Americký trh s mediální reklamou se nyní zotavuje, protože obavy z recese ustupují, zatímco války o prvenství v tolik atraktivní oblasti streamování se stále více a více stupňují – a zdá se, že Roku z těchto trendů ve druhém čtvrtletí těžil. To přitáhlo pozornost ke společnostem, jako jsou akcie ROKU.
Dále, ocenění akcií Roku (NASDAQ:ROKU) je nyní poměrně nízké a společnost zůstává v USA bezkonkurenčním lídrem, pokud jde o poskytování operačního systému pro streamování televize. Vzhledem ke všem těmto bodům se domnívám, že akcie ROKU jsou skutečně připraveny na návrat v blízkém až střednědobém horizontu.
Makro trendy by měly být pro Roku pozitivní
Jak jsme již nedávno na Burzovním světě uvedli, podle amerického zdroje Ad Age, který se zabývá mediální reklamou a jejím fér oceněním, se očekává, že příjmy z reklamy (v USA) letos vzrostou o 5 %“ a v roce 2024 o dalších 8,1 %.
Tento rychle rostoucí reklamní trh by měl umožnit další zrychlení růstu společnosti Roku. A již ve druhém čtvrtletí příjmy společnosti z platformy, která se skládá převážně z prodeje reklamy, vyskočily o 11 % oproti stejnému období předchozího roku, přičemž Roku oznámil, že „jsme začali pozorovat zlepšení v některých reklamních vertikálách“. Firma rovněž uvedla, že má „dobrou pozici pro opětovné zrychlení růstu, jakmile se reklamní trh zotaví“.
Dále, téměř 30 % amerických domácností se zbavilo jedné nebo více streamovacích služeb, zatímco velmi velké společnosti jako Disney (NYSE:DIS), Netflix (NASDAQ:NFLX) a Warner Bros (NASDAQ:WBD) nadále investují obrovské částky do svých streamovacích služeb a spoléhají na ně jako na nedílnou součást svých obchodních modelů.
Vzhledem k těmto skutečnostem budou tyto firmy pravděpodobně vynakládat velké prostředky na propagaci a marketing svých streamovacích služeb a reklama na Roku je skvělým způsobem, jak těchto cílů dosáhnout.
Zdroj: Unsplash
Průběžná vedoucí pozice na trhu a nízké ocenění
V červenci 2023 byla společnost Roku nejen lídrem na americkém trhu s operačním systémem pro streamování televizního vysílání, ale její „podíl na televizních jednotkách byl větší než podíl dalších tří největších televizních operačních systémů dohromady,“ uvedla společnost s odkazem na nezávislou výzkumnou firmu Circana.
Společnost Roku navíc očekává, že její tržní podíl se bude do budoucna nadále zvyšovat, zatímco v USA a dalších zemích pokračuje trend odpojování kabelů, což způsobí, že velikost celkového oslovitelného trhu společnosti Roku bude nadále stoupat.
Za zmínku stojí také skutečnost, že „zatímco 45 % zábavy dospělých Američanů zajišťují streamovací služby, americké společnosti vynakládají na streamování pouze 18 % svých reklamních rozpočtů,“ uvádí Gary Alexander, sloupkař společnosti Seeking Alpha, který cituje společnost Roku. Postupem času by se podíl reklamních dolarů vynaložených na streamování měl vyšplhat mnohem blíže k procentu času, který Američané na této technologii tráví. Roku by z tohoto trendu měl samozřejmě výrazně těžit.
Dalším trendem, který by měl zvýšit příjmy společnosti Roku z reklamy, je neustále rostoucí sledovanost jejího vlastního mediálního kanálu Roku Channel, jehož publikum je nyní zhruba stejně velké jako u amerických velikánů, jako jsou Peacock Channel společnosti Comcast (NASDAQ:CMCSA) nebo dokonce i u nás dobře známá streamovací platforma HBO Max společnosti WBD.
Co se týče ocenění, akcie ROKU se prodávají za poměrně nenáročný forwardový poměr ceny a tržeb, který činí pouhý 2,5násobek. Vzhledem k tomu, že analytici v průměru očekávají, že příští rok stoupnou tržby společnosti o 13,55 %, je to vlastně poměrně nízké ocenění.
Zdroj: Unsplash
Oppenheimer a další analytici jsou ohledně akcií ROKU optimističtí
V návaznosti na výsledky společnosti Roku za 2. čtvrtletí zvýšila investiční banka Oppenheimer cílovou cenu pro akcie ROKU ze 75 na 90 USD, a to na základě oživení reklamního byznysu společnosti.
Průměrná cílová cena akcií je podle analytiků 84,94 USD, což je výrazně nad úrovní 67,77 USD, na které akcie uzavřely 12. října.
