Futures se zvyšují, zlato roste, Costco překonává odhady

Futures na americké akcie v pátek naznačily sedmý vítězný týden v řadě pro hlavní indexy, a to díky holubičímu obratu v politice, který naznačil Federální rezervní systém. Vedle toho čtvrtletní výsledky maloobchodního gigantu Costco překonaly odhady díky poptávce spotřebitelů po zlevněných potravinách a základním zboží. V 10:04 GMT vykazovaly futures na Dow zisk 0,3 %, tj. 117 bodů, což naznačuje pokračování rally, kterou akciové trhy zaznamenaly. Podobné zisky zaznamenaly futures na index S&P 500 a futures na index Nasdaq 100. To ukazuje na prodloužení býčího trendu podpořeného překvapivě holubičím postojem Federálního rezervního systému. Předchozí seanci zakončily hlavní indexy na Wall Street v zelených číslech, přičemž index Dow Jones Industrial Average po středečním historickém maximu uzavřel o 0,4 % výše. Vzhledem k tomu se zdá pravděpodobné, že indexy zaznamenají nejsilnější týdenní vítěznou sérii od roku 2019. Index S&P 500 ve čtvrtek vzrostl o 0,3 %, zatímco technologický Nasdaq Composite vykázal nepatrný růst o 0,2 %. K pozitivní výkonnosti přispěly středeční komentáře Federálního rezervního systému naznačující potenciální snížení úrokových sazeb, které jsou v současnosti na více než dvacetiletých maximech. To spolu s lepšími než očekávanými údaji o maloobchodních tržbách a ustupujícími údaji o meziroční inflaci na začátku týdne podnítilo naděje na “měkké přistání”. V tomto scénáři lze růst cen omezit, aniž by došlo k ekonomickým otřesům a drastickému zvýšení míry nezaměstnanosti. Ceny zlata rovněž zaznamenaly růst, na který měl vliv pokles dolaru a výnosů státních dluhopisů po rozhodnutí Fedu signalizujícím snížení úrokových sazeb v roce 2024. To podnítilo opětovný růst hodnoty žlutého kovu, přičemž trhy ocenily nejméně tři snížení sazeb centrální bankou v příštím roce. V důsledku toho existuje 67% šance, že k prvnímu snížení sazeb dojde již v březnu, jak uvádí nástroj Fed Rate Monitor Tool společnosti Investing.com. Klesající náklady obětované příležitosti investice do zlata z něj činí pro investory atraktivní vyhlídku. Dolar je také svědkem nejvýraznějšího týdenního poklesu za posledních pět měsíců, zejména vůči britské libře a euru, v reakci na výrazně tvrdší politický postoj centrálních bank v Evropě. Tento pokles síly zlevnil zlato pro zámořské kupce a vedl ke zvýšení spotových cen o 0,3 % na 2 042,21 USD za trojskou unci do 05:04 SEČ. Nárůst v pátek zaznamenaly ceny ropy, které měly dosáhnout prvního týdenního zisku za poslední dva měsíce. Zvýšení optimismu ohledně růstu poptávky v příštím roce spolu s oslabením dolaru tento růst usnadnilo. Důvěra v silnější americkou ekonomiku, která podpoří poptávku po ropě v roce 2024, vzrostla, k čemuž přispěly i nižší projekce výpůjčních nákladů ze strany Fedu. Tyto faktory spolu s revizí prognózy globální poptávky po ropě Mezinárodní energetickou agenturou a klesající hodnotou dolaru zlevnily ropu pro zahraniční kupce. Společnost Costco Wholesale (NASDAQ:COST) vykázala nárůst čtvrtletních tržeb a zisku, čímž překonala očekávání. Byla zaznamenána zvýšená poptávka po jejich značce Kirkland Signature, jakož i po kategoriích potravin a potřeb pro domácnost, a to v prostředí zákazníků, kteří si uvědomují cenu a obávají se utrácet více v době rostoucí inflace a úrokových sazeb. Lepší výdaje za zboží vysoké hodnoty, jako jsou televizory a spotřebiče, spolu s lepšími než očekávanými prodeji v rámci Černého pátku a Kybernetického pondělí vykreslily méně chmurný obraz diskrečních výdajů ve sváteční sezóně než u konkurentů společnosti Costco. Ve zprávě za první fiskální čtvrtletí společnost zveřejnila zisk na akcii ve výši 3,58 USD a 6,1% nárůst celkových tržeb na 57,8 miliardy USD. Obchodování s čínskými údaji odhalilo smíšený výhled zhoršující ekonomické obavy. Průmyslová produkce v listopadu vzrostla více, než se předpokládalo, a naznačila meziroční růst o 6,6 %. To je zlepšení oproti předchozímu měsíci, kdy produkce dosáhla 4,6 %, a signalizuje dočasné oživení zpomalující čínské ekonomiky. Maloobchodní tržby však zaostaly za očekáváním, když meziročně vzrostly pouze o 10,1 % oproti předpokládaným 12,5 %. Pomalé pandemické oživení a nedávné snížení výhledu ratingovou agenturou Moody’s podnítily rostoucí obavy investorů. Obecný sentiment diktuje naléhavou potřebu cílené fiskální podpory ze strany čínské vlády.