Zde jsou dividendové akcie, které ochrání vaše portfolio

Hvězda seriálu Shark Tank Kevin O’Leary se domnívá, že ne, a neváhá vyjmenovat protivětry, které by mohly do konce roku přinést „skutečný chaos“.

Klíčovým faktorem jsou vyšší úrokové sazby. Federální rezervní systém již zvýšil sazby na nejvyšší úroveň za posledních 20 let a důsledky se šíří. O’Leary zvláště pečlivě upozorňuje na dopady na trh komerčních nemovitostí, kde zvýšené sazby znamenají, že komerční hypoteční úvěry – jichž se má v příštích několika letech obrátit 1,5 bilionu dolarů – se budou refinancovat za téměř dvojnásobek současné úrokové sazby.

O’Leary také upozorňuje, že při již více než 64 miliardách dolarů v problémových aktivech komerčních nemovitostí se ke konci 1. čtvrtletí 23. roku zvýšila delikvence u komerčních hypoték na 3 %. Navíc malé podniky, které tvoří přibližně 60 % amerického trhu práce, již nyní nemají dostatek hotovosti a úvěrů, protože banky a další finanční instituce zpřísňují podmínky poskytování úvěrů.

Všechny tyto faktory dohromady vytvářejí situaci, která vyžaduje defenzivní postoj; investoři budou muset najít ochranu pro svá portfolia. Logickým krokem – a klasickou defenzivní hrou na akcie – je přesun k dividendovým akciím. Tyto akcie díky kombinaci pasivního příjmu a nižší průměrné volatility nabízejí ochranu před potenciálními poklesy.

Analytici Wall Street označili dvě akcie vyplácející dividendy za přesvědčivé kandidáty na „Strong Buy“ se slibnými vyhlídkami. Podívejme se na ně blíže.

Brookfield Renewable Partners (BEP)

První dividendovou akcií, na kterou se podíváme, je Brookfield Renewable Partners. Společnost sídlí na Bermudách a tvrdí, že má celosvětovou působnost v oblasti různorodých energetických aktiv. Její portfolio zahrnuje širokou škálu distribuované energie a udržitelných operací. Kromě toho obsahuje i konvenčnější projekty v oblasti zelené energie, jako jsou větrné, solární a vodní elektrárny.

Název „Brookfield“ by vám měl být povědomý. Jedná se o jednu z největších alternativních investičních firem v Kanadě a společnost Brookfield Asset Management vlastní 60% podíl ve společnosti Brookfield Renewable Partners. To poskytuje této energetické společnosti solidní finanční zázemí, které jí umožňuje rozšiřovat svá zařízení na výrobu energie a provozovat je v měřítku pro veřejné služby.

Začátkem tohoto měsíce společnost BEP zveřejnila své finanční výsledky za druhé čtvrtletí roku 2023. Společnost zaznamenala zejména 6,1% meziroční nárůst finančních prostředků z provozní činnosti (FFO). Konkrétně se FFO zvýšily z 294 milionů USD ve stejném čtvrtletí předchozího roku na 312 milionů USD ve 2. čtvrtletí roku 23. Na jednu akcii připadlo 48 centů FFO, což bylo o 2 centy více než v předchozím čtvrtletí. FFO zde podporuje dividendu, která činila 33,75 centů na kmenovou akcii.

Pokud přejdeme k dividendě, zjistíme, že anualizovaná sazba BEP činí 1,35 dolaru na akcii a výnos 5,1 %. Dividenda je udržována bez vynechání jediného čtvrtletí od roku 2018.

Pro analytika společnosti Wells Fargo Jonathana Reedera je příběh společnosti BEP především o zisku z dekarbonizace. Analytik se domnívá, že BEP má pozici, která jí umožňuje přežít pokles.

„Společnost BEP/BEPC nadále považujeme za atraktivní způsob, jak mohou investoři hrát na globálním dekarbonizačním hnutí. Společnost Brookfield má možnost nasadit kapitál – ve velkém měřítku – do tradičních obnovitelných aktiv i strategičtějších investic do podniků, které jsou na tyto trendy napojeny (tj. Westinghouse a Origin). Věříme, že konzervativní strategie BEP (rozvaha IG, vysoce kontrahované příjmy vázané na inflaci atd.) je postavena tak, aby odolala makro výzvám,“ vyjádřil se Reeder.

