Investiční pohled na akcie společností O’Reilly Automotive a Johnson & Johnson

Podle Citi kupujte tuto "recesi odolnou" akcii maloobchodního prodeje automobilů Citi se domnívá, že společnost O'Reilly Automotive Inc. (ORLY) se vyvaruje širšího oslabení maloobchodního trhu. Banka zvýšila doporučení pro maloobchodního prodejce autodílů na "koupit" z "neutrální" a zvýšila cílovou cenu na 1 040 USD za akcii z 983 USD. Nová prognóza Citi naznačuje 15,9% růst akcií oproti středeční zavírací ceně. "Domníváme se, že nedávný pokles akcií představuje atraktivní příležitost k nákupu stabilních, defenzivních maloobchodních akcií," napsal ve čtvrtečním komentáři analytik Steven Zaccone. "Náš cílový násobek je také mírně prémiový vůči koši maloobchodních lídrů tržního podílu vzhledem k aspektu podnikání ORLY odolnému vůči recesi a konzistentnímu plnění marží." Zaccone poukázal na stabilitu autodílů jako na "působivou" oblast v rámci maloobchodu v době, kdy očekává menší výdaje spotřebitelů na diskreční kategorie, konkrétně v druhé polovině roku 2023 a v příštím roce. Společnost O'Reilly s velkým náskokem získává podíl na trhu, zatímco konkurenti zažívají určité zádrhele, dodal Zaccone s tím, že Advance Auto Parts ztrácí podíl na trhu a AutoZone řeší interní problémy s realizací. "ORLY je historicky nejkonzistentnější z prodejců autodílů. Očekáváme, že v blízkém až střednědobém horizontu bude tato exekuce stejná," uvedl analytik. Citi očekává mírné zvýšení zisku na akcii společnosti O'Reilly ve druhé polovině roku 2023 a 2024 ve srovnání s očekáváním Wall Street, a to na základě silného vývoje nejvyššího příjmu společnosti, stabilních marží a konzistentního zpětného odkupu akcií. Akcie společnosti O'Reilly vzrostly v předobchodní fázi o více než 1 %. Akcie v letošním roce zaostávají za širším trhem, když vzrostly o 6,3 %, zatímco index S&P 500 vzrostl o 11 %. Za posledních 12 měsíců však akcie vzrostly o více než 22 %. Podle RBC má tento zdravotnický gigant po nedávném odštěpení "uvolněný potenciál" Podle společnosti RBC Capital Markets je Johnson & Johnson (JNJ) po odštěpení spotřebitelské divize, ke kterému došlo na začátku letošního roku, nákupní záležitostí. Firma zahájila obchodování s Johnson & Johnson s ratingem "outperform" a cílovou cenou 178 USD, což naznačuje, že akcie mohou od středečního závěru vzrůst přibližně o 14,5 %. Společnost na začátku tohoto roku oddělila svou spotřebitelskou zdravotní divizi Kenvue. Toto oddělení "uvolnilo potenciál" pro Johnson & Johnson do budoucna, uvedl analytik Shagun Singh. "Oddělení spotřebitelské divize společnosti JNJ, které zvyšuje její hodnotu: (1) jí dává jedinečnou pozici jako jediné globální zdravotnické společnosti, která má Pharma a MedTech v rámci jediného portfolia, což umožňuje výhradní zaměření na inovace a vyšší produktivitu; (2) jí dává možnost dosáhnout vyšších příjmů a marží; a (3) ponechává prostor pro zpeněžení ponechaného 9,5% podílu ve spotřebitelských aktivech," dodal. Singh rovněž uvedl, že farmaceutická franšíza společnosti je připravena dosáhnout konkurenceschopného růstu a její divize medicínských technologií je na cestě k dosažení "špičkového růstu a ziskovosti". Prodejům farmaceutických produktů napomáhá její výrobní program, který zahrnuje pět terapií s potenciálem příjmů přesahujícím 5 miliard USD a 12 terapií s potenciálem přesahujícím 1 miliardu USD. Divize medtech - která poskytuje zařízení pro chirurgii, ortopedii a vidění - zaznamenala ve druhém čtvrtletí skokový nárůst, protože po pandemii Covid-19 se oživila poptávka po neurgentních operacích u starších dospělých. Tato divize má "jasnou vítěznou strategii" v získávání tržeb z rostoucích trhů a zaměřuje se na inovativní produkty v oblastech, jako je chirurgická a ortopedická robotika a srdeční selhání. Analytik dodal, že společnost Johnson & Johnson se obchoduje pod svými historickými násobky navzdory lepšímu finančnímu profilu od oddělení společnosti Kenvue a že společnost má potenciál růstu díky dalším aktivitám v oblasti fúzí a akvizic.