Klíčové body

Některé akcie v roce 2023 rozpoznaly svou vnitřní hodnotu a výrazně se odrazily od podhodnocení na začátku roku, jako například pozoruhodná transformace společnosti Meta.
V roce 2023 se dařilo také společnostem jako Vertiv Holding, Builders Firstsource, Topbuild Corp, PulteHome, Nvidia a Uber, které si tak vytvořily pozici pro nadcházející rok.
Společnost Coinbase byla v roce 2023 svědkem překvapivého oživení po prudkém poklesu v roce 2022, který byl způsoben kolísáním cen kryptoměn. Obavy o stabilitu kryptotrhu však přetrvávají.
Affirm, fintech společnost, byla v roce 2023 nejvýkonnější akcií v indexu Russell 1000 s téměř 420% meziročním nárůstem, ačkoli potenciální konkurence a regulace představují výzvu.

To lze pravděpodobně vidět na současném vývoji akciového trhu, kdy třicet šest akcií Russell 1000 zaznamenalo více než 100% nárůst. Zaujmeme-li Ricardovu perspektivu, kdyby mu byly předloženy možnosti obchodování, jak by postupoval?

V roce 2023 si některé akcie rozhodně uvědomily svou vnitřní hodnotu, která byla na začátku roku hrubě nedoceněna. Typickým příkladem je případ společnosti Meta. Při sledování listopadu 2022 se akcie společnosti Meta Platforms (META) propadly na 90 USD za kus, což představuje méně než sedminásobek upraveného zisku 13,71 USD na každou akcii zaznamenaného ve fiskálním roce 2021. Společnost však v roce 2022 zaznamenala stagnaci růstu tržeb, ale prezentovala robustní rozvahu podpořenou nezpochybnitelnou bilancí generování významných volných peněžních prostředků.

Ve stejném duchu se objevovala výzva v podobě odčerpávání peněz, které generální ředitel Meta, Mark Zuckerberg, věnoval realizaci své vize metaverse. Tento akt, při němž byly utraceny miliardy dolarů, vyvolal obavy investorů, kteří sdíleli názor, že Zuckerbergova posedlost vizí metaverse se dostává do popředí a převažuje nad nejlepším obchodním postupem společnosti.

Navzdory těmto rostoucím obavám však Zuckerberg dokázal své ambiciózní výdaje zmírnit, a tím se společnost vrátila do dob rekordní ziskovosti a generovala volné peněžní toky jako dříve. Tato úprava vedla k výraznému nárůstu akcií společnosti, které oproti předchozímu rekordnímu minimu z listopadu 2022 vzrostly o 140 %. Tato pozoruhodná cesta obnovy a ziskové transformace zařadila společnost Meta mezi klasické příklady růstu za rozumnou cenu.

Ve stejném světle lze mezi další velké vítěze roku 2023, kteří se rovněž dobře připravili na obchodní rok 2024, zařadit společnosti Vertiv Holding, Builders Firstsource, Topbuild Corp a PulteHome spolu s Nvidia a Uber. Tyto společnosti mají stejně tak za sebou značný růst při rozumném ocenění, které odráží jejich příslušnou míru růstu.

Pokud jde o daňové záležitosti, je zásadní zmínit, že mnoho investorů mohlo z daňových důvodů odložit přijetí zisků těchto a dalších velkých vítězů. Toto opatření spolu s vysokými sázkami těchto společností znamená, že pravděpodobná nestabilita trhu se jich může dotknout výrazněji.

Mám zájem o více informací

Z jiného soudku, druhým nejvýkonnějším podílem v indexu Russell 1000 pro rok 2023 je Coinbase (COIN). Na konci roku 2022 zaznamenala COIN více než 90% pokles oproti svému maximu z listopadu 2021. Tento pokles souvisel s tím, že investoři akcie opustili, protože kryptoměny zaznamenaly propad. Bitcoin, nejuznávanější kryptoměna, byl svědkem více než 76% poklesu od svého vrcholu až po dno, což se projevilo v méně častých obchodech v kryptoměnovém prostoru. Tento propad výrazně ovlivnil podnikání na kryptoměnách. V důsledku toho se příjmy společnosti Coinbase mezi fiskálními roky 2021 a 2022 snížily o téměř 60 %.

Překvapením, které však provázelo rok 2023, bylo prudké oživení, které Coinbase zažila. Při sledování aktualizace tohoto růstu je zřejmé, že úspěch společnosti byl silně závislý na cenách jiných aktiv – ceny těžařů zlata se řídí cenou zlata, ropné společnosti cenou ropy, výrobci čipů jako MU cenou NAND a DRAM a těžaři a burzy kryptoměn cenami kryptoměn.

Jakkoli se totiž může zdát obrat Coinbase slibný, přetrvávají obavy o stabilitu a udržitelnost trhu s kryptoměnami a o to, jak přímo ovlivňuje ziskovost společnosti. Například navzdory prudkému růstu cen kryptoměn příjmy a zisky společnosti Coinbase nesledují stejný trend.

Podobně mezi akciemi, které v tomto roce zanechaly pozoruhodný dojem, byla společnost Affirm Holdings, Inc. (AFRM), nejvýkonnější akcie v indexu Russell 1000 za rok 2023 s téměř 420% meziročním nárůstem. Affirm je fintech společnost nabízející atraktivní službu “kup teď, zaplať později”. Ačkoli tato služba přitahuje vysokou míru popularity, potenciální obavy spočívají v hrozbě konkurence a potenciální regulace ze strany úvěrových agentur.

