Fondy REIT, které je nyní vhodné koupit – přichází dobré příležitosti

Realitní investiční fondy (REIT) jsou společnosti, které vlastní a provozují nemovitosti přinášející příjmy, jako jsou bytové domy, kancelářské budovy, nákupní centra, hotely a další. REITs umožňují jednotlivým investorům vlastnit část těchto nemovitostí a získávat podíl na příjmech z nich, obvykle ve formě dividend. Tato struktura poskytuje investorům přístup k různorodému portfoliu nemovitostí, včetně nemovitostí, ke kterým by jinak neměli přístup, a možnost investovat do nich a získávat ze svých investic stálý tok příjmů.

REIT musí podle zákona rozdělovat určité procento svých příjmů akcionářům, což je ve srovnání s jinými typy investic stabilnější zdroj příjmů. REIT navíc mohou využívat úspor z rozsahu, což jim umožňuje spravovat nemovitosti efektivněji a účinněji než individuálním investorům. To zase může vést k vyšším výnosům pro investory.

Vzhledem k nedávné výkonnosti tohoto sektoru se může zdát, že nyní není vhodná doba pro nákup realitních investičních trustů (REIT). Pokud použijeme Dow Jones U.S. Select REIT Index jako zástupný ukazatel, REIT klesly od počátku roku (YTD) přibližně o 20 %.

Velkou roli v tomto poklesu hraje prudký nárůst úrokových sazeb v reakci na vysokou inflaci. Svou roli hrají také rostoucí obavy, že rostoucí úrokové sazby způsobí recesi. Přestože by oba tyto faktory měly být zohledněny v ocenění REIT, spousta jmen v této oblasti je také přeprodána.

To – spolu s výhodami vlastnictví REIT v období inflace – vytvořilo určitou příležitost pro investory, kteří chtějí zvýšit svou expozici v tomto sektoru. Jaké jsou tedy některé z nejlepších REIT, které je nyní vhodné koupit? Zvažte těchto sedm jmen. Mnohé z nich nabízejí solidní dividendové výnosy, ale jejich hlavním lákadlem může být dlouhodobý potenciál růstu. REUTy jsou dlouhodobě nepochybně zajímavou příležitostí i pro retailové investory, kteří tak mohou investovat do sektoru nemovitostí nebo třeba developerských projektů – což je nepochybně velice zajímavá potenciální diverzifikace prakticky pro jakékoliv akciové portfolio – diverzifikace je prostě třeba.

Společnost Crown Castle (NYSE:CCI) je REIT, která pronajímá více než 40 000 mobilních věží americkým telekomunikačním společnostem.

Investoři mají v oblasti REIT zaměřených na výstavbu mobilních věží mnoho možností. Ian Bezek, přispěvatel serveru InvestorPlace, označil v červnu akcie CCI i American Tower (NYSE:AMT) za dva z nejlépe podhodnocených REIT. Akcie AMT jsou také skvělou volbou pro investory, kteří hledají dlouhodobý kapitálový růst. Pokud však hledáte příjem ze svého portfolia REIT, mohou být pro vás vhodnější akcie Crown Castle.

Při současných cenách má Crown Castle dividendový výnos 3,42 %. Dividendu také již několik let zvyšuje, přičemž její roční růst v posledních pěti letech činil v průměru 8,97 %. Od počátku roku poklesla o 16 %, a proto byste mohli nyní využít výhod CCI a vstoupit do pozice.

O City Office REIT (NYSE:CIO) jsem hovořil již na začátku roku 2022. Tehdy jsem investorům doporučoval, aby CIO sledovali, a naznačoval jsem, že díky výprodeji na trhu by se později mohla stát výhodnějším obchodem. Bleskově se posuneme o několik měsíců dopředu a tento okamžik možná nastal.

Akcie CIO se od začátku roku propadly o 40 %. Proč je to tedy jeden z REITů, který se nyní vyplatí koupit? Vliv vyšších úrokových sazeb je v jejím ocenění více než zohledněn. V současné době se obchoduje s poměrem forwardové ceny a finančních prostředků z provozu (P/FFO) ve výši 7,43násobku. Poměr P/FFO je u REIT ekvivalentem poměru cena/zisk (P/E).

Obdobné společnosti, jako je Franklin Street Properties (NYSEMKT:FSP), se obchodují s forwardovým poměrem P/FFO přibližně 8,18. Kromě nižšího ocenění mají akcie CIO také dividendový výnos ve výši 7,09 %.