Investcorp po IPO v Abú Dhabí v hodnotě 451 milionů USD nepředvedl významný pohyb

Investcorp Capital Plc, významná investiční společnost podporovaná největším správcem alternativních aktiv na Blízkém východě, měla nečekaně slabý první den obchodování a uzavřela bez výraznějších změn poté, co její primární veřejná nabídka akcií (IPO) přinesla 451 milionů dolarů. Tento výkon byl pozoruhodným odklonem od obvykle velmi silných debutů v regionu. Akcie Investcorp Capital v pátek na trhu v Abú Dhabí uzavřely na ceně 2,30 dirhamu, což je stejná cena jako při IPO. Dříve během dne se vyšplhaly až na 2,40 dirhamů, než ustoupily až o 4,4 % z hodnoty IPO. Vlažný ohlas následoval po stanovení nejvyšší ceny IPO, která byla díky silné poptávce mezinárodních i regionálních institucionálních investorů nadsazena o 12 %. Výkon společnosti je neobvyklý, vezmeme-li v úvahu, že jiným významným kotacím v regionu se v poslední době v první den obchodování mimořádně dařilo, například saúdské nákladní společnosti SAL Saudi Logistics Services a ropné vrtné společnosti ADES Holding Co, které zaznamenaly až 30% nárůst. Pro srovnání, debut společnosti Investcorp Capital je nejméně úspěšný z IPO, které na Blízkém východě získaly alespoň 100 milionů dolarů během téměř jednoho roku. Předchozím nejhorším vstupem na burzu byl vstup společnosti Saudi Aramco Base Oil Co na konci roku 2022. IPO společnosti Investcorp Capital, která je známá investicemi do soukromého kapitálu, nemovitostí, úvěrů a pozic generálního partnera v Severní Americe, Evropě, na Blízkém východě a v Asii, spočívalo v prodeji 398,5 mil. akcií společnosti. Dalších 250 milionů dolarů z nabídky získal základní investor, specializovaný investiční nástroj zahrnující přibližně 160 investorů z celého regionu Perského zálivu, včetně stávajících klientů společnosti Investcorp. Nízké objemy obchodů, kterými se debut společnosti Investcorp Capital vyznačuje, přitahují pozornost také proto, že debut proběhl v pátek, kdy jsou všechny trhy v Perském zálivu, s výjimkou trhu ve Spojených arabských emirátech, zavřené. Společnost Investcorp Holdings, od níž Investcorp Capital přebírá zázemí, se po téměř 40 letech v roce 2021 zbavila bahrajnské burzy s odkazem na nízké objemy obchodů a potřebu rychlejšího růstu. Investcorp, mateřská společnost Investcorp Capital, vykázala portfolio zahrnující luxusní firmy, jako jsou Tiffany & Co. a Gucci Ltd. Růstu společnosti hodně napomohla koupě 20 % akcií společností Mubadala Investment Co. z Abú Dhabí v roce 2017. Společnost Investcorp, která působí pod vedením výkonného předsedy Mohammeda Alardhiho, expandovala do zahraničí a spravuje aktiva v úctyhodné hodnotě 50 miliard dolarů. Mezi její akcionáře patří někteří z nejbohatších královských rodin a obchodních magnátů na Blízkém východě. Dohoda, která je ve Spojených arabských emirátech první, zahrnuje mechanismus stabilizace ceny, jehož cílem je udržet stabilitu ceny akcií po dobu prvních 30 dnů po vstupu na burzu. Tento mechanismus je však v rámci práva SAE právně šedou zónou a způsobil, že dvě banky z Wall Street od transakce dočasně odstoupily, aby se k ní po několika týdnech vrátily. Při IPO Investcorp Capital působily jako společní globální koordinátoři a společní bookrunneři Citigroup Inc, Emirates NBD PJSC, First Abu Dhabi Bank PJSC, Goldman Sachs Group Inc a HSBC Holdings Plc, zatímco Moelis & Co. působila jako nezávislý finanční poradce.