Akcie společnosti Deere klesají poté, co výhled zisku je výrazně pod prognózami

Akcie společnosti Deere & Co. zaznamenaly výrazný pokles a tuto středu se dostaly na nejnižší úroveň za poslední měsíce. K tomuto propadu došlo poté, co renomovaný výrobce zemědělské, stavební a trávníkové techniky poskytl neuspokojivý výhled celoročního hospodaření, který naznačuje, že tržby z jednotlivých odvětví jeho podnikání pravděpodobně poklesnou více než v celém odvětví. Pro fiskální rok 2024 společnost Deere předpokládá čistý zisk ve výši 7,75 až 8,25 miliardy USD. Tato projekce zaostává za aktuálním konsensem společnosti FactSet ve výši 9,31 miliardy USD, což společnost upřesnila s odkazem na to, že “objemy se vracejí na úroveň středního cyklu”. Tento očekávaný pokles zisku je posunem oproti prognóze společnosti z doby před třemi měsíci, která uváděla, že vládní výdaje na rozsáhlé projekty budou pro společnost přínosné v roce 2024 a možná i 2025. Předpokládalo se, že tyto vládní investice podpoří “prodloužený cyklus” prodeje jejich stavebních strojů. V důsledku toho se akcie společnosti Deere (DE) v předobchodní fázi propadly o 6,8 %, což předznamenalo, že otevřou na nejnižších úrovních zaznamenaných během řádné obchodní seance od 1. června. Navzdory hrozivému výhledu byl čistý zisk společnosti za čtvrtletí končící 29. říjnem svědkem rostoucí tendence, když se zvýšil na 2,37 miliardy dolarů, resp. 8,26 dolaru na akcii, z 2,25 miliardy dolarů, resp. 7,44 dolaru na akcii ve stejném období loňského roku. Výrazně tak překonal konsensus společnosti FactSet pro zisk na akcii, který činil 7,46 USD. Tržby společnosti však vykázaly mírný pokles o 0,8 % ve výši 15,41 miliardy USD, ale byly výrazně vyšší než konsenzuální předpověď FactSet ve výši 13,64 miliardy USD. Pokud se podíváme na konkrétní odvětví, tržby z výroby a přesného zemědělství klesly o 6,3 % na 6,97 miliardy USD, což však bylo více než konsensus FactSet ve výši 6,6 miliardy USD. Výraznější pokles zaznamenaly tržby v sektoru malého zemědělství a trávníků, které se snížily o 12,7 % na 3,09 miliardy dolarů, což bylo méně než předpokládaných 3,17 miliardy dolarů. Pozitivnější zprávou je, že tržby společnosti ve stavebnictví a lesnictví vykázaly růst o 10,9 %, dosáhly 3,74 miliardy dolarů a překonaly očekávání 3,70 miliardy dolarů. Společnost zůstává opatrná ve své prognóze pro fiskální rok 2024. Předpokládá se, že tržby za produkci a přesné zemědělství, stejně jako za malé zemědělství a trávníky, poklesnou o 10 až 15 %. Stejně tak se předpokládá pokles tržeb v oblasti stavebnictví a lesnictví, a to přibližně o 10 %. Tyto předpovědi prodejů jsou v kontrastu s celkovými očekáváními prodejů v odvětví v USA a Kanadě, kde se předpokládá pokles o 10 až 15 % u velkých zemědělských podniků a o 5 až 10 % u malých zemědělských podniků a trávníků. Stejně tak se očekává pokles prodeje stavebních strojů, a to přibližně o 5-10 %. Za poslední tři měsíce do úterý akcie společnosti Deere nepatrně poklesly o 0,7 %, zatímco pro srovnání index S&P 500 SPX posílil o 3,4 %.