Slabý výhled sportovního maloobchodního gigantu Nike rovněž zkomplikoval náladu na trhu, ačkoli pokračování rallye na konci roku se stále zdá pravděpodobné. Méně působivé byly zprávy z Velké Británie, jejíž ekonomika ve třetím čtvrtletí ustoupila, což otevírá možnost recese na konci roku.

Než se investoři vydají na vánoční dovolenou, dostanou ještě jeden pohled na inflační situaci ve Spojených státech, a to v podobě zveřejnění zprávy o výdajích na osobní spotřebu, hlavního ukazatele inflace Fedu, za listopad.

Ekonomové očekávají, že index cen PCE zůstane v listopadu již druhý měsíc beze změny, zatímco jádrový ukazatel, který očišťuje od volatilních nákladů na potraviny a energie, by měl vzrůst o 0,2 %.

Holubičí tón Federálního rezervního systému na jeho posledním zasedání vedl k tomu, že investoři v příštím roce ocenili snížení úrokových sazeb o zhruba 150 bazických bodů, a to zejména s ohledem na množící se důkazy, že cenové tlaky polevují a trh práce se ochlazuje v souvislosti s agresivním zvyšováním sazeb od března 2022 do července 2023.

Jakékoli známky neustupující inflace pravděpodobně tato očekávání snížení sazeb oslabí, ale čtvrteční revize PCE směrem dolů v údajích o růstu ve třetím čtvrtletí je dobrým znamením pro překvapení směrem dolů.

Futures na americké akcie v pátek klesly v důsledku opatrnosti před klíčovými údaji o inflaci, ačkoli se zdá, že rally na konci roku bude pokračovat dalšími týdenními zisky.

Aktuálně klesl futures kontrakt na Dow o 100 bodů, tj. o 0,3 %, futures na S&P 500 o 4 body, tj. o 0,1 %, a futures na Nasdaq 100 o 40 bodů, tj. o 0,2 %.

Tři hlavní indexy ve čtvrtek uzavřely silně a odrazily se od ztrát z předchozí seance. Blue-chip index Dow Jones Industrial Average si připsal více než 300 bodů, tj. 0,9 %, zatímco široce založený index S&P 500 vzrostl o 1 % a technologický Nasdaq Composite se zvýšil o 1,3 %.

Tyto indexy jsou na cestě k osmému kladnému týdnu v řadě – pro S&P 500 poprvé od roku 2017 a pro DJIA od roku 2019.

Přesto by seance mohla začít negativně vzhledem k oslabení společnosti Nike (NYSE:NKE), která je součástí indexu Dow (viz níže), a v atmosféře opatrnosti před zveřejněním nejsledovanějšího ukazatele inflace Fedu (viz výše).

Přesto se finanční trhy zase „rozjedou“, jakmile si investoři budou jisti, že Federální rezervní systém ukončil zvyšování úrokových sazeb, uvedl odcházející generální ředitel Morgan Stanley James Gorman v rozhovoru pro Financial Times, o kterém informoval v pátek.

„V okamžiku, kdy Federální rezervní systém konkrétně naznačí, že přestal zvyšovat sazby, natož v okamžiku, kdy poprvé provede snížení sazeb, tyto trhy se rozjedou,“ řekl.

Akcie společnosti Nike se v pátek v předobchodní fázi obchodování v New Yorku propadly poté, co gigant v oblasti sportovního oblečení snížil svůj roční odhad tržeb a varoval před mírnějším výhledem tržeb ve druhém pololetí v důsledku opatrných spotřebitelských výdajů.

Nike nyní vidí, že tržby za celý fiskální rok vzrostou přibližně o 1 %, což je méně než předchozí prognóza středně vysokého jednociferného procentního růstu. Analytici podle údajů LSEG očekávali nárůst o 3,8 %.

„Pozorujeme náznaky opatrnějšího chování spotřebitelů po celém světě,“ uvedl finanční ředitel společnosti Nike Matthew Friend na telefonátu po zveřejnění výsledků.

Společnost se sídlem v Oregonu je pod trvalým tlakem v souvislosti s rozkolísanou poptávkou, zejména v Číně, protože růst druhé největší ekonomiky světa zpomalil, což společnost donutilo zvýšit propagační akce.

Společnost Nike na nejistou situaci reagovala plánem na úsporu nákladů ve výši až 2 miliard dolarů během tří let, která bude spočívat ve zjednodušení sortimentu, zvýšení automatizace a využití technologií a zefektivnění provozu.

Britská ekonomika zřetelně směřuje k recesi poté, co revize dříve zveřejněných údajů o růstu, která byla zveřejněna dříve v pátek, ukázala, že se mezi červencem a zářím snížila, a to před potenciálně slabým posledním čtvrtletím roku.

Podle údajů Národního statistického úřadu se hrubý domácí produkt ve třetím čtvrtletí snížil o 0,1 %, což představuje revizi směrem dolů poté, co nezávislý zpracovatel oficiálních statistik dříve odhadoval, že se ekonomika oproti předchozím třem měsícům nezměnila.

Podobně se nyní odhaduje, že HDP ve druhém čtvrtletí zůstal nezměněn, což je snížení oproti předchozímu odhadu růstu o 0,2 %.

Recese je oficiálně definována dvěma po sobě jdoucími čtvrtletími záporného růstu, a proto se pozornost soustředí na poslední čtvrtletí roku v souvislosti s náznaky, že britská ekonomika se stále potýká s problémy a že se ještě plně neprojevil dopad vyšších výpůjčních nákladů.

Ceny ropy v pátek vzrostly a jsou na cestě k výrazným týdenním ziskům v důsledku obav o lodní dopravu v Rudém moři po sérii útoků Hútíů na plavidla v regionu.

Aktuálně se futures na americkou ropu obchodovaly o 1,2 % výše na 74,78 USD za barel, zatímco kontrakt na ropu Brent stoupl o 1 % na 80,16 USD za barel.

Oba referenční kontrakty jsou tento týden o více než 4 % výše a jsou nastaveny na druhý týden silných zisků v řadě, a to kvůli očekávání nedostatku dodávek, zejména na klíčovém asijském trhu, protože několik ropných a přepravních společností se rozhodlo nepoužívat Suezský průplav, který odbavuje přibližně 12 % celosvětového obchodu.

Omezením zisků bylo rozhodnutí Angoly opustit Organizaci zemí vyvážejících ropu s tím, že její členství neslouží jejím zájmům.

OPEC a jeho spojenci, včetně Ruska, v řadě kroků snižují úroveň produkce s cílem zvýšit ceny, včetně dobrovolného snížení produkce v celkovém objemu přibližně 2,2 milionu barelů denně v prvním čtvrtletí roku 2024.

Africká země již dříve protestovala proti rozhodnutí snížit kvótu těžby ropy pro rok 2024.

Ačkoli Angola představuje pouze malou část celkové produkce kartelu a Brazílie se má ke skupině připojit příští rok, tento krok vyvolává obavy o jednotu kartelu jako celku.