Investiční společnost KeyBanc se zaměřila na akcie Nvidia a AirBnb

KeyBanc zvyšuje cílovou cenu společnosti Nvidia, vidí růst o více než 65 %

Firma zvýšila cílovou cenu výrobce polovodičů z 670 USD na 750 USD, což znamená potenciální nárůst o 67 % oproti pondělnímu závěru. KeyBanc má na akcie společnosti rating „overweight“.

Společnost Nvidia byla plakátovým dítětem letošního vzestupu poháněného umělou inteligencí a během této doby vzrostla o více než 200 %. Analytik John Vinh si myslí, že se objevují známky dalších zisků tohoto vysoce výkonného výrobce čipů.

„Vidíme zlepšující se trendy v poptávce po chytrých telefonech, kde řada partnerů dodavatelského řetězce zaznamenává spěšné objednávky, a v osobních počítačích, kde jsou dodávky PC za 3. čtvrtletí o něco lepší. Poptávka v automobilovém průmyslu zůstává silná v širším měřítku a zejména v rámci ev, přičemž se očekává, že růst v roce 2023 dosáhne více než 10 %,“ napsal.

Ačkoli v blízkém období zůstává nabídka společnosti Nvidia omezená, Vinh stále vidí mírné zvýšení odhadů firmy vzhledem k rozšiřování kapacit a silné poptávce po grafickém procesoru L40S. Ta by mohla v druhé polovině roku 2023 přispět k tržbám společnosti Nvidia částkou 2,5 až 3 miliardy dolarů. Kromě toho by lepší základní růst měl znamenat i posun společnosti Nvidia směrem k dražšímu grafickému procesoru H100 s cenou 25 000 USD oproti ceně 12 000 USD u systému A100.

„Z dlouhodobějšího hlediska vidíme, že ve 2. pololetí roku 24 bude spuštěna významnější kapacita a že bude pokračovat nadprůměrný růst, protože NVDA se snaží ve 4. čtvrtletí roku 24 vytáhnout náběh své nové generace GPU B100,“ poznamenal Vinh.

KeyBanc snižuje rating Airbnb, tvrdí, že poptávka po cestování se po zotavení z pandemie sníží

Podle KeyBanc Capital Markets je čas odejít na vedlejší kolej u akcií společnosti Airbnb Inc (ABNB), protože nápor na zotavení z pandemie Covid-19 slábne.

Analytik Justin Patterson snížil hodnocení akcií z kategorie overweight na kategorii sector weight s tím, že očekává krátkodobý vrchol marží a zpomalení růstu tržeb, což společnosti zabývající se pronájmem rekreačních objektů uškodí.

„Podle našeho názoru došlo v období 2021-2023E k významnému oživení v oblasti volnočasového cestovního ruchu, což povede k nadměrné expanzi marží, “ napsal Patterson v pondělní poznámce. „S tím, jak tento pozitivní faktor slábne, vidíme zvýšené riziko pro růst počtu pokojových nocí a zážitků a průměrné denní sazby.“

Airbnb se letos dařilo lépe, protože odolný spotřebitel utrácel peníze za cestování a zážitky. Akcie jsou letos vyšší o téměř 60 %, zatímco index S&P 500 si za stejné období připsal zhruba 12 %.

Patterson však očekává, že normalizující se trh s cestovním ruchem bude na akcie působit jako převis. Analytik uvedl, že jeho prognózy zisku před úroky, zdaněním a odpisy pro roky 2024 a 2025 jsou o 8 %, resp. 5 % nižší než konsensus.

„Domníváme se, že by to mohlo vytvořit převis akcií, protože ABNB přechází z růstové na GARP investorskou základnu,“ uvedl Patterson.

Analytik dodal, že tento převis začíná ve čtvrtém čtvrtletí. Konkrétně upozornil na omezení pro nabídky Airbnb v New Yorku, který je oblíbenou destinací pro Silvestra.

Analytik uvedl, že Airbnb by se mohla těchto obav zbavit, pokud by se průměrná denní sazba ukázala být odolnější, než se obával, nebo pokud by zaváděla nové služby rychleji, než se očekávalo.

