Indická centrální banka usiluje o dosažení svých cílů souběžným nákupem a prodejem dolarů

Současný nákup a prodej amerických dolarů indickou centrální bankou v posledních týdnech vyvolává záhadu u bankéřů, kteří spekulují, že za těmito operacemi může být více cílů. Indická centrální banka (Reserve Bank of India, RBI) nakupuje dolary v souvislosti s velkým přílivem zahraničních investic a zároveň je prodává, aby zabránila prolomení rekordního minima rupie, uvedlo několik obchodníků. Podle údajů Národního depozitáře cenných papírů napumpovali zahraniční investoři během šesti prosincových seancí do indických akcií 3,7 miliardy dolarů a 800 milionů dolarů do dluhu. Přesto se rupie meziměsíčně téměř nezměnila a obchodovala se v úzkém rozpětí 15 pipů. Neschopnost měny posilovat ukazuje na to, že RBI absorbuje příliv peněz, uvedlo několik obchodníků a úředníků ministerstva financí. "Musí to být RBI (absorbující toky)," řekl jeden z vysokých úředníků ministerstva financí velké soukromé banky. "Cenová akce a to, co vidím na obrazovce, jasně ukazují na RBI," uvedl tento člověk s odkazem na velký zájem o nákupy a nejmenší poklesy kurzu dolaru vůči rupii, které se neudržely. RBI bezprostředně neodpověděla na e-mail agentury Reuters s žádostí o komentář. Rupie se v úterý nacházela na úrovni 83,38 za dolar, tedy jen těsně pod svým životním minimem 83,42. Jednotka se obchoduje poblíž svého rekordního minima navzdory očekávání, že Federální rezervní systém sníží sazby již v březnu příštího roku. "Je to záhadné - silná intervence RBI na obou stranách," uvedl vedoucí vlastního obchodování s devizami v jedné z bank. Na jedné straně RBI prodává dolary, aby se ujistila, že rupie neoslabí, a zároveň "absorbuje jakýkoli tah směrem dolů (na USD/INR)," uvedla tato osoba. Jde o "zvláštní druh strategie", kterou RBI uplatňuje, což trh zmátlo, uvedl Abheek Barua, hlavní ekonom HDFC Ban "Způsob, jakým si to mohu racionálně vysvětlit, je uvažovat v termínech devizových rezerv a v termínech likvidity rupie," řekl Barua. Intervence RBI na devizovém trhu má několik důsledků nad rámec kurzu dolaru vůči rupii. Nákupy dolarů proudících na místní trh zvyšují indické devizové rezervy a zvyšují likviditu rupie v bankovním systému. Prodej dolarů působí opačně. Podle údajů zveřejněných minulý pátek se indické devizové rezervy vyšplhaly na více než čtyřměsíční maximum 604 miliard dolarů. Likvidita bankovního systému, která byla v listopadu ve velkém deficitu, se v prosinci posunula do přebytku. RBI posilující "režim nízké volatility" rupie a nadhodnocení měny mohly být také příčinou současného nákupu a prodeje dolaru, uvedl úředník z pokladny soukromé banky. Podle posledního měsíčního bulletinu RBI byla rupie vůči koši 40 měn nadhodnocena přibližně o 5 %. Indická centrální banka usiluje o dosažení svých cílů souběžným nákupem a prodejem dolarů Asijské devizové trhy jsou utlumené, dolar je stabilní díky údajům o CPI a zasedání Fedu Většina asijských měn se v úterý držela v úzkém rozpětí, zatímco dolar se po nedávných ziscích ustálil, protože obchodníci se uklidnili před klíčovými údaji o inflaci v USA a zasedáním Federálního rezervního systému, které se uskuteční v nadcházejících týdnech. Dolarový index a futures na dolarový index v asijském obchodování mírně klesly. Americká měna se však vůči koši měn držela nad úrovní 104, protože nejistota ohledně plánů Fedu snížit úrokové sazby v roce 2024 vedla k určitým tokům do dolaru. Později během dne budou zveřejněny údaje o indexu spotřebitelských cen, které by měly ukázat, že inflace v listopadu mírně poklesla. Obchodníci se však nadále obávají lepších údajů, zejména poté, co údaje o mzdách mimo zemědělský sektor zveřejněné minulý týden překonaly očekávání. Zatímco se všeobecně očekává, že Fed bude ve středu držet sazby na stejné úrovni, na trzích vzrostla nejistota ohledně toho, kdy by banka mohla začít snižovat sazby v roce 2024. Díky silným údajům o mzdách obchodníci s fondy Fedu snížili sázky na snížení sazeb v březnu 2024. To podnítilo určité posílení dolaru a tlačilo na asijské měny. Japonský jen v úterý vzrostl o 0,4 %, ale odčiňoval prudké ztráty z předchozí seance poté, co ze zpráv v médiích vyplynulo, že Bank of Japan nemá v úmyslu v nejbližší době opustit svou ultra uvolněnou politiku. Banka sice stále signalizuje určitý záměr nakonec zvýšit úrokové sazby ze záporných úrovní, zprávy však naznačují, že k takovému kroku dojde pravděpodobně spíše později než dříve. Úterní údaje ukázaly mírné zvýšení inflace cen japonských výrobců v listopadu. Z dalších asijských měn se čínský jüan pohyboval beze změny, protože série silných střednědobých fixací Lidové banky pomohla měně přečkat údaje, které ukazují na trvalý dezinflační trend v Číně. To však vedlo k prohloubení rozdílu mezi pevninským a offshore jüanem. Offshore jüan se obchodoval kolem 7,1875, zatímco onshore jüan byl na úrovni 7,1766 za dolar. Slabé údaje o inflaci vyvolaly další obavy z přetrvávajícího hospodářského zpomalení v Číně a také zhoršily náladu na širších asijských trzích. Australský dolar v úterý vzrostl o 0,4 % poté, co v předchozí seanci ustoupil kvůli obavám ohledně Číny. Guvernérka australské rezervní banky Michele Bullocková uvedla, že banka bude zachovávat opatrný přístup k měnové politice poté, co na začátku měsíce varovala před možnými inflačními riziky. Jihokorejský won byl po ústupu v předchozí seanci beze změny, zatímco singapurský dolar a malajsijský ringgit také stagnovaly. Indická rupie se pohybovala kolem rekordních minim před klíčovými údaji o inflaci v zemi, které budou zveřejněny později během dne. Čtení přichází v návaznosti na varování indické centrální banky (Reserve Bank of India), že inflační rizika zůstávají v důsledku vysokých cen potravin nastavena směrem nahoru.