Zářivým majákem je v tomto ohledu sektor internetových akcií.

Podle nedávné zprávy sestavené společností Wedbush odborníci na digitální ekonomiku předpokládají, že zisky budou rozdělovány liberálně, se zvláštním důrazem na elektronický obchod a online reklamu, které sklízejí plody rostoucích spotřebitelských výdajů. Tento nárůst oživí oblast elektronického obchodu/online maloobchodu, což ji přiměje k výraznějším investicím do digitální reklamy a médií a vytvoří spoustu příležitostí pro bystré investory.

Scott Devitt, který řídí tým Wedbush, předkládá slibnou prognózu. “Při pohledu do roku 2024 se domníváme, že přední spotřebitelské internetové platformy mají i nadále dobrou pozici díky rostoucím maržím a zlepšující se míře růstu v odvětví elektronického obchodu a digitální reklamy,” sdílí Devitt. Dále vysvětluje, že podíl elektronického obchodu na celkovém maloobchodním prodeji by mohl v USA v roce 2024 vzrůst o 99 pb, zatímco podíl digitální reklamy na celkových mediálních výdajích v USA pravděpodobně vzroste o 230 pb na odhadovaných ~ 77 %.

Jako nejlepší volby pro rok 2024 Devitt vyzdvihuje zejména tři internetové akcie: Amazon, Meta Platforms a MercadoLibre. Každá z nich zaujímá významné postavení v digitální oblasti a je schopna přinést svým investorům značné výnosy. Za zmínku stojí, že databáze TipRanks tyto akcie rovněž označuje jako Strong Buys podle převažujícího konsenzu analytiků. Pojďme se hlouběji seznámit s jednotlivými tipy a jejich relevantními pozicemi.

První z trojice, kterou budeme zkoumat, je online maloobchodní titán Amazon (AMZN). Společnost Amazon, která dominuje trhu elektronického obchodu s hodnotou 1,57 bilionu dolarů, přečkala bouři původní dot com bubliny a dnes stojí jako online velmoc. Vládne dvěma pilíři síly: téměř bezkonkurenční globální maloobchodní stránkou, která přitahuje více než dvě miliardy návštěv měsíčně, a globální sítí kamenných obchodů s přibližně 300 sklady, z nichž některé přesahují jeden milion metrů čtverečních. Díky této impozantní infrastruktuře dosahuje Amazon denních tržeb ve výši přibližně 1,47 miliardy dolarů.

Amazon se neomezuje pouze na online maloobchod. Má prsty hned v několika oblastech a nabízí rozmanitou škálu online služeb od streamování televizních pořadů prostřednictvím služby Prime, audioknih, domácí automatizace s hlasovou osobní asistentkou Alexou a také předplacené služby cloud computingu AWS. Tyto služby navíc podtrhují silný potenciál digitálních vymožeností, které mění podniky, domácí kanceláře a každodenní zážitky.

Pokud se podíváme na finanční aspekty, rozmanité podnikání společnosti Amazon dosáhlo za 3Q23 ohromujících příjmů ve výši 143,1 miliardy dolarů. Toto číslo zahrnuje 16% nárůst mezinárodních maloobchodních tržeb, zatímco pozoruhodné zisky byly patrné také v oblasti AWS, kde čtvrtletní tržby dosáhly 23,1 miliardy dolarů, což představuje 12% meziroční nárůst. Dařilo se také reklamním službám, jejichž tržby meziročně vzrostly o 25 % a nashromáždily 12,06 miliardy USD. Celkově společnost Amazon zaznamenala ve třetím čtvrtletí meziroční nárůst tržeb o 12,6 %, čímž překonala očekávání o pozoruhodných 1,54 miliardy dolarů. Kromě toho se provozní výnosy za 3. čtvrtletí vyšplhaly na 11,2 miliardy USD, což představuje prudký nárůst oproti 2,5 miliardy USD ve 3Q22.

Podle Devitta jsou stěžejními oblastmi, které je třeba sledovat, expanze společnosti Amazon v oblasti AWS a reklamních služeb, neboť očekává, že tyto segmenty budou i nadále hnací silou růstu společnosti Amazon. Ve své poznámce zmiňuje: “Amazon je naším nejlepším tipem v rámci našeho internetového pokrytí a myslíme si, že společnost má dobrou pozici pro rok 2024, protože maloobchodní marže nadále rostou, AWS zrychluje na pozadí uvolňujících se kompenzací a růst reklamy nadále výrazně překonává širší odvětví digitální reklamy. S dalším zlepšováním využití maloobchodních kapacit rostou také činnosti společnosti Amazon s vyššími maržemi, což vede k většímu podílu na celkových tržbách a vyšším konsolidovaným provozním maržím.”