Ocenění akcií ROKU je v tuto chvíli poměrně atraktivní.
Americký trh s mediální reklamou se nyní zotavuje, protože obavy z recese ustupují, zatímco války o prvenství v tolik atraktivní oblasti streamování se stále více a více stupňují – a zdá se, že Roku z těchto trendů ve druhém čtvrtletí těžil. To přitáhlo pozornost ke společnostem, jako jsou akcie ROKU.
Dále, ocenění akcií Roku (NASDAQ:ROKU) je nyní poměrně nízké a společnost zůstává v USA bezkonkurenčním lídrem, pokud jde o poskytování operačního systému pro streamování televize. Vzhledem ke všem těmto bodům se domnívám, že akcie ROKU jsou skutečně připraveny na návrat v blízkém až střednědobém horizontu.
Makro trendy by měly být pro Roku pozitivní
Jak jsme již nedávno na Burzovním světě uvedli, podle amerického zdroje Ad Age, který se zabývá mediální reklamou a jejím fér oceněním, se očekává, že příjmy z reklamy (v USA) letos vzrostou o 5 %" a v roce 2024 o dalších 8,1 %.
Tento rychle rostoucí reklamní trh by měl umožnit další zrychlení růstu společnosti Roku. A již ve druhém čtvrtletí příjmy společnosti z platformy, která se skládá převážně z prodeje reklamy, vyskočily o 11 % oproti stejnému období předchozího roku, přičemž Roku oznámil, že "jsme začali pozorovat zlepšení v některých reklamních vertikálách". Firma rovněž uvedla, že má "dobrou pozici pro opětovné zrychlení růstu, jakmile se reklamní trh zotaví".
Dále, téměř 30 % amerických domácností se zbavilo jedné nebo více streamovacích služeb, zatímco velmi velké společnosti jako Disney (NYSE:DIS), Netflix (NASDAQ:NFLX) a Warner Bros (NASDAQ:WBD) nadále investují obrovské částky do svých streamovacích služeb a spoléhají na ně jako na nedílnou součást svých obchodních modelů.
Vzhledem k těmto skutečnostem budou tyto firmy pravděpodobně vynakládat velké prostředky na propagaci a marketing svých streamovacích služeb a reklama na Roku je skvělým způsobem, jak těchto cílů dosáhnout.
Zdroj: Unsplash
Průběžná vedoucí pozice na trhu a nízké ocenění
V červenci 2023 byla společnost Roku nejen lídrem na americkém trhu s operačním systémem pro streamování televizního vysílání, ale její "podíl na televizních jednotkách byl větší než podíl dalších tří největších televizních operačních systémů dohromady," uvedla společnost s odkazem na nezávislou výzkumnou firmu Circana.
Společnost Roku navíc očekává, že její tržní podíl se bude do budoucna nadále zvyšovat, zatímco v USA a dalších zemích pokračuje trend odpojování kabelů, což způsobí, že velikost celkového oslovitelného trhu společnosti Roku bude nadále stoupat.
Za zmínku stojí také skutečnost, že "zatímco 45 % zábavy dospělých Američanů zajišťují streamovací služby, americké společnosti vynakládají na streamování pouze 18 % svých reklamních rozpočtů," uvádí Gary Alexander, sloupkař společnosti Seeking Alpha, který cituje společnost Roku. Postupem času by se podíl reklamních dolarů vynaložených na streamování měl vyšplhat mnohem blíže k procentu času, který Američané na této technologii tráví. Roku by z tohoto trendu měl samozřejmě výrazně těžit.
Dalším trendem, který by měl zvýšit příjmy společnosti Roku z reklamy, je neustále rostoucí sledovanost jejího vlastního mediálního kanálu Roku Channel, jehož publikum je nyní zhruba stejně velké jako u amerických velikánů, jako jsou Peacock Channel společnosti Comcast (NASDAQ:CMCSA) nebo dokonce i u nás dobře známá streamovací platforma HBO Max společnosti WBD.
Co se týče ocenění, akcie ROKU se prodávají za poměrně nenáročný forwardový poměr ceny a tržeb, který činí pouhý 2,5násobek. Vzhledem k tomu, že analytici v průměru očekávají, že příští rok stoupnou tržby společnosti o 13,55 %, je to vlastně poměrně nízké ocenění.
Zdroj: Unsplash
Oppenheimer a další analytici jsou ohledně akcií ROKU optimističtí
V návaznosti na výsledky společnosti Roku za 2. čtvrtletí zvýšila investiční banka Oppenheimer cílovou cenu pro akcie ROKU ze 75 na 90 USD, a to na základě oživení reklamního byznysu společnosti.
Průměrná cílová cena akcií je podle analytiků 84,94 USD, což je výrazně nad úrovní 67,77 USD, na které akcie uzavřely 12. října.
