Společnost Palantir Technologies (PLTR), která se zabývá analýzou dat a zpravodajským softwarem založeným na umělé inteligenci, nedávno zaznamenala po zisku nárůst o přibližně 35 %, což zapůsobilo na investory a povzbudilo akcionáře. Společnost, která je dobře hodnocena pro svou platformu umělé inteligence (AIP), potvrdila dobré výsledky v zaváděcích programech, zvýšené přijetí AIP a růst zisků. Růst a rozvoj komerční divize společnosti Palantir vedl k očekávání dalšího zrychlení ze strany vedení. Kromě toho se společnost Palantir postupně mění v těžkou váhu volného peněžního toku. Rozdělení podnikání společnosti Palantir lze rozdělit do dvou částí: Vládní a komerční. Vládní divize přináší přibližně 53 % příjmů, zatímco zbylých 47 % generuje komerční divize. Ve čtvrtém čtvrtletí vykázala vládní část 11% růst. Značný potenciál a dynamika se však skrývá v komerční divizi. Komerční divize totiž zastínila svůj protějšek, když meziročně zvýšila své příjmy o 32 %. Tento výrazný růst byl způsoben prudkým nárůstem počtu zákazníků na 221 firem, tedy o 55 %. Hlavní roli v rychlém úspěchu získávání zákazníků sehrála klíčová iniciativa, známá jako bootcampy společnosti. Tyto bootcampy jsou intenzivní praktické workshopy, které ukazují schopnosti AIP společnosti Palantir. V rámci těchto workshopů společnost Palantir často oslovuje generální a technické ředitele a vyzývá je, aby na platformě společnosti provozovali svá data. Tento proaktivní přístup vyvolal zájem mnoha vedoucích pracovníků, což vedlo k prudkému nárůstu poptávky po bootcampech. Od října společnost Palantir uskutečnila 560 takových sezení, což znamená úspěch nad původním očekáváním 500 sezení během jednoho roku. Účinnost strategie bootcampů je patrná z růstu komerčních příjmů. Hmatatelné výsledky, které tyto lekce přinesly, přiměly podniky, aby se přiklonily k technologii společnosti Palantir. To nakonec vedlo k mnoha významným obchodům, které se týkají nejrůznějších podniků, od půjčoven aut až po farmaceutické korporace. V období posledních 12 měsíců (TTM) vzrostl počet komerčních zákazníků společnosti Palantir mezičtvrtletně o 22 %. Pro srovnání, v 1., 2. a 3. čtvrtletí bylo dosaženo obdobných čísel o 8 %, 4 % a 12 %. Současná dynamika v počtu zákazníků vedla Wall Street k očekávání zvýšeného růstu tržeb v nadcházejících čtvrtletích. Zatímco silná růstová trajektorie v komerční divizi je poutavá, celkový růst společnosti Palantir o 20 % na 608 milionů dolarů ve vládní i komerční divizi by neměl být podceňován. S nárůstem růstu společnost Palantir zaznamenala zlepšující se ekonomiku jednotek a postupně se mění v centrum volného peněžního toku. Pro dokreslení zisku společnosti Palantir uvádíme, že upravená provozní marže společnosti dosáhla ve 4. čtvrtletí 34 %, přičemž v předchozím roce činila 22 %. To znamená konzistentní trend rozšiřování upravené provozní marže po dobu pěti po sobě jdoucích čtvrtletí. Kromě toho společnost Palantir dosáhla čistého zisku podle GAAP ve výši 93 milionů USD, což představuje 15% marži. Navzdory robustní provozní výkonnosti se však akcie mohly stát příliš drahými. Akcie Palantir se obchodují za neuvěřitelný 51násobek horní hranice výhledového rozpětí upraveného volného peněžního toku pro letošní rok, což znamená vysokou prémii. I při střednědobém exponenciálním růstu to pravděpodobně povede ke značné volatilitě ceny akcií. Vzhledem k tomu jsem přešel z býčího na neutrální postoj. Podle Wall Street má Palantir Technologies v současné době konsenzuální hodnocení “Hold” na základě tří “Buys”, pěti “Hold” a pěti “Sells”. Při průměrné cílové ceně akcií PLTR 18,20 USD to naznačuje potenciální pokles o 25,35 %. Navzdory drahému ocenění jsou výsledky společnosti Palantir za 4. čtvrtletí, které byly způsobeny působivými bootcampy a rostoucí poptávkou, stále povzbudivé. Tato investice přinesla akcionářům hodnotné zisky. Výhled vedení naznačuje, že fenomenální růst tržeb v komerční divizi by se mohl dále zrychlit. Díky obchodnímu modelu s vysokou marží a nadcházející dominanci v oblasti softwaru pro rozhodování s využitím umělé inteligence vykazuje generování volného peněžního toku společnosti Palantir značný potenciál. Jako akcionář si zachovávám naději ohledně dlouhodobého potenciálu společnosti Palantir. Nicméně vzhledem k nedávnému prudkému růstu a drahému ocenění jsem zaujal konzervativní neutrální postoj do budoucna.