Futures se obchodují o něco níže, výnosy státních dluhopisů v USA i nadále stoupají

Futures směřují převážně níže

Futures na americké akcie byly ve středu celkově nižší a omezily některé počáteční poklesy, protože investoři očekávali nárůst výnosů státních dluhopisů na nejvyšší úroveň od roku 2007.

Aktuálně se futures kontrakt na Dow snížil o 16 bodů, tj. o 0,1 %, futures na S&P 500 ztratil 7 bodů, tj. 0,2 %, a futures na Nasdaq 100 ztratil 40 bodů, tj. 0,3 %.

Všechny hlavní indexy na Wall Street se v úterý propadly o více než 1 % poté, co silnější než očekávané údaje o počtu volných pracovních míst způsobily nárůst výnosů z amerických dluhopisů, což zatížilo ocenění akcií. Výnosy se totiž obvykle pohybují inverzně k cenám.

Třicetičlenný index Dow Jones Industrial Average zaznamenal nejhorší den od března a referenční index S&P 500 se dotkl nejnižší hodnoty od června. Největší denní pokles zaznamenal technologický Nasdaq Composite, který se propadl o 1,9 %.

Po těchto ztrátách se Dow v letošním roce nachází v záporných číslech. Nicméně indexy S&P 500 a Nasdaq v roce 2023 stále rostou o 10 %, resp. 24 %, a to mimo jiné díky prudkému růstu technologických akcií, který byl na začátku roku podpořen umělou inteligencí.

Globální dopad otřesů na americkém trhu dluhopisů

Nedávný prudký nárůst výnosů amerických státních dluhopisů se ve středu podepsal na globálních trzích dluhopisů, když se obchodníci přiblížili myšlence, že úrokové sazby mohou zůstat po nějakou dobu tvrdošíjně zvýšené.

Aktuálně se výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů zvýšily o 0,01 procentního bodu na 4,80 %, což je těsně pod nejvyšší úrovní od poloviny roku 2007. Třicetiletý výnos klesl o 0,01 procentního bodu na 4,93 %, ačkoli zůstal blízko hodnoty, která byla naposledy zaznamenána před finanční krizí.

Skok amerických výnosů pocítilo Německo, kde se výnos klíčového desetiletého státního dluhu této země vyšplhal na nejvyšší hodnotu od roku 2011. Japonská centrální banka také oznámila, že provedla neplánované nákupy dluhopisů, když výnosy vládního dluhu prudce vzrostly a úřady daly najevo, že pohyby na trhu sledují s naléhavostí.

Měnový trh byl také otřesen, protože prudký nárůst výnosů tlačil nahoru americký dolar, přičemž euro se obchodovalo poblíž desetiměsíčního minima a šterlink se vůči zelené bankovce pohyboval kolem sedmiměsíčního minima. Pod tlakem byl i japonský jen.

Další údaje z amerického trhu práce jsou už před námi

Ve zbytku týdne se pozornost obrací ke zveřejnění čerstvých údajů z amerického trhu práce, přičemž ve středu budou zveřejněny údaje o mzdách v soukromém sektoru a v pátek bude zveřejněna klíčová zpráva o zaměstnanosti.

Ekonomové očekávají, že zpráva ADP o národní zaměstnanosti ukáže, že počet zaměstnanců v soukromém sektoru se v září zvýšil o 153 000, což je méně než 177 000 v srpnu. Tento pokles může naznačovat, že trh práce v největší světové ekonomice začíná slábnout, což je trend, který by mohl zmírnit tlak na růst mezd a následně přispět k ochlazení inflace.

V poslední době sílící narativ o zpomalujícím se trhu práce ve Spojených státech však narušily úterní údaje, které ukázaly, že počet volných pracovních míst – často považovaných za ukazatel poptávky po pracovnících – v srpnu nečekaně vzrostl. Toto číslo posílilo sázky na to, že se Federální rezervní systém rozhodne udržet úrokové sazby na vyšší úrovni po delší dobu.

Důležitá měsíční zpráva o mzdách mimo zemědělský sektor na konci obchodního týdne pravděpodobně upřesní situaci v oblasti pracovních míst. Očekává se, že americká ekonomika minulý měsíc přidala 163 000 rolí, což představuje pokles ze srpnových 187 000 rolí.

