Investiční pohled na akcie Warner Music Group a HP Inc.

UBS zvyšuje hodnocení akcií tohoto zábavního konglomerátu, vidí téměř 20% růst

Banka v pondělní zprávě zvýšila doporučení pro akcie tohoto konglomerátu nahrávacích společností na „koupit“ z „neutrální“. Cílová cena 37 USD, kterou stanovila analytička Batya Leviová z 34 USD, znamená potenciální nárůst o 19 % z hodnoty 31,09 USD, na které akcie v pondělí odpoledne uzavíraly.

Akcie Warner Music Group od počátku roku poklesly o 11 %, což pro investory představuje atraktivní vstupní bod, napsala Leviová.

„WMG považujeme za LT, která těží ze sekulárních trendů v hudebním průmyslu, a nedávný pokles vidíme jako příležitost k nákupu,“ uvedl analytik.

Díky zlepšujícím se základním ukazatelům, vyšším digitálním příjmům a zvýšeným iniciativám v oblasti kontroly nákladů analytik rovněž očekává jak zvýšení růstu příjmů Warner Music ze streamingu, tak i vyšší expanzi marží v roce 2024.

„Očekáváme, že nedávné zvýšení cen poskytovatelů digitálních služeb (DSP) … nové možnosti monetizace z nově vznikajících platforem (obnovená dohoda s TikTokem) a zlepšující se podíl streamů zajistí Wall Street navýšení,“ napsala Leviová.

Analytička se navíc domnívá, že Warner Music bude těžit z toho, že hudební průmysl přechází na nové dohody, jejichž cílem je lépe odměňovat umělce. Současně by tyto aktualizované modely plateb za hudební streaming měly snížit počet podvodných nehudebních streamů.

„Očekáváme, že WMG si v našem základním scénáři udrží svůj globální podíl na úrovni středních desítek, zatímco v případě zavedení modelů „zaměřených na umělce“ by mohlo dojít k nárůstu,“ napsala Leviová. „Podobná snaha u ostatních DSP by mohla posunout celkový tržní podíl vydavatelství správným směrem.“

Navzdory ztrátám, které akcie Warner Music od počátku roku utrpěly, vzrostly za poslední tři měsíce o 19 %. Minulý měsíc společnost jmenovala Bryana Castellaniho finančním ředitelem s účinností od 16. října.

Bank of America dvakrát zvýšila hodnocení tohoto výrobce osobních počítačů, uvádí silné základní ukazatele

Podle Bank of America by růst dlouhodobých fundamentů měl u společnosti HP Inc (HPQ) převážit nad krátkodobými negativními vlivy.

Banka v úterý dvakrát zvýšila rating akcií této technologické společnosti na „buy“ z „underperform“. Zároveň zvýšila cílovou cenu na 33 dolarů z 25 dolarů. Nová prognóza ukazuje na více než 28% potenciál růstu oproti pondělní uzavírací ceně HP ve výši 25,67 USD.

Akcie HP od začátku roku klesly o více než 4 %. Od dosažení letošního závěrečného maxima v polovině července se akcie rovněž propadly o 23 %, přičemž index S&P 500 ve stejném období klesl o 5 %.

Tento „nedávný výrazný pokles výkonnosti“ dává společnosti HP atraktivní ocenění, napsal analytik Wamsi Mohan.

Navzdory slabšímu krátkodobému makroekonomickému pozadí způsobenému nižší poptávkou v Číně a rostoucí konkurencí ze strany japonských konkurentů Mohan poukázal na silné fundamenty HP jako na katalyzátory pro zvýšení hodnoty. Analytik uvedl přísnější kontrolu nákladů, růst díky zlepšujícímu se výhledu v oblasti osobních počítačů a zvýšení provozního zisku v dolarech.

„Podle našeho názoru je tento násobek oprávněný vzhledem k tomu, že vyvažuje krátkodobé tlaky, kterým společnost čelí, oproti dlouhodobým příležitostem,“ napsal. „Mezi pozitivní faktory patří zlepšující se situace na trhu s PC, lepší ziskovost díky opatřením v oblasti nákladů a stabilní až vyšší volný peněžní tok v příštích několika letech.“

Kromě oživení výhledu trhu PC a nákladových opatření, která by měla zlepšit ziskovost, Mohan jako další pozitivní vliv vyzdvihl také přechod HP na model vyšší ziskovosti předem v tiskařském průmyslu.