Devittovo schválení společnosti Amazon pro rating Outperform (Buy) a jeho cílová cena 210 USD podtrhují jeho důvěru v potenciál společnosti Amazon vzrůst během jednoho roku o 38 %. To rezonuje s jednomyslnými 42 nedávnými recenzemi analytiků z Wall Street, kteří všichni obhajují doporučení “Buy”, což dále potvrzuje konsenzuální hodnocení “Strong Buy” společnosti Amazon. V současné době se obchoduje za 151,94 USD, průměrná cílová cena 181,05 USD znamená nadějný nárůst o 19 % během jednoho roku.

Meta Platforms (META) je dítětem Marka Zuckerberga, který se od online maloobchodního giganta přesunul k magnátovi v oblasti sociálních médií. Společnost Meta Platforms, která byla původně známá díky své platformě s modrým nápisem Facebook, je mateřským subjektem společností Facebook, Messenger, Instagram a WhatsApp. Rozsáhlý vliv společnosti Meta v oblasti sociálních médií lze shrnout do pozoruhodné statistiky: 3,96 miliardy měsíčně aktivních uživatelů (MAU) registrovaných ve 3. čtvrtletí 2023, což zahrnuje více než polovinu celosvětové populace.

Tento počet MAU znamenal meziroční nárůst o 7 % a překonal očekávanou hodnotu 3,88 miliardy. Navíc zahrnoval růst jednotlivých platforem, přičemž ve 3. čtvrtletí vedl Facebook s 3,05 miliardami měsíčně aktivních uživatelů, kteří vykázali 3% meziroční nárůst. Stejně tak denní počet aktivních uživatelů se meziročně nafoukl o 5 % na 2,09 miliardy. Celkově “rodina aplikací” vykázala 7% meziroční nárůst denních aktivních uživatelů na 3,14 miliardy, čímž překonala prognózu 3,09 miliardy.

Zpráva za 3. čtvrtletí rovněž představila výraznou monetizaci nastupujících funkcí Meta, zejména formátu krátkých videí “Reels”, a potvrdila čistou neutrální hodnotu ve vztahu ke konsolidovaným příjmům z reklamy ve 3Q23 a náběh přesahující 10 mld. dolarů. Kromě toho se reklamy Meta Click-to-message chlubí náběhem vyšším než 10 miliard dolarů.

Společnost Meta se odklonila od oblasti sociálních médií a významně pronikla do oblasti iniciativ umělé inteligence, jejichž cílem je zefektivnit online prostředí. Patří mezi ně operace překladů usnadněné umělou inteligencí pro převod řeči na text, převod řeči na řeč, převod textu na řeč a převod textu na text až ve 100 jazycích – což je pro společnost s globálním dosahem určující schopnost. Společnost Meta předpokládá, že bude svou technologii AI neustále zdokonalovat a do své sady platforem začlení nové technologie, jako je rozšířená, virtuální a smíšená realita. Vzhledem k neomezenému potenciálu technologií AI a VR se společnost Meta s chutí pouští do dosud neprobádaných oblastí.

Z finančního hlediska společnost Meta oznámila výsledky za 3. čtvrtletí roku 23, v nichž vykázala celkové tržby ve výši 34,15 miliardy USD, což překonalo prognózu o 700 milionů USD a znamenalo 23% meziroční nárůst. Zisk společnosti na akcii ve výši 4,39 USD na zředěnou akcii překonal odhady o 76 centů. V roce 2023 zaznamenaly akcie META impozantní růst o 194 %.

Opět se obracíme na Devitta, aby nám poskytl své postřehy. Ten uvádí několik důvodů, které podporují jeho býčí postoj k akciím. Říká: “Očekáváme, že Meta bude těžit ze zlepšující se monetizace nových produktů (Reels, click-to-message), přičemž Reels bude v roce 2024 poskytovat mírný vítr do zadních řad příjmů poté, co se stane výnosově neutrální, a s tím, jak se zvýší výdaje na krátká videa… Nákupní kampaně Advantage+ dosáhly ve 3Q23 ročního objemu více než 10 miliard dolarů a očekáváme, že zdravé přijetí Advantage+ bude pokračovat i v roce 2024… Nové generativní funkce AI, jako je Meta AI (Chatbot asistent) a AI avataři na Facebooku a Instagramu, mají potenciál zvýšit angažovanost v roce 2024 a dále.”

Od Devitta získávají akcie META rating Outperform (Buy) spolu s cílovou cenou 420 USD, což naznačuje zisk přibližně 18,5 % v roce 2024.

Devitt není jediným aktivním býkem na společnosti Meta. Akcie společnosti v poslední době nasbíraly 37 hodnocení z Wall Street, která se utvrzují v rozhodném poměru 36:1 ve prospěch “Buy” oproti “Holds”, takže konsenzus je téměř jednomyslný “Strong Buy”. Akcie se v současné době obchodují za 353,96 USD a jejich průměrná cílová cena 391,57 USD znamená předpokládaný roční růst o přibližně 10,5 %.