McCarthy vyloučen z funkce předsedy Sněmovny reprezentantů

Kevin McCarthy byl sesazen z funkce předsedy Sněmovny reprezentantů, čímž se stal prvním zákonodárcem v historii dolní komory amerického Kongresu, který byl kdy z této funkce odvolán.

Po vnitrostranické roztržce s republikánskými kolegy prohrál McCarthy jmenovité hlasování poměrem 216-210. K 208 demokratům se přidalo osm členů GOP, kteří ho zbavili funkce předsedy Sněmovny reprezentantů.

Tvrdá linie republikánů v čele s floridským kongresmanem Mattem Gaetzem se McCarthymu znelíbila poté, co minulý víkend uzavřel s demokraty jedenáctihodinovou dohodu o provizorních výdajích, která dočasně zabránila uzavření vlády.

Hlasování o novém předsedovi Sněmovny reprezentantů se neočekává dříve než příští středu, což dává republikánům – kteří mají ve sněmovně těsnou většinu – týden na nalezení potenciálního lídra. Do té doby byla pozastavena veškerá ostatní činnost Sněmovny, včetně jednání o financování vlády, které má nyní vypršet v listopadu.

Ropa klesá, protože americký dolar dále posiluje

Ceny ropy ve středu klesly, protože skokový nárůst amerického dolaru hrozil zdražením ropy pro kupující používající zahraniční měnu, což by mohlo zasáhnout poptávku.

Aktuálně se futures na americkou ropu obchodovaly o 0,5 % níže na úrovni 88,76 USD za barel, zatímco kontrakt na ropu Brent klesl o 0,4 % na 90,53 USD.

Předchozí seanci zakončily mírně výše a mírně se zotavily z třítýdenního minima, protože přetrvávající omezený výhled nabídky částečně kompenzoval obavy z poptávky.

Obchodníci budou ve středu sledovat zasedání Organizace zemí vyvážejících ropu a jejích spojenců, známé jako OPEC+. Saúdská Arábie a Rusko, dva hlavní členové této skupiny producentů, se minulý měsíc rozhodli prodloužit snižování těžby do konce roku.

