Výjimečný výkon technologického sektoru na akciových trzích v loňském roce vedly největší akcie s megakapacitou, hovorově známé jako “velkolepá sedmička”. Tyto společnosti jsou lídry v odvětví softwaru, bezdrátových zařízení, internetu, polovodičových čipů a elektromobilů, což dokazuje všestrannou povahu technologického průmyslu. Povzbuzeni náznaky Federálního rezervního systému, že úrokové sazby budou ještě letos sníženy, spolu s obecným zpomalením inflace, sehráli investoři klíčovou roli při řízení úspěšného roku pro akcie a vynesli technologické akcie na vrchol. Značnou část těchto zisků sklidily softwarové společnosti. Při pohledu do budoucna Brent Thill, analytik společnosti Jefferies, varuje před možnými krátkodobými překážkami, ale předpokládá, že ve druhé polovině roku se podmínky zmírní. Domnívá se, že softwarový segment bude s největší pravděpodobností těžit z očekávaných podmínek v letošním roce, takže rok 2024 bude pro toto odvětví dalším rokem se silnými výsledky. Thill vybral tři softwarové akcie jako své “Top Picks” pro rok 2024: Microsoft (MSFT), Adobe Inc. (ADBE) a Elastic (ESTC). Zdroj: Getty Images 1. Microsoft Corporation (MSFT) Začněme společností Microsoft, jedinou akcií “velkolepé sedmičky” na Thillově seznamu, tento titán technologického průmyslu se může pochlubit záviděníhodnou značkou, tržní kapitalizací 2,73 bilionu dolarů a celosvětovým postavením mocnosti v oblasti osobních počítačů a počítačového softwaru. K růstu společnosti Microsoft významně přispěly produkty jako Azure a Copilot spolu s proslulým systémem O365. Azure, platforma pro cloud computing, hostí více než 200 cloudových produktů a služeb, které si našly přízeň u podnikových zákazníků, přičemž Microsoft se chlubí tím, že 95 % společností z žebříčku Fortune 500 využívá Azure pro své každodenní obchodní operace. Při prezentaci svého optimistického pohledu na vyhlídky společnosti Microsoft Thill vybírá základní faktory: “Zůstáváme na MSFT pozitivní z následujících důvodů: 1) pokračující potenciální reakcelerace Azure, přebírání podílu díky nabídkám Gen AI, protože se zmírňují negativní vlivy v oblasti optimalizace nákladů na cloud; 2) potenciál pro MSFT Copilots, který povede k významnému zvýšení tržeb v CY24 a dále; 3) marže podpořené AI v průběhu času; a 4) reakcelerace komerčního růstu O365.” 2. Adobe, Inc. (ADBE) Adobe, tvůrce všudypřítomného formátu PDF, je další softwarovou superstar. Společnost je známá díky svému Creative Cloudu, sadě online nástrojů pro tvorbu a úpravy, a stala se tak komplexním centrem pro profesionály v oblasti digitálního designu a obsahu. Úspěch společnosti Adobe vyústil v tržní kapitalizaci v hodnotě 257 miliard dolarů. Zdroj: Getty Images Navzdory počátečnímu zklamání z nového výhledu ARR pro rok 24 se Thill domnívá, že historie konzervativních počátečních předpovědí společnosti Adobe, kdy skutečné předpovědi ve 4 z posledních 5 let překonaly počáteční předpovědi o více než 200 milionů dolarů, je pozitivním ukazatelem pro výsledky společnosti Adobe v roce 24. Thill dodává: “FY24 má dobré předpoklady k opakování a mohl by přesáhnout 2,1 milionu dolarů díky mnoha faktorům spojeným s přijetím Firefly AI, včetně zvýšení cