Kromě Japonska a Spojených států mají tento týden zasedat centrální banky ve Velké Británii, Austrálii, Norsku, Švýcarsku, Mexiku, Tchaj-wanu, Brazílii a Indonésii.

Dolarový index, který měří americkou měnu vůči šesti dalším hlavním měnám, klesl o 0,029 % na 103,430 bodu. V letošním roce vzrostl přibližně o 2 %, protože americké ekonomice se dařilo lépe, než se očekávalo, což vedlo investory k omezení sázek, že Fed v roce 2024 rychle a hluboce sníží sazby.

Trhy nyní počítají s necelými třemi sníženími sazeb po 25 bazických bodech do prosince, což je téměř dvojnásobek oproti začátku roku. Podle údajů LSEG futures na Fed funds ukazují přibližně 60% šanci, že první snížení sazeb přijde do června.

Ve středu se pozornost zaměří na to, zda tvůrci politiky Fedu změní své projekce snižování sazeb, neboli dot plot, pro letošní rok. Fed v prosinci předpokládal uvolnění sazeb o 75 bazických bodů v roce 2024.

Japonský jen se obchodoval bez větších změn, s nárůstem o 0,09 % na 149,21 za dolar.

Jen má za sebou několik vichřicových týdnů, kdy minulý měsíc oslabil na 150,88 za dolar. Poté se na začátku března odrazil na jednoměsíční maximum 146,48 díky silnějším než očekávaným ekonomickým údajům a rostoucím sázkám, že se BOJ chystá ukončit osm let trvající záporné úrokové sazby.

Větší než očekávané zvýšení mezd významných japonských firem upevnilo očekávání, že BOJ ukončí ultra uvolněnou měnovou politiku, a to možná již na svém úterním zasedání.

„Pokud se BOJ nechystá k žádnému kroku, pak banka odvedla špatnou práci při tlumení očekávání,“ řekl Colin Asher, hlavní ekonom japonské banky Mizuho v Londýně. „Nepohnout se nyní by pravděpodobně podnítilo větší volatilitu než se pohnout.“

Euro naposledy nakupovalo na úrovni 1,0893 USD, tedy o 0,05 % výše, zatímco šterlink se nacházel na 1,2735 USD, tedy o 0,04 % níže před čtvrtečním zasedáním Bank of England, kdy se očekává, že centrální banka ponechá sazby na úrovni 5,25 %.

Australská centrální banka bude zasedat v úterý a všeobecně se očekává, že sazby ponechá na stejné úrovni. Australský dolar vůči americkému dolaru vzrostl o 0,10 % na 0,657 USD.

Vůči švýcarskému franku americký dolar vzrostl o 0,09 %. Někteří investoři se domnívají, že Švýcarská národní banka by mohla ve čtvrtek snížit úrokové sazby, přičemž inflace se dlouhodobě na grafu pohybuje v jejím cílovém pásmu 0-2 %.

Většina asijských měn se v pondělí pohybovala v úzkém rozpětí, zatímco dolar se ustálil poblíž dvoutýdenních maxim, protože se pozornost soustředila na řadu zasedání centrálních bank v čele s Bank of Japan a Federálním rezervním systémem.

Silné údaje o americké inflaci z minulého týdne přiměly obchodníky, aby se měli na pozoru před případnými jestřábími náladami ze strany Fedu, zatímco pozitivní údaje o mzdách a neodbytné inflace podnítily masové spekulace o tom, zda BOJ tento týden ukončí svou ultra uvolněnou politiku.

Japonský jen se v pondělí pohyboval jen málo poté, co zaznamenal volatilní týden v důsledku spekulací o ukončení politiky záporných úrokových sazeb a kontroly výnosové křivky ze strany BOJ. BOJ v pondělí zahájila své dvoudenní zasedání, přičemž v úterý by mělo padnout napjatě očekávané rozhodnutí.

Pár USDJPY se vůči dolaru propadl až na 146, zejména poté, co zprávy ukázaly, že japonské odbory letos vybojovaly velké zvýšení mezd. Nedávné údaje také naznačily, že inflace zůstává i nadále výrazná, přičemž oba faktory dávají BOJ dostatečnou důvěru k tomu, aby ukončila svou ultra-dovish politiku.

Analytici však stále zůstávají rozděleni v názoru na to, zda banka zvýší sazby v březnu nebo v dubnu, přičemž obecný konsenzus se mírně přiklání k dubnovému kroku. Očekává se, že BOJ zvýší sazby o 20 bazických bodů na 0,1 % ze záporných 0,1 %.

Zatímco jakékoli zvýšení sazeb je pro jen dobrou vizitkou, spekulace ohledně načasování zvýšení zaznamenaly v posledních týdnech volatilní pohyby páru USDJPY. V pondělí se měnový pár pohyboval kolem 149.

Dolarový index a futures na dolarový index se v pondělí během asijského obchodování příliš nepohnuly a ustálily se poblíž dvoutýdenních maxim, přičemž pozornost se soustředila na závěr dvoudenního zasedání Fedu, které se uskuteční ve středu.

I když se všeobecně očekává, že Fed ponechá sazby beze změny, budou pozorně sledovány jakékoli signály o jeho plánech na snížení úrokových sazeb v roce 2024. Centrální banka však může také zabrnkat na jestřábí strunu více, než trhy doufají, zejména vzhledem k tomu, že nedávné údaje ukázaly v únoru lepčí než očekávanou inflaci.

Perspektiva vyšších a dlouhodobějších amerických sazeb nevěstí nic dobrého pro asijské trhy. Díky této opatrnosti se většina regionálních měn v pondělí pohybovala jen málo, přičemž koncem týdne je na programu ještě několik dalších rozhodnutí regionálních centrálních bank.

Měnový pár AUD/USD vzrostl o 0,1 % před úterním rozhodnutím o sazbách australské centrální banky (Reserve Bank of Australia). Všeobecně se očekává, že RBA ponechá sazby na stávající úrovni a nabídne jen málo signálů o tom, kdy plánuje začít s uvolňováním politiky, zejména s ohledem na inflaci.

Čínský jüan v pondělí přešlapoval na místě a pár USDCNY se pohyboval kolem 7,1973. Čínská lidová banka má tento týden také rozhodnout o své základní úrokové sazbě z úvěrů, všeobecně se však očekává, že ji ponechá beze změny.

Údaje zveřejněné v pondělí nabídly smíšené signály o vývoji čínské ekonomiky. Zatímco průmyslová výroba v prvních dvou měsících roku 2024 rostla více, než se očekávalo, maloobchodní tržby nesplnily očekávání a nezaměstnanost nečekaně vzrostla.

Jihokorejský won se příliš nepohnul, když se měnový pár USDKRW pohyboval kolem 1 332,01. Singapurský dolar se pohyboval beze změny s párem USDSGD kolem 1,3378 po slabších než očekávaných údajích o vývozu neropných produktů z tohoto ostrovního státu.

Indická rupie mírně posílila, přičemž USDINR se pohyboval o 0,1 % níže na 82,841, a to na základě známek pokračující podpory ze strany indické centrální banky (Reserve Bank of India).