Klíčové body

Investoři a obchodníci se rozhodli, že Fed sazby jen tak brzy nesníží
Propadaly se i evropské akcie
Dolar posiloval jako už dlouho ne, česká měna ztrácela k euru i dolaru
Pražská burza dnes ztrácela, nedařilo se skupině ČEZ ani bankám

Investoři a obchodníci se rozhodli, že Fed sazby jen tak brzy nesníží

„Zdá se, že existují pochybnosti, pokud jde o to, zda Fed v březnu sníží sazby, a zdá se, že nastal moment, kdy se investoři rozhodli prostě věřit tomu, že možná v březnu sazby nesníží,“ řekl Chuck Carlson, výkonný ředitel společnosti Horizon Investment Services v Hammondu ve státě Indiana.

„Když si to spojíte s vyššími úrokovými sazbami, dostanete výprodej, jako je tento. A trh se rázem ocitne v chaosu.“ dodal Carlson.

Guvernér amerického Federálního rezervního systému Christopher Waller v úterý zopakoval názory svých evropských kolegů a uvedl, že ačkoli se americká inflace blíží 2% cíli centrální banky, Fed by neměl spěchat se snižováním úrokových sazeb, dokud nebude nižší inflace jasně udržitelná.

Podle nástroje FedWatch společnosti CME finanční trhy při posledním pohledu oceňovaly 65,2% pravděpodobnost snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů na závěr březnového zasedání Fedu.

Sezóna zveřejňování hospodářských výsledků za čtvrté čtvrtletí právě začala v plném proudu, přičemž k pátku reportovalo 29 společností z indexu S&P 500.

Analytici v současné době vidí souhrnný roční růst zisků v indexu S&P v období říjen-prosinec ve výši 4,4 %, což je pokles oproti 11 % na začátku tohoto období.

Investoři také rozebírali řadu dalších politických a geopolitických událostí, včetně toho, že Donald Trump si v pondělí zajistil drtivé vítězství v prvním republikánském prezidentském klání v USA v roce 2024 v Iowě, a vývoje v oblasti Rudého moře, Gazy a Ukrajiny.

Index Dow Jones Industrial Average klesl o 231,86 bodu, tj. 0,62 %, na 37 361,12 bodu, index S&P 500 ztratil 17,85 bodu, tj. 0,37 %, na 4 765,98 bodu a index Nasdaq Composite klesl o 28,41 bodu, tj. 0,19 %, na 14 944,35 bodu.

Propadaly se i evropské akcie

Evropské akcie se rovněž o poznání propadly kvůli slábnoucímu optimismu ohledně očekávání snížení úrokových sazeb po komentářích představitelů Evropské centrální banky. Investoři také pozorně sledují Světové ekonomické fórum v Davosu, které vstoupilo do svého druhého dne.

Panevropský index STOXX 600 ztratil 0,24 % a ukazatel akcií na celém světě MSCI ztratil 0,75 %.

Akcie rozvíjejících se trhů ztratily 1,66 %. Nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko uzavřel o 1,78 % níže, zatímco japonský Nikkei ztratil 0,79 %.

Dolar posiloval jako už dlouho ne

Dolar se vůči koši světových měn dotkl měsíčního maxima, protože investoři omezili sázky na snížení úrokových sazeb a sledovali doutnající napětí na Blízkém východě.

„Komentář Fedu je příznivý pro dolar a i proto, že geopolitické obavy nadále rostou, se rázem dolar stává bezpečnou sázkou,“ řekl Peter Cardillo, hlavní tržní ekonom společnosti Spartan Capital Securities v New Yorku.

Dolarový index vzrostl o 0,95 %, euro kleslo o 0,69 % na 1,0872 USD.

Japonský jen vůči americkému dolaru oslabil o 1,02 % na 147,27 za dolar, zatímco britská libra se naposledy obchodovala za 1,2632 USD, tedy o 0,73 % níže.

Výnosy amerických státních dluhopisů dnes zamířily vzhůru, protože býčí nálada z předchozího týdne se zmírnila a centrální bankéři zatlačili na očekávání uvolnění měnové politiky.

Benchmarkové desetileté dluhopisy naposledy zlevnily o 31/32 a dosáhly výnosu 4,0676 % z pátečních 3,95 %.

Cena 30letých dluhopisů naposledy klesla o 63/32 na výnos 4,3072 % z pátečních 4,198 %.

Ceny americké ropy klesly, protože očekávání ochlazení sazeb tlačilo dolar vzhůru a meteorologové předpovídali teplejší leden, než je obvyklé.