Celkově vzato, navzdory lákavému růstu, který trh představuje, nelze přeceňovat význam zajišťovacích investic. Na základě současného vývoje, kdy index VIX těsně převyšuje roční minimum, se předpokládá, že volatilita na trhu si udrží únosnou míru stability, což nabízí vhodné období pro zajištění investic a zmírnění potenciálního rizika.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Po dvou stoletích od vzniku pozoruhodné investiční mantry Davida Ricarda “Nechte své zisky běžet (dál)” je toto přísloví stále aktuální. To lze pravděpodobně vidět na současném vývoji akciového trhu, kdy třicet šest akcií Russell 1000 zaznamenalo více než 100% nárůst. Zaujmeme-li Ricardovu perspektivu, kdyby mu byly předloženy možnosti obchodování, jak by postupoval? V roce 2023 si některé akcie rozhodně uvědomily svou vnitřní hodnotu, která byla na začátku roku hrubě nedoceněna. Typickým příkladem je případ společnosti Meta. Při sledování listopadu 2022 se akcie společnosti Meta Platforms (META) propadly na 90 USD za kus, což představuje méně než sedminásobek upraveného zisku 13,71 USD na každou akcii zaznamenaného ve fiskálním roce 2021. Společnost však v roce 2022 zaznamenala stagnaci růstu tržeb, ale prezentovala robustní rozvahu podpořenou nezpochybnitelnou bilancí generování významných volných peněžních prostředků. Ve stejném duchu se objevovala výzva v podobě odčerpávání peněz, které generální ředitel Meta, Mark Zuckerberg, věnoval realizaci své vize metaverse. Tento akt, při němž byly utraceny miliardy dolarů, vyvolal obavy investorů, kteří sdíleli názor, že Zuckerbergova posedlost vizí metaverse se dostává do popředí a převažuje nad nejlepším obchodním postupem společnosti. Navzdory těmto rostoucím obavám však Zuckerberg dokázal své ambiciózní výdaje zmírnit, a tím se společnost vrátila do dob rekordní ziskovosti a generovala volné peněžní toky jako dříve. Tato úprava vedla k výraznému nárůstu akcií společnosti, které oproti předchozímu rekordnímu minimu z listopadu 2022 vzrostly o 140 %. Tato pozoruhodná cesta obnovy a ziskové transformace zařadila společnost Meta mezi klasické příklady růstu za rozumnou cenu. Ve stejném světle lze mezi další velké vítěze roku 2023, kteří se rovněž dobře připravili na obchodní rok 2024, zařadit společnosti Vertiv Holding, Builders Firstsource, Topbuild Corp a PulteHome spolu s Nvidia a Uber. Tyto společnosti mají stejně tak za sebou značný růst při rozumném ocenění, které odráží jejich příslušnou míru růstu. Pokud jde o daňové záležitosti, je zásadní zmínit, že mnoho investorů mohlo z daňových důvodů odložit přijetí zisků těchto a dalších velkých vítězů. Toto opatření spolu s vysokými sázkami těchto společností znamená, že pravděpodobná nestabilita trhu se jich může dotknout výrazněji. Z jiného soudku, druhým nejvýkonnějším podílem v indexu Russell 1000 pro rok 2023 je Coinbase (COIN). Na konci roku 2022 zaznamenala COIN více než 90% pokles oproti svému maximu z listopadu 2021. Tento pokles souvisel s tím, že investoři akcie opustili, protože kryptoměny zaznamenaly propad. Bitcoin, nejuznávanější kryptoměna, byl svědkem více než 76% poklesu od svého vrcholu až po dno, což se projevilo v méně častých obchodech v kryptoměnovém prostoru. Tento propad výrazně ovlivnil podnikání na kryptoměnách. V důsledku toho se příjmy společnosti Coinbase mezi fiskálními roky 2021 a 2022 snížily o téměř 60 %. Překvapením, které však provázelo rok 2023, bylo prudké oživení, které Coinbase zažila. Při sledování aktualizace tohoto růstu je zřejmé, že úspěch společnosti byl silně závislý na cenách jiných aktiv – ceny těžařů zlata se řídí cenou zlata, ropné společnosti cenou ropy, výrobci čipů jako MU cenou NAND a DRAM a těžaři a burzy kryptoměn cenami kryptoměn. Jakkoli se totiž může zdát obrat Coinbase slibný, přetrvávají obavy o stabilitu a udržitelnost trhu s kryptoměnami a o to, jak přímo ovlivňuje ziskovost společnosti. Například navzdory prudkému růstu cen kryptoměn příjmy a zisky společnosti Coinbase nesledují stejný trend. Podobně mezi akciemi, které v tomto roce zanechaly pozoruhodný dojem, byla společnost Affirm Holdings, Inc. (AFRM), nejvýkonnější akcie v indexu Russell 1000 za rok 2023 s téměř 420% meziročním nárůstem. Affirm je fintech společnost nabízející atraktivní službu “kup teď, zaplať později”. Ačkoli tato služba přitahuje vysokou míru popularity, potenciální obavy spočívají v hrozbě konkurence a potenciální regulace ze strany úvěrových agentur. Celkově vzato, navzdory lákavému růstu, který trh představuje, nelze přeceňovat význam zajišťovacích investic. Na základě současného vývoje, kdy index VIX těsně převyšuje roční minimum, se předpokládá, že volatilita na trhu si udrží únosnou míru stability, což nabízí vhodné období pro zajištění investic a zmírnění potenciálního rizika.