Akcie Morgan Stanley klesly o více než 6 %, hospodářské výsledky zklamaly

Společnost Morgan Stanley ve svých nedávných výsledcích za třetí čtvrtletí oznámila neočekávaný nárůst zisku díky vyšším než očekávaným příjmům z obchodování.

Nicméně zejména společnost vykázala 9% pokles zisku, což představuje 2,41 miliardy dolarů, tedy 1,38 dolaru na akcii. Tento pokles hodnoty zisku ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku zveřejnila bankovní instituce se sídlem v New Yorku v nedávném prohlášení. Bez ohledu na pokles čistého zisku se tržby společnosti vyvíjely s 2% marží a dosáhly 13,27 miliardy USD, čímž odpovídaly celkovému očekávání.

Navzdory těmto výsledkům byly akcie Morgan Stanley (MS) svědky závěrečného poklesu o více než 6 %. I přesto banka vykázala značnou tvorbu výnosů z obchodních operací, což vyvážilo výpadky výnosů v ostatních oblastech činnosti firmy. Zejména obchodníci s dluhopisy bankovní instituce přinesli příjmy ve výši 1,95 miliardy USD, což překonalo odhad StreetAccount o přibližně 200 milionů USD. Kromě toho obchodníci s akciemi banky nashromáždili příjmy ve výši 2,51 miliardy dolarů, což je opět o 100 milionů dolarů více, než se očekávalo.

Na druhé straně, divize správy majetku dotčené banky, která je stěžejním segmentem firmy, dosáhla výnosů ve výši 6,4 miliardy USD. Tato částka zaostala za odhadem o více než 200 milionů dolarů, a to v důsledku rostoucích nákladů na kompenzace v rámci této divize. Čisté úrokové výnosy navíc zaznamenaly oproti druhému čtvrtletí propad o 9 % a podle finančního ředitele banky se očekává, že tento trend bude pokračovat i ve čtvrtém čtvrtletí.

Další oblastí, kde Morgan Stanley v tomto čtvrtletí zaznamenala výpadek příjmů, bylo investiční bankovnictví, které vygenerovalo příjmy ve výši 938 milionů USD, čímž se nepodařilo naplnit předpoklad 1,11 miliardy USD. Banka tento výpadek přičítá slabým výsledkům v oblasti IPO a fúzí. Divize banky zabývající se správou investic však většinou splnila očekávání a vykázala příjmy ve výši 1,34 miliardy USD.

Generální ředitel Morgan Stanley, James Gorman, otevřeně přiznal “smíšené” podmínky pro podnikání společnosti a uznal snížení akvizic nových aktiv divizí správy majetku firmy v posledních čtvrtletích. Důvodem je podle jeho vysvětlení atraktivita státních dluhopisů a fondů peněžního trhu v důsledku prudkého růstu úrokových sazeb.

Chcete využít této příležitosti?

Zmínil se také o cíli firmy zabývající se správou majetku dosáhnout tříletého cíle, kterým je vytvoření nových aktiv v hodnotě 1 bilionu USD. Gorman ve svém prohlášení uvedl, že “když mají lidé možnost získat 4%, 5% výnos tím, že nebudou nic dělat, pravděpodobně se nebudou oddávat obchodování na trhu”.

Přestože se společnost v poslední době vyhýbá turbulencím, kterým čelí konkurenční banky, objevily se spekulace ohledně řádného nástupnictví generálního ředitele. Gorman, který vedl Morgan Stanley od roku 2010, vyjádřil svůj záměr odstoupit do jednoho roku s tím, že hodlá v nadcházejících měsících předat činnost firmy v co nejlepším stavu svému nástupci.

A konečně, další bankovní instituce jako JPMorgan Chase, Wells Fargo a Citigroup vykázaly ve svých výsledcích za třetí čtvrtletí působivé výsledky, které překonaly očekávání zisku díky minimálním úvěrovým nákladům. Kromě toho Goldman Sachs a Bank of America překonaly odhady díky solidnějším než očekávaným výsledkům obchodování s dluhopisy.

