Klíčové body
- Tesla nákupem čipů MI300 od AMD pro datová centra s umělou inteligencí posiluje pověst společnosti AMD a vyvolává optimismus mezi investory.
- Akcie AMD zaznamenaly mírný růst poté, co Elon Musk oznámil plán na převzetí čipů od AMD, což naznačuje možný výrazný růst hodnoty akcií.
- Analytici očekávají, že podpora od Tesly přispěje ke zlepšení výsledků AMD za čtvrté čtvrtletí.
- AMD získává optimismus díky silným softwarovým možnostem a konkurenci pro Nvidii, což vedlo k zvýšení cílových cen a pozitivním hodnocením od analytiků.
Tento vývoj vyvolal mezi analytiky trhu a investory na Wall Street příval aktivity a optimismu.
Ocenění akcií společnosti AMD zaznamenalo v pondělí na počátku obchodování mírný nárůst, akcie vzrostly o 0,1 % na 177,36 USD. Tento nepatrný pohyb směrem vzhůru přišel poté, co generální ředitel společnosti Tesla, Elon Musk, koncem minulého týdne na sociální síti X prozradil, že jeho společnost plánuje převzít čipy AMD. Přestože pondělní vývoj obchodování neodrážel výrazný nárůst, předpokládá se, že trh je připraven na výrazné zvýšení hodnoty akcií společnosti AMD.
Podpoření společnosti Tesla přichází pro AMD v příhodnou dobu a zvyšuje očekávání ohledně výsledků společnosti za čtvrté čtvrtletí, které mají být zveřejněny v úterý. V centru pozornosti investorů budou finanční prognózy společnosti, zejména pokud jde o její čipy MI300 pro datová centra.
Lisa Su, generální ředitelka společnosti AMD, předpokládá, že do roku 2024 dosáhnou příjmy z prodeje čipů MI300 výše 2 miliard USD. Někteří analytici trhu, jako například Christopher Rolland ze společnosti Susquehanna, se však domnívají, že by se prognóza příjmů mohla zvýšit nejméně o další miliardu dolarů, přičemž by mohla dosáhnout hranice 6 miliard dolarů.
Rolland svůj optimismus přisuzuje lepším softwarovým možnostem společnosti AMD, které podle něj výrazně zvýšily konkurenceschopnost AMD vůči softwaru CUDA společnosti Nvidia. Na základě této pravděpodobnosti Rolland zvýšil cílovou cenu akcií AMD ze 170 na 210 USD a ponechal si pozitivní hodnocení.
Podobně analytici společnosti Stifel pod vedením Rubena Roye minulý týden rovněž zvýšili cílovou cenu pro AMD ze 170 na 200 USD a zároveň potvrdili rating Buy. Vyjádřili důvěru v budoucí potenciál čipu MI300 a předpověděli možnost výrazného zvýšení zisku díky lepší nabídce a silné poptávce.
Za předpokladu, že akcie AMD dosáhnou cílových cen analytiků, znamená to vysoký klouzavý násobek ceny k zisku ve výši minimálně 75násobku, což se může zdát přehnané, vezmeme-li v úvahu, že podle konsensuální výzvy společnosti FactSet by měla společnost za celý rok 2023 vykázat zisk ve výši pouhých 2,66 USD na akcii. Tyto poměry by se však mohly rychle snížit, pokud se zisky zvýší, protože AMD upevní svou pozici hlavního alternativního dodavatele čipů pro umělou inteligenci vůči společnosti Nvidia. Pokud se navíc roční zisky AMD v roce 2025 téměř zdvojnásobí na 5,23 USD na akcii, jak předpovídá FactSet, pozitivně to změní postavení společnosti.
Pokud jde o srovnání, situace společnosti AMD ostře kontrastuje s konkurenční společností Intel, jejíž akcie se nedávno propadly poté, co vydala neuspokojivou prognózu tržeb pro aktuální čtvrtletí. Podle analytika Bank of America Viveka Arya může být pravděpodobným scénářem schopnost společnosti AMD využít neštěstí společnosti Intel, neboť se očekává, že první jmenovaná společnost zvýší svůj podíl na trhu s centrálními procesory pro servery. Předpovídá, že AMD by mohla dosáhnout ročního růstu tržeb o přibližně 29 %, což je téměř dvojnásobek tempa růstu společnosti Intel ve stejné oblasti podnikání.
Slabé výsledky společnosti Intel na trhu pokračují ve spirále poklesu, když akcie v pondělí na začátku obchodování klesly o 0,7 % a upevnily tak 12% ztrátu z minulého pátku. Akcie společnosti Nvidia naopak vzrostly o 0,7 %.
Na pozadí všech těchto událostí rozhodnutí společnosti Tesla utratit v letošním roce více než 500 milionů dolarů za hardware společnosti Nvidia posiluje intenzivní konkurenci na trhu s čipy pro umělou inteligenci. Konkrétní alokace Muskových prostředků na produkty AMD však zůstává nezveřejněna. Nicméně společnost AMD může z této významné podpory potenciálně těžit a připravit tak půdu pro intenzivnější konkurenci na trhu s hardwarem pro umělou inteligenci.
Tento nedávný vývoj vypovídá o vyhlídkách společnosti AMD a posouvá ji dál, než jen jako alternativu společnosti Nvidia na trhu s čipy umělé inteligence. Bez ohledu na to, jak se dynamika trhu vyvine, nastávají pro společnost AMD vzrušující časy a bude zajímavé sledovat, jak se příběh vyvine.