Za tímto účelem Reeder hodnotí akcie BEP jako Overweight (tj. Buy), zatímco jeho cílová cena 35 USD ukazuje na 32% růst v horizontu jednoho roku.

Většina kolegů analytika Wells Fargo je na stejné vlně. Na základě 4 nákupů a 1 držení má BEP konsenzuální hodnocení Strong Buy. Průměrná cílová cena 35,10 USD by mohla investorům v nadcházejících měsících zajistit růst o ~23 %.

Diamondback Energy (FANG)

Další v pořadí je Diamondback Energy, nezávislá společnost zabývající se průzkumem a těžbou ropy a zemního plynu se sídlem v Texasu. Diamondback se zaměřuje na nekonvenční těžbu ropy i zemního plynu na pevnině a zabývá se činnostmi, jako je akvizice, rozvoj, průzkum a těžba těchto energetických zdrojů, především v Permské pánvi v západním Texasu. Společnost Diamondback využívá strategii horizontální těžby s cílem maximalizovat hodnotu získanou z každého vrtu.

Permská pánev, kam společnost Diamondback soustřeďuje své úsilí, je největší sedimentární pánví v USA, kde se těží ropa. V posledních dvou desetiletích se Texas díky vysoké produkci vrátil na mapu světových producentů ropy. Ve druhém čtvrtletí letošního roku dosáhla společnost Diamondback průměrné denní produkce 449 912 barelů ropného ekvivalentu, což představuje 5,8% nárůst oproti předchozímu čtvrtletí a 18% meziroční nárůst.

Navzdory nárůstu hrubé produkce společnosti Diamondback došlo v meziročním srovnání k poklesu tržeb i zisku. Celkové tržby dosáhly 1,92 miliardy USD, což představuje pokles o ~30 % oproti předchozímu roku. Stejně tak upravená hodnota zisku na akcii ve výši 3,68 USD na akcii byla nižší než více než 7 USD ve stejném období předchozího roku. Nicméně jak údaje o tržbách za 2Q23, tak o zisku na akcii překonaly odhady analytiků a překonaly očekávání o 26,19 milionu USD, resp. 21 centů na akcii.

Během 2. čtvrtletí společnost Diamondback vygenerovala volný peněžní tok ve výši 547 milionů USD. Tento údaj by měl vzbudit zájem dividendových investorů, protože přímo podporuje politiku návratnosti kapitálu společnosti, která zahrnuje výplatu dividend a zpětný odkup akcií. Ve 2. čtvrtletí společnost Diamondback na tyto účely vyčlenila 473 milionů USD. Poslední výplata dividendy za 2. čtvrtletí proběhla 17. srpna a činila 84 centů na akcii. Ročně to znamená 3,36 USD na akcii a výnos 2,2 %. Společnost v minulosti upravovala výši dividend, aby zajistila jejich pokrytí, a od roku 2018 konzistentně vyplácí dividendy, aniž by vynechala jediné čtvrtletí.

Pro pětihvězdičkového analytika společnosti RBC Capital Scotta Hanolda je spolehlivost této společnosti bodem, který by měli investoři vzít na vědomí. O společnosti Diamondback píše: „Zaměření na stabilní provoz přináší konzistentní výsledky, které mírně překonávají očekávání. To je základem jejího silného výhledu FCF, který poskytl důvěru ke zvýšení fixní dividendy. Zvýšení výnosů pro akcionáře zůstává rozhodnutím založeným na vnitřní hodnotě FANG, které by se mohlo vrátit k variabilnější dividendě. V akciích FANG vidíme na současném trhu dobrou růstovou hodnotu, která obecně ospravedlňuje zpětný odkup, ale při cenách ropy v polovině cyklu se ocenění pravděpodobně blíží horní hranici pásma.“

Hanold dále uděluje akciím FANG rating Outperform (tj. Buy), přičemž jeho cílová cena 170 USD znamená zhodnocení akcií o ~13 % v příštím roce.

Celkově se k Hanoldovi v táboře býků připojilo 11 dalších analytiků a přidání jednoho medvěda nemůže umenšit konsenzuální hodnocení Strong Buy. Předpověď počítá s 12měsíčním výnosem ve výši 15 %, vzhledem k tomu, že průměrná cílová hodnota činí 173,53 USD.