UBS ​ připravuje možné scénáře pro případ, že Švýcarsko zavede bankovní regulaci, kterou bude považovat za příliš přísnou. Podle tří zdrojů obeznámených se situací mezi varianty patří přesun sídla do zahraničí, fúze s jinou bankou nebo nákup menších bank ve Spojených státech. Žádná aktivní jednání nyní neprobíhají.

Nová pravidla vznikají v reakci na kolaps Credit Suisse v roce 2023. Švýcarská vláda původně navrhla, aby UBS kryla své zahraniční jednotky kapitálem Common Equity Tier 1 ze 100 %, což by mohlo vázat více než 20 miliard USD. Horní komora parlamentu požadavek v září snížila na 90 %, zatímco nynější úroveň činí 60 % a může být částečně splněna levnějším kapitálem.

UBS letos získala americkou bankovní licenci a chce rozšířit podnikání v USA. Mezi teoreticky posuzovanými variantami je podle zdrojů také spojení s Morgan Stanley. UBS však opakovaně uvedla, že přesun neplánuje, a ke spekulacím se odmítla vyjádřit.

Velké banky na Wall Street nadále evidují silné pipeline v investičním bankovnictví a pokračující aktivitu klientů. Vyšší výnosy dluhopisů, volatilita trhů a nejistota ohledně ocenění však mohou některé transakce odložit.

Poplatky z investičního bankovnictví ve třetím čtvrtletí vzrostly u většiny velkých amerických bank, výjimkou byla Bank of America. JPMorgan ​ zaznamenal určité zpomalení ve druhé polovině září, podle finančního ředitele Jeremyho Barnuma však firmy transakce spíše odkládají, než ruší.

Citigroup uvedla, že hlavním centrem poradenské činnosti a kapitálových trhů zůstávají Spojené státy, zatímco v Evropě a Asii dochází k mírnému oživení. Morgan Stanley zaznamenala v posledních týdnech obnovení transakčních jednání strategických investorů. Goldman Sachs ​ uvedla, že firmy jsou s regulatorním prostředím pro uzavírání obchodů spokojeny.

Podle údajů LSEG se globální objem fúzí a akvizic ve třetím čtvrtletí mezikvartálně propadl o 41 % na 993 miliard USD. Pod hranici 1 bilionu USD klesl poprvé od druhého čtvrtletí 2025. Aktivita na americkém trhu IPO od léta rovněž zpomalila.