Velkým finále našeho seznamu je MercadoLibre, Inc. (MELI), klíčový hráč v oblasti online maloobchodu v Latinské Americe. Společnost MercadoLibre sídlí v Uruguayi a její aktivity sahají od Mexika po Argentinu a Chile. Přestože tento region často zůstává pod radarem, představuje potenciální velmoc s více než 659 miliony obyvatel a kolektivním HDP ve výši 6,82 bilionu dolarů v roce 2022 podle údajů Světové banky. Rozvíjející se střední třída, která usiluje o zvýšení své životní úrovně, je v této oblasti zralou půdou pro podnikavé online prodejce, jako je MercadoLibre.

Společnost MercadoLibre, která působí již téměř dvě desetiletí, se etablovala jako regionální lídr a může se pochlubit tržní kapitalizací blížící se 80 miliardám dolarů. Společnost popisuje svůj obchodní model jako “důvěryhodný, agilní a na lidi zaměřený ekosystém”, přičemž své aktivity dělí na elektronický obchod prostřednictvím Mercado Libre a fintech prostřednictvím Mercado Pago. Jádrem společnosti je její étos “neustálé beta verze”, který upřednostňuje inovace, testování a opakování s dvojím cílem: vytvořit konkurenční výhodu a nabídnout zákazníkům co nejlepší zážitek.

Tato hlavní zásada vedla společnost MercadoLibre k tomu, že se vyvinula do trvalé podnikové struktury. Pro ilustraci, na konci třetího čtvrtletí roku 2023 společnost vykázala 120 milionů unikátních aktivních uživatelů, což je nárůst oproti 88 milionům v předchozím roce. Kromě toho během čtvrtletí prodala 357 milionů unikátních položek a odeslala 350 milionů položek. Tato čísla zaznamenala meziroční nárůst o 25 %, resp. 26 %. Celkový objem plateb společnosti činil 47,26 miliardy dolarů, což představuje 46% meziroční nárůst.

Při hodnocení hlavních ukazatelů příjmů a zisku společnost MercadoLibre vykázala celkové příjmy za 3. čtvrtletí ve výši 3,8 miliardy USD, což představuje 41% meziroční nárůst a překonání odhadů o výrazných 250 milionů USD. Bez ohledu na kurzové výkyvy se tržby společnosti meziročně zvýšily o 69 %. Zisk na kmenovou akcii činil 7,18 USD, což je výrazné zlepšení oproti předpokládaným 1,35 USD a výrazně nad 2,57 USD vykázanými v předchozím období.

Devitt je zjevně nadšen nevyužitým potenciálem společnosti pro další zisky a uvádí: “Konsolidovaná míra využití e-commerce společnosti MercadoLibre (bez 1P) dosáhne v roce 2023 15,9 %, což je méně než u srovnatelných trhů v USA, a vidíme jasnou cestu k hlubší monetizaci v průběhu času, která je dána přijetím plnění, růstem reklamy a rozsahem. V roce 2024 očekáváme expanzi míry využití ~50 pb… Míra využití MercadoLibre by měla mít v průběhu času vyšší trend díky přijetí jejích reklamních a fulfillmentových služeb. Příjmy MercadoLibre z reklamy vzrostly ve 3Q23 meziročně o 70 %+ (bez zahrnutí měnových kurzů), což představuje šesté po sobě jdoucí čtvrtletí růstu reklamy nad 70 %. Příjmy z reklamy se blíží 1,7 % GMV (což znamená ~886 mil. USD příjmů v roce 24).”

Vzhledem k těmto zjištěním Devitt ponechává společnosti MercadoLibre rating Outperform (Buy) a podporuje jej cílovou cenou 1 800 USD, což naznačuje potenciální nárůst hodnoty akcií o 14,5 % pro rok 2024. Tato akcie obdržela za poslední tři měsíce 12 hodnocení analytiků, což představuje 10 hodnocení Buy a pouhá 2 hodnocení Hold, což posiluje její konsenzuální názor Strong Buy. Průměrná cílová cena, která se v současnosti obchoduje na úrovni 1 571,54 USD, činí 1 715,5 USD, což znamená roční růst o 9 %.

Závěrem lze říci, že zlepšující se ekonomika a následně rostoucí důvěra spotřebitelů by měly vytvořit optimistické prostředí pro internetové akcie, zejména pro sektor elektronického obchodu a online reklamy. Očekává se, že společnosti jako Amazon, Meta Platforms a MercadoLibre si díky rostoucím maržím a zlepšující se míře růstu v odvětví udrží silnou pozici, neboť budou investorům i nadále přinášet slibné výnosy. Pro investory, kteří jsou ochotni tyto akcie nakoupit, se budoucnost pro rok 2024 zdá být jasná s očekávaným výnosem 19 % pro Amazon, 10,5 % pro Meta a 9 % pro MercadoLibre.