Asijské akciové trhy zaznamenaly ve středu mírný pokles, protože investoři byli opatrní před očekávanou zprávou o inflaci v USA, která by mohla významně ovlivnit plán uvolňování finančních opatření Federálního rezervního systému. Současně novozélandský dolar zaznamenal výrazný pokles poté, co se jeho centrální banka vzdala některých svých jestřábích postojů. V souhrnném indexu asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko se odrážely opatrné pohyby na trhu. Index zaznamenal pokles o 0,44 % a nacházel se na úrovni 525,40 bodu. K tomuto poklesu však došlo i přesto, že se index po silné tržní rally pohyboval v blízkosti svého robustního sedmiměsíčního maxima 531,56 bodu. Za zmínku stojí, že index vykázal za měsíc nárůst o 4,4 %, což představuje jeho nejpůsobivější únorový výkon za více než deset let. Očekávalo se, že Evropa bude kopírovat nejisté středeční obchodování v Asii. Při pohledu na první ukazatele futures na Eurostoxx 50 poklesly o 0,12 %, zatímco futures na německý DAX vykázaly mírný nárůst o 0,06 %. Pozornost investorů je upřena na nadcházející cenový index výdajů na osobní spotřebu (PCE) za leden. Federální rezervní systém používá tento index jako preferovaný ukazatel inflace a jeho zveřejnění je naplánováno na čtvrtek. Podle průzkumu agentury Reuters se předpokládá, že PCE v lednu meziměsíčně vzrostl o 0,3 %, což představuje mírnou eskalaci oproti prosincovému zvýšení o 0,2 %. V návaznosti na řadu silných ekonomických údajů a tvrdohlavost inflace investoři výrazně upravili svá původní očekávání výrazného a rychlého snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Investoři nyní předpokládají zahájení cyklu uvolňování sazeb v červnu, což je posun oproti březnové předpovědi ze začátku letošního roku. V současné době se očekává, že v letošním roce dojde ke snížení sazeb celkem o 77 bazických bodů, což je v ostrém kontrastu se 150 bazickými body, které byly předpovídány na začátku roku. Podle Yuting Shao, makro stratéga ve společnosti State Street Global Markets, mají jednotlivé zveřejňované údaje velkou váhu pro Federální rezervní systém založenou na datech a pravděpodobně ovlivní rizikový sentiment, zejména s ohledem na současný téměř neutrální postoj investorů. “Ačkoli jeden datový bod nedělá trend, nejnovější údaje o inflaci a zaměstnanosti vyvolaly vyhlídku, že mnohé trhy aktiv možná pohání scénář bez přistání.” poznamenal Shao. Mezi další nadcházející klíčové údaje, které jsou naplánovány na tento týden a které mohou ovlivnit očekávání Federálního rezervního systému, patří druhý odhad hrubého domácího produktu, údaje o žádostech o podporu v nezaměstnanosti a záznamy o výrobní aktivitě. V poslední době tvůrci politiky Federálního rezervního systému naznačují odpor k překotnému snižování sazeb. Konkrétně guvernérka Michelle Bowmanová v úterý uvedla, že se jí do snižování amerických úrokových sazeb nechce – zejména vzhledem k potenciálním inflačním rizikům, která by mohla bránit pokroku nebo podnítit obnovení cenových tlaků. O překvapivý vývoj na trhu se postarala Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), když ve středu ponechala svou hotovostní sazbu na úrovni 5,5 %. Banka uvedla, že její dřívější zvýšení sazeb účinně zmírnilo vývoj cen, ale zároveň upozornila na snížené riziko dalšího zvyšování sazeb. Tato aktualizace srazila novozélandský dolar o více než 1 % a dosáhla téměř dvoutýdenního minima 0,6101 USD. Později se měna usadila na úrovni 0,6111 USD. “RBNZ zavřela dveře dalšímu zvyšování sazeb, což bylo překvapením pro poněkud jestřábí očekávání,” poznamenal Charu Chanana, vedoucí oddělení měnové strategie ve společnosti Saxo. “To může v krátkodobém horizontu poskytnout prostor pro uvolnění dlouhých pozic na NZD, ale NZD stále poskytuje silný carry v tomto prostředí nízké volatility.” Reakce ostatních měn byly stejně smíšené. Australský dolar mírně kolísal po údajích o inflaci spotřebitelských cen, která minulý měsíc zůstala na dvouletém minimu, což posílilo očekávání trhu, že další zvyšování úrokových sazeb nebude nutné. V důsledku toho australský dolar poklesl o 0,43 % na 0,6515 USD. Mezitím dolarový index, který měří americký dolar vůči šesti dalším hlavním měnám, vzrostl o 0,116 %. Ostatní finanční trhy rovněž vykazovaly různorodé reakce. Čínské akcie klesly, protože investoři po nedávné rally vybírali své zisky. Navíc přetrvávaly obavy ohledně sektoru nemovitostí po podání žádosti o likvidaci developera Country Garden. Hongkongský index Hang Seng klesl o 1,1 % a čínský blue-chip index CSI300 se snížil o 0,27 %. Propad zaznamenal také americký trh s ropou, jejíž cena klesla o 0,41 % na 78,55 USD za barel. Podobně i cena ropy Brent byla oceněna na 83,30 USD, tedy o 0,42 % níže. Důvodem bylo potenciální zpoždění cyklu snižování úrokových sazeb v USA, které působilo proti impulsu, který poskytly probíhající diskuse o prodloužení omezení produkce ze strany OPEC+. Na druhé straně spotové zlato zaznamenalo nepatrný nárůst o 0,1 %, čímž jeho cena dosáhla 2 030,83 USD za unci