Asijské akcie se v pondělí zastavily pod sedmiměsíčními maximy, protože investoři napjatě očekávají zveřejnění inflačních statistik ze Spojených států, Japonska a Evropy. Informace, které budou zveřejněny v nadcházejících dnech, pomohou zpřesnit očekávání pro budoucí rozhodování o sazbách. Ve čtvrtek bude zveřejněn jádrový index cen výdajů na osobní spotřebu (PCE), který Federální rezervní systém preferuje pro měření inflace, a očekává se jeho nárůst o 0,4 %. Dříve se investoři těšili na pouhý nárůst o 0,2 %, ale eskalované hodnoty spotřebitelských a výrobních cen naznačují potenciální výsledek až 0,5 %. Tyto spekulace již ovlivnily trhy, které posunuly pravděpodobný termín prvního uvolnění Fedu z května na červen, jehož pravděpodobnost se v současnosti odhaduje zhruba na 70 %. Futures naznačují, že v letošním roce dojde k o něco více než třem čtvrtbodovým snížením oproti pěti v úvodním měsíci. Tento týden vystoupí na pódiu nejméně deset řečníků z Fedu, u nichž se očekává, že budou opakovat svou mantru o zachování opatrnosti ohledně sazeb. Na konci týdne bude zveřejněn průzkum ISM ve zpracovatelském průmyslu a také PMI pro Čínu. Bez ohledu na jestřábí výkyv se Wall Street přesto podařilo dosáhnout nových výšin podpořených obrovským skokem společnosti Nvidia, která se zabývá umělou inteligencí a v uplynulém týdnu přidala na tržní hodnotě 277 miliard dolarů. Pokud jde o futures na indexy S&P 500 a Nasdaq, ty se v pondělí obchodovaly o 0,2 % níže. Podobně futures na index EUROSTOXX 50 a futures na index FTSE oslabily o 0,2 %. Nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko zaznamenal mírný pokles o 0,3 % poté, co minulý týden posílil o 1,7 % a dosáhl sedmiměsíčních maxim. K těmto předchozím ziskům výrazně přispěla rallye čínských akcií, která vedla k téměř 10% skoku během stejného počtu dní, a to díky očekávání asertivnějších stimulů. V pondělí blue chips klesly o 0,5 %. Japonský Nikkei však vzrostl o 0,3 %, když v předchozím týdnu vystoupal o 1,6 % a překonal své předchozí maximum, když býci sledují hranici 40 000 bodů. V úterý budou zveřejněny informace o japonských spotřebitelských cenách, které by měly ilustrovat zpomalení jádrové inflace v lednu na 1,8 %, což je nejnižší hodnota od března 2022. Slabý výsledek by upevnil argumenty proti zpřísnění měnové politiky Bank of Japan, ačkoli se zdá, že tvůrci politiky počítají s růstem mezd jako s podkladem pro zastavení záporných sazeb buď v březnu, nebo v dubnu. V pátek budou zveřejněny údaje prezentující inflaci v Evropské unii, přičemž se předpokládá, že jádrová inflace opět poklesne na nejnižší hodnotu od počátku poloviny roku 2022 na 2,9 %, čímž se přiblíží bodu, kdy by Evropská centrální banka mohla uvolnit svou politiku. Trhy téměř zcela počítají s prvním snížením v červnu, zatímco dubnové snížení je vnímáno s 36% pravděpodobností. Christine Lagardeová, šéfka ECB, vystoupí později v pondělí spolu s hlavním ekonomem Bank of England. Ve středu se bude konat první letošní zasedání novozélandské centrální banky (RBNZ), kde je možné, že dojde ke zvýšení úrokových sazeb kvůli ustálené inflaci, přestože se země v posledním čtvrtletí loňského roku pravděpodobně propadla do recese. Změna v oceňování Fedu vedla k tomu, že výnosy státních dluhopisů byly v předchozím týdnu svědky tříměsíčního maxima, ačkoli v pátek se dluhopisy dokázaly vzpamatovat. Později během seance se trh vypořádá s obtížným úkolem, když ministerstvo financí prodá dvouleté a pětileté dluhopisy v hodnotě 127 miliard dolarů, přičemž dalších 42 miliard dolarů v podobě sedmiletých papírů je splatných v úterý. Znepokojující je, že některé americké vládní agentury mohou čelit uzavření, pokud se Kongres nedokáže do pátku dohodnout na prodloužení výpůjček. Na měnovém trhu představovaly vyšší výnosy z globálních dluhopisů výzvu pro jen, který se dostal na různá minima vůči euru a na devítileté minimum vůči australskému a novozélandskému dolaru. V pondělí ráno zůstávalo euro stabilní na úrovni 162,74 jenu, tedy jen kousek od svého maxima 163,45, zatímco dolar stál na 150,39 jenu, tedy jen kousek od svého maxima 150,88 jenu. Jednotná měna se stabilizovala na úrovni 1,0820 USD poté, co v předchozím týdnu krátce dosáhla maxima 1,0889 USD. Na komoditních trzích zlato mírně oslabilo na 2 032 USD za unci, když v předchozím týdnu zaznamenalo 1,4% rally. Ceny ropy naopak klesly, když obavy o poptávku, zejména z Číny, převážily nad potenciálními riziky dodávek z Blízkého východu. Ropa Brent zaznamenala pokles o 40 centů na 81,22 USD za barel, zatímco americká ropa se propadla o 37 centů na 76,12 USD za barel. Toto měnící se finanční prostředí poskytuje investorům i analytikům složitý soubor ekonomických trajektorií, po kterých se musí pohybovat, když se snaží optimalizovat své výnosy a tržní strategie.