnosu indexu S&P 500. Jinými slovy, investice 1 000 USD do akcií Berkshire Hathaway v roce 1965 by dnes měla hodnotu neuvěřitelných 29,6 milionu USD.Společnost Berkshire vděčí za svůj úspěch Buffettovu vytrvalému přístupu k investování. Rád vlastní ziskové podniky, které generují dostatek hotovosti, a obzvláště rád má ty, které vracejí peníze akcionářům. Skvělým příkladem je Apple; od roku 2016, kdy Berkshire koupila svůj první podíl ve společnosti, utratil Apple 507 miliard dolarů za zpětný odkup akcií a dalších 107 miliard dolarů vyplatil svým akcionářům na dividendách.Buffettovou oblíbenou zbraní je však čas. Když kupuje akcie – nebo celý podnik -, obvykle je hodlá vlastnit velmi dlouho, ne-li navždy.Společnost Berkshire urazila od Buffettovy transformace dlouhou cestu. V roce 1965 jí přinesl 49 milionů dolarů příjmů, v roce 2022 to bylo neuvěřitelných 302 miliard dolarů. Více než polovinu této částky tvořily tržby a služby z portfolia firem, přičemž 74 miliard dolarů pocházelo z pojistného a dalších 25 miliard z podnikání v oblasti nákladní železniční dopravy.Společnost Berkshire však v loňském roce dosáhla vzácné ztráty ve výši 22,8 miliardy dolarů, což byl velký výkyv oproti čistému zisku 89,7 miliardy dolarů v roce 2021. Ztráta byla způsobena rozsáhlým poklesem akciového trhu, kdy Berkshire utrpěla pokles hodnoty svých cenných papírů o 67,8 miliardy dolarů.V roce 2023 se však jeho osud zcela jistě obrátil díky prudkému růstu akcií v celém světě. Za prvních šest měsíců letošního roku již Berkshire vygenerovala zisk ve výši 71,4 miliardy dolarů. Pokud si tuto dynamiku přenese i do druhého pololetí, mohl by být rok 2023 pro společnost dalším rekordním rokem ziskovosti.Jak již bylo zmíněno, tržní kapitalizace společnosti Berkshire Hathaway v současné době činí 775 miliard dolarů. To znamená, že cena jejích akcií musí vzrůst pouze o 29 % oproti současnému stavu, aby společnost překročila hodnotu 1 bilionu dolarů. Vzhledem k tomu, že akcie této společnosti již 57 let rostou o 19,8 % ročně, mohla by tohoto milníku dosáhnout během příštích dvou let.Když však pomineme historii, Berkshire také každé čtvrtletí utrácí miliardy dolarů za zpětný odkup vlastních akcií. Tím se snižuje počet akcií Berkshire v oběhu, což organicky zvyšuje ocenění společnosti. Pokud jsou akcie Berkshire dostatečně dobré pro Buffetta pak jsou pravděpodobně dostatečně dobré i pro většinu investorů. Její případné přijetí do klubu 1 bilionu dolarů se zdá být předem dané a mohla by se stát první netechnologickou společností v USA, která by tohoto úspěchu dosáhla.