Americká ropa klesla o 0,39 % a usadila se na 72,40 USD za barel, zatímco ropa Brent se usadila na 78,29 USD, což je denní nárůst o 0,18 %.

Ceny zlata klesly v reakci na jestřábí výroky Wallerové a v opozici vůči posilujícímu dolaru.

Spotové zlato kleslo o 1,3 % na 2 027,89 USD za unci.

Pražská burza dnes ztrácela, nedařilo se skupině ČEZ ani bankám

Pražská burza dnes ztrácela. Index PX odepsal 0,79 procenta na 1445,83 bodu. Dolů šly akcie energetické společnosti ČEZ, nedařilo se ani bankovnímu sektoru. Vyplývá to z internetových stránek burzy.

„Oslabily prakticky všechny hlavní tituly burzy s výjimkou akcií zbrojovky Colt, které se dostaly nad hranici 600 Kč za akcii, a Philip Morris,“ konstatoval Makléř Wood & Company Vladimír Vávra. Zbrojařská firma Colt CZ zhodnotila akcie o 3,41 procenta na 607 Kč, tabáková společnost Philip Morris o 0,75 procenta na 16.140 Kč.

Ostatní hlavní tituly ztrácely. Akcie ČEZ dnes odepsaly 0,84 procenta a zakončily na hodnotě 942,50 Kč. Emise Erste Group Bank si pohoršily o 1,04 procenta na 954,40 Kč. Komerční banka oslabila o 2,12 procenta na 738 Kč a Moneta Money Bank o 0,21 na 95,30 Kč.

V červených číslech zakončila také nápojářská firma Kofola, která ztratila 0,36 procenta na 277 Kč. Photon Energy odepsal 2,09 procenta na 49,15 Kč, pojišťovna VIG 0,61 procenta na 653 Kč. Lékárna Pilulka zlevnila o 0,74 procenta na 269 Kč.

Koruna dnes oslabila k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru si oproti předchozímu závěru pohoršila o dva haléře a v 17:00 zakončila obchodování na 24,72 Kč/EUR. K dolaru česká měna ztratila 16 haléřů na 22,71 Kč/USD.

Týden před vánočními svátky bankovní rada České národní banky (ČNB) snížila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 6,75 procenta. Úrokové sazby se změnily poprvé od června 2022 – je to také první změna, k níž ČNB přistoupila pod vedením guvernéra Aleše Michla.