Společnost vykázala zisk na akcii ve výši 1,38 USD, čímž překonala předpokládanou hodnotu 1,28 USD, kterou předpovídala společnost LSEG, dříve uznávaná jako Refinitiv. Rovněž vykázala tržby, které překonaly očekávání o 0,04 miliardy USD a dosáhly výše 13,27 miliardy USD.Nicméně zejména společnost vykázala 9% pokles zisku, což představuje 2,41 miliardy dolarů, tedy 1,38 dolaru na akcii. Tento pokles hodnoty zisku ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku zveřejnila bankovní instituce se sídlem v New Yorku v nedávném prohlášení. Bez ohledu na pokles čistého zisku se tržby společnosti vyvíjely s 2% marží a dosáhly 13,27 miliardy USD, čímž odpovídaly celkovému očekávání. Navzdory těmto výsledkům byly akcie Morgan Stanley svědky závěrečného poklesu o více než 6 %. I přesto banka vykázala značnou tvorbu výnosů z obchodních operací, což vyvážilo výpadky výnosů v ostatních oblastech činnosti firmy. Zejména obchodníci s dluhopisy bankovní instituce přinesli příjmy ve výši 1,95 miliardy USD, což překonalo odhad StreetAccount o přibližně 200 milionů USD. Kromě toho obchodníci s akciemi banky nashromáždili příjmy ve výši 2,51 miliardy dolarů, což je opět o 100 milionů dolarů více, než se očekávalo.Na druhé straně, divize správy majetku dotčené banky, která je stěžejním segmentem firmy, dosáhla výnosů ve výši 6,4 miliardy USD. Tato částka zaostala za odhadem o více než 200 milionů dolarů, a to v důsledku rostoucích nákladů na kompenzace v rámci této divize. Čisté úrokové výnosy navíc zaznamenaly oproti druhému čtvrtletí propad o 9 % a podle finančního ředitele banky se očekává, že tento trend bude pokračovat i ve čtvrtém čtvrtletí.Další oblastí, kde Morgan Stanley v tomto čtvrtletí zaznamenala výpadek příjmů, bylo investiční bankovnictví, které vygenerovalo příjmy ve výši 938 milionů USD, čímž se nepodařilo naplnit předpoklad 1,11 miliardy USD. Banka tento výpadek přičítá slabým výsledkům v oblasti IPO a fúzí. Divize banky zabývající se správou investic však většinou splnila očekávání a vykázala příjmy ve výši 1,34 miliardy USD.Generální ředitel Morgan Stanley, James Gorman, otevřeně přiznal “smíšené” podmínky pro podnikání společnosti a uznal snížení akvizic nových aktiv divizí správy majetku firmy v posledních čtvrtletích. Důvodem je podle jeho vysvětlení atraktivita státních dluhopisů a fondů peněžního trhu v důsledku prudkého růstu úrokových sazeb.Chcete využít této příležitosti?Zmínil se také o cíli firmy zabývající se správou majetku dosáhnout tříletého cíle, kterým je vytvoření nových aktiv v hodnotě 1 bilionu USD. Gorman ve svém prohlášení uvedl, že “když mají lidé možnost získat 4%, 5% výnos tím, že nebudou nic dělat, pravděpodobně se nebudou oddávat obchodování na trhu”.Přestože se společnost v poslední době vyhýbá turbulencím, kterým čelí konkurenční banky, objevily se spekulace ohledně řádného nástupnictví generálního ředitele. Gorman, který vedl Morgan Stanley od roku 2010, vyjádřil svůj záměr odstoupit do jednoho roku s tím, že hodlá v nadcházejících měsících předat činnost firmy v co nejlepším stavu svému nástupci.A konečně, další bankovní instituce jako JPMorgan Chase, Wells Fargo a Citigroup vykázaly ve svých výsledcích za třetí čtvrtletí působivé výsledky, které překonaly očekávání zisku díky minimálním úvěrovým nákladům. Kromě toho Goldman Sachs a Bank of America překonaly odhady díky solidnějším než očekávaným výsledkům obchodování s dluhopisy.