Během úterního předobchodního období byly akcie o 3 % nižší.

KeyBanc zvyšuje cílovou cenu společnosti Nvidia, vidí růst o více než 65 %Firma zvýšila cílovou cenu výrobce polovodičů z 670 USD na 750 USD, což znamená potenciální nárůst o 67 % oproti pondělnímu závěru. KeyBanc má na akcie společnosti rating „overweight“. Společnost Nvidia byla plakátovým dítětem letošního vzestupu poháněného umělou inteligencí a během této doby vzrostla o více než 200 %. Analytik John Vinh si myslí, že se objevují známky dalších zisků tohoto vysoce výkonného výrobce čipů.„Vidíme zlepšující se trendy v poptávce po chytrých telefonech, kde řada partnerů dodavatelského řetězce zaznamenává spěšné objednávky, a v osobních počítačích, kde jsou dodávky PC za 3. čtvrtletí o něco lepší. Poptávka v automobilovém průmyslu zůstává silná v širším měřítku a zejména v rámci ev, přičemž se očekává, že růst v roce 2023 dosáhne více než 10 %,“ napsal.Ačkoli v blízkém období zůstává nabídka společnosti Nvidia omezená, Vinh stále vidí mírné zvýšení odhadů firmy vzhledem k rozšiřování kapacit a silné poptávce po grafickém procesoru L40S. Ta by mohla v druhé polovině roku 2023 přispět k tržbám společnosti Nvidia částkou 2,5 až 3 miliardy dolarů. Kromě toho by lepší základní růst měl znamenat i posun společnosti Nvidia směrem k dražšímu grafickému procesoru H100 s cenou 25 000 USD oproti ceně 12 000 USD u systému A100.„Z dlouhodobějšího hlediska vidíme, že ve 2. pololetí roku 24 bude spuštěna významnější kapacita a že bude pokračovat nadprůměrný růst, protože NVDA se snaží ve 4. čtvrtletí roku 24 vytáhnout náběh své nové generace GPU B100,“ poznamenal Vinh.KeyBanc snižuje rating Airbnb, tvrdí, že poptávka po cestování se po zotavení z pandemie snížíPodle KeyBanc Capital Markets je čas odejít na vedlejší kolej u akcií společnosti Airbnb Inc , protože nápor na zotavení z pandemie Covid-19 slábne.Analytik Justin Patterson snížil hodnocení akcií z kategorie overweight na kategorii sector weight s tím, že očekává krátkodobý vrchol marží a zpomalení růstu tržeb, což společnosti zabývající se pronájmem rekreačních objektů uškodí.„Podle našeho názoru došlo v období 2021-2023E k významnému oživení v oblasti volnočasového cestovního ruchu, což povede k nadměrné expanzi marží, “ napsal Patterson v pondělní poznámce. „S tím, jak tento pozitivní faktor slábne, vidíme zvýšené riziko pro růst počtu pokojových nocí a zážitků a průměrné denní sazby.“Airbnb se letos dařilo lépe, protože odolný spotřebitel utrácel peníze za cestování a zážitky. Akcie jsou letos vyšší o téměř 60 %, zatímco index S&P 500 si za stejné období připsal zhruba 12 %.Patterson však očekává, že normalizující se trh s cestovním ruchem bude na akcie působit jako převis. Analytik uvedl, že jeho prognózy zisku před úroky, zdaněním a odpisy pro roky 2024 a 2025 jsou o 8 %, resp. 5 % nižší než konsensus.„Domníváme se, že by to mohlo vytvořit převis akcií, protože ABNB přechází z růstové na GARP investorskou základnu,“ uvedl Patterson.Analytik dodal, že tento převis začíná ve čtvrtém čtvrtletí. Konkrétně upozornil na omezení pro nabídky Airbnb v New Yorku, který je oblíbenou destinací pro Silvestra.Analytik uvedl, že Airbnb by se mohla těchto obav zbavit, pokud by se průměrná denní sazba ukázala být odolnější, než se obával, nebo pokud by zaváděla nové služby rychleji, než se očekávalo.Během úterního předobchodního období byly akcie o 3 % nižší.