Široký výprodej táhl všechny tři hlavní americké akciové indexy dolů, zatímco americká měna rostla – ostatně stejně jako referenční výnosy amerických státních dluhopisů, které se vyšplhaly na nejvyšší úroveň od poloviny prosince.„Zdá se, že existují pochybnosti, pokud jde o to, zda Fed v březnu sníží sazby, a zdá se, že nastal moment, kdy se investoři rozhodli prostě věřit tomu, že možná v březnu sazby nesníží,“ řekl Chuck Carlson, výkonný ředitel společnosti Horizon Investment Services v Hammondu ve státě Indiana.„Když si to spojíte s vyššími úrokovými sazbami, dostanete výprodej, jako je tento. A trh se rázem ocitne v chaosu.“ dodal Carlson.Guvernér amerického Federálního rezervního systému Christopher Waller v úterý zopakoval názory svých evropských kolegů a uvedl, že ačkoli se americká inflace blíží 2% cíli centrální banky, Fed by neměl spěchat se snižováním úrokových sazeb, dokud nebude nižší inflace jasně udržitelná.Podle nástroje FedWatch společnosti CME finanční trhy při posledním pohledu oceňovaly 65,2% pravděpodobnost snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů na závěr březnového zasedání Fedu.Sezóna zveřejňování hospodářských výsledků za čtvrté čtvrtletí právě začala v plném proudu, přičemž k pátku reportovalo 29 společností z indexu S&P 500.Analytici v současné době vidí souhrnný roční růst zisků v indexu S&P v období říjen-prosinec ve výši 4,4 %, což je pokles oproti 11 % na začátku tohoto období.Investoři také rozebírali řadu dalších politických a geopolitických událostí, včetně toho, že Donald Trump si v pondělí zajistil drtivé vítězství v prvním republikánském prezidentském klání v USA v roce 2024 v Iowě, a vývoje v oblasti Rudého moře, Gazy a Ukrajiny.Index Dow Jones Industrial Average klesl o 231,86 bodu, tj. 0,62 %, na 37 361,12 bodu, index S&P 500 ztratil 17,85 bodu, tj. 0,37 %, na 4 765,98 bodu a index Nasdaq Composite klesl o 28,41 bodu, tj. 0,19 %, na 14 944,35 bodu. Evropské akcie se rovněž o poznání propadly kvůli slábnoucímu optimismu ohledně očekávání snížení úrokových sazeb po komentářích představitelů Evropské centrální banky. Investoři také pozorně sledují Světové ekonomické fórum v Davosu, které vstoupilo do svého druhého dne.Panevropský index STOXX 600 ztratil 0,24 % a ukazatel akcií na celém světě MSCI ztratil 0,75 %.Akcie rozvíjejících se trhů ztratily 1,66 %. Nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko uzavřel o 1,78 % níže, zatímco japonský Nikkei ztratil 0,79 %.Dolar se vůči koši světových měn dotkl měsíčního maxima, protože investoři omezili sázky na snížení úrokových sazeb a sledovali doutnající napětí na Blízkém východě.„Komentář Fedu je příznivý pro dolar a i proto, že geopolitické obavy nadále rostou, se rázem dolar stává bezpečnou sázkou,“ řekl Peter Cardillo, hlavní tržní ekonom společnosti Spartan Capital Securities v New Yorku.Dolarový index vzrostl o 0,95 %, euro kleslo o 0,69 % na 1,0872 USD.Japonský jen vůči americkému dolaru oslabil o 1,02 % na 147,27 za dolar, zatímco britská libra se naposledy obchodovala za 1,2632 USD, tedy o 0,73 % níže.Výnosy amerických státních dluhopisů dnes zamířily vzhůru, protože býčí nálada z předchozího týdne se zmírnila a centrální bankéři zatlačili na očekávání uvolnění měnové politiky.Benchmarkové desetileté dluhopisy naposledy zlevnily o 31/32 a dosáhly výnosu 4,0676 % z pátečních 3,95 %.Cena 30letých dluhopisů naposledy klesla o 63/32 na výnos 4,3072 % z pátečních 4,198 %.Ceny americké ropy klesly, protože očekávání ochlazení sazeb tlačilo dolar vzhůru a meteorologové předpovídali teplejší leden, než je obvyklé.Americká ropa klesla o 0,39 % a usadila se na 72,40 USD za barel, zatímco ropa Brent se usadila na 78,29 USD, což je denní nárůst o 0,18 %.Ceny zlata klesly v reakci na jestřábí výroky Wallerové a v opozici vůči posilujícímu dolaru.Spotové zlato kleslo o 1,3 % na 2 027,89 USD za unci.Zdroj: Gettyimages Pražská burza dnes ztrácela. Index PX odepsal 0,79 procenta na 1445,83 bodu. Dolů šly akcie energetické společnosti ČEZ, nedařilo se ani bankovnímu sektoru. Vyplývá to z internetových stránek burzy.„Oslabily prakticky všechny hlavní tituly burzy s výjimkou akcií zbrojovky Colt, které se dostaly nad hranici 600 Kč za akcii, a Philip Morris,“ konstatoval Makléř Wood & Company Vladimír Vávra. Zbrojařská firma Colt CZ zhodnotila akcie o 3,41 procenta na 607 Kč, tabáková společnost Philip Morris o 0,75 procenta na 16.140 Kč.Ostatní hlavní tituly ztrácely. Akcie ČEZ dnes odepsaly 0,84 procenta a zakončily na hodnotě 942,50 Kč. Emise Erste Group Bank si pohoršily o 1,04 procenta na 954,40 Kč. Komerční banka oslabila o 2,12 procenta na 738 Kč a Moneta Money Bank o 0,21 na 95,30 Kč.V červených číslech zakončila také nápojářská firma Kofola, která ztratila 0,36 procenta na 277 Kč. Photon Energy odepsal 2,09 procenta na 49,15 Kč, pojišťovna VIG 0,61 procenta na 653 Kč. Lékárna Pilulka zlevnila o 0,74 procenta na 269 Kč.Koruna dnes oslabila k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru si oproti předchozímu závěru pohoršila o dva haléře a v 17:00 zakončila obchodování na 24,72 Kč/EUR. K dolaru česká měna ztratila 16 haléřů na 22,71 Kč/USD.Týden před vánočními svátky bankovní rada České národní banky snížila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 6,75 procenta. Úrokové sazby se změnily poprvé od června 2022 – je to také první změna, k níž ČNB přistoupila pod vedením guvernéra Aleše Michla.