Výnosy amerických desetiletých státních dluhopisů mezitím nadále stoupají. Mimo to byl Kevin McCarthy sesazen z funkce předsedy Sněmovny reprezentantů, čímž dolní komora amerického Kongresu zůstala bez vedení – a uzavření vlády je tak opět na spadnutí.Futures na americké akcie byly ve středu celkově nižší a omezily některé počáteční poklesy, protože investoři očekávali nárůst výnosů státních dluhopisů na nejvyšší úroveň od roku 2007.Aktuálně se futures kontrakt na Dow snížil o 16 bodů, tj. o 0,1 %, futures na S&P 500 ztratil 7 bodů, tj. 0,2 %, a futures na Nasdaq 100 ztratil 40 bodů, tj. 0,3 %.Všechny hlavní indexy na Wall Street se v úterý propadly o více než 1 % poté, co silnější než očekávané údaje o počtu volných pracovních míst způsobily nárůst výnosů z amerických dluhopisů, což zatížilo ocenění akcií. Výnosy se totiž obvykle pohybují inverzně k cenám.Třicetičlenný index Dow Jones Industrial Average zaznamenal nejhorší den od března a referenční index S&P 500 se dotkl nejnižší hodnoty od června. Největší denní pokles zaznamenal technologický Nasdaq Composite, který se propadl o 1,9 %.Po těchto ztrátách se Dow v letošním roce nachází v záporných číslech. Nicméně indexy S&P 500 a Nasdaq v roce 2023 stále rostou o 10 %, resp. 24 %, a to mimo jiné díky prudkému růstu technologických akcií, který byl na začátku roku podpořen umělou inteligencí.Nedávný prudký nárůst výnosů amerických státních dluhopisů se ve středu podepsal na globálních trzích dluhopisů, když se obchodníci přiblížili myšlence, že úrokové sazby mohou zůstat po nějakou dobu tvrdošíjně zvýšené.Aktuálně se výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů zvýšily o 0,01 procentního bodu na 4,80 %, což je těsně pod nejvyšší úrovní od poloviny roku 2007. Třicetiletý výnos klesl o 0,01 procentního bodu na 4,93 %, ačkoli zůstal blízko hodnoty, která byla naposledy zaznamenána před finanční krizí.Skok amerických výnosů pocítilo Německo, kde se výnos klíčového desetiletého státního dluhu této země vyšplhal na nejvyšší hodnotu od roku 2011. Japonská centrální banka také oznámila, že provedla neplánované nákupy dluhopisů, když výnosy vládního dluhu prudce vzrostly a úřady daly najevo, že pohyby na trhu sledují s naléhavostí.Měnový trh byl také otřesen, protože prudký nárůst výnosů tlačil nahoru americký dolar, přičemž euro se obchodovalo poblíž desetiměsíčního minima a šterlink se vůči zelené bankovce pohyboval kolem sedmiměsíčního minima. Pod tlakem byl i japonský jen.Ve zbytku týdne se pozornost obrací ke zveřejnění čerstvých údajů z amerického trhu práce, přičemž ve středu budou zveřejněny údaje o mzdách v soukromém sektoru a v pátek bude zveřejněna klíčová zpráva o zaměstnanosti.Ekonomové očekávají, že zpráva ADP o národní zaměstnanosti ukáže, že počet zaměstnanců v soukromém sektoru se v září zvýšil o 153 000, což je méně než 177 000 v srpnu. Tento pokles může naznačovat, že trh práce v největší světové ekonomice začíná slábnout, což je trend, který by mohl zmírnit tlak na růst mezd a následně přispět k ochlazení inflace.V poslední době sílící narativ o zpomalujícím se trhu práce ve Spojených státech však narušily úterní údaje, které ukázaly, že počet volných pracovních míst – často považovaných za ukazatel poptávky po pracovnících – v srpnu nečekaně vzrostl. Toto číslo posílilo sázky na to, že se Federální rezervní systém rozhodne udržet úrokové sazby na vyšší úrovni po delší dobu.Důležitá měsíční zpráva o mzdách mimo zemědělský sektor na konci obchodního týdne pravděpodobně upřesní situaci v oblasti pracovních míst. Očekává se, že americká ekonomika minulý měsíc přidala 163 000 rolí, což představuje pokles ze srpnových 187 000 rolí.Kevin McCarthy byl sesazen z funkce předsedy Sněmovny reprezentantů, čímž se stal prvním zákonodárcem v historii dolní komory amerického Kongresu, který byl kdy z této funkce odvolán.Po vnitrostranické roztržce s republikánskými kolegy prohrál McCarthy jmenovité hlasování poměrem 216-210. K 208 demokratům se přidalo osm členů GOP, kteří ho zbavili funkce předsedy Sněmovny reprezentantů.Tvrdá linie republikánů v čele s floridským kongresmanem Mattem Gaetzem se McCarthymu znelíbila poté, co minulý víkend uzavřel s demokraty jedenáctihodinovou dohodu o provizorních výdajích, která dočasně zabránila uzavření vlády.Hlasování o novém předsedovi Sněmovny reprezentantů se neočekává dříve než příští středu, což dává republikánům – kteří mají ve sněmovně těsnou většinu – týden na nalezení potenciálního lídra. Do té doby byla pozastavena veškerá ostatní činnost Sněmovny, včetně jednání o financování vlády, které má nyní vypršet v listopadu.Ceny ropy ve středu klesly, protože skokový nárůst amerického dolaru hrozil zdražením ropy pro kupující používající zahraniční měnu, což by mohlo zasáhnout poptávku.Aktuálně se futures na americkou ropu obchodovaly o 0,5 % níže na úrovni 88,76 USD za barel, zatímco kontrakt na ropu Brent klesl o 0,4 % na 90,53 USD.Předchozí seanci zakončily mírně výše a mírně se zotavily z třítýdenního minima, protože přetrvávající omezený výhled nabídky částečně kompenzoval obavy z poptávky.Obchodníci budou ve středu sledovat zasedání Organizace zemí vyvážejících ropu a jejích spojenců, známé jako OPEC+. Saúdská Arábie a Rusko, dva hlavní členové této skupiny producentů, se minulý měsíc rozhodli prodloužit snižování těžby do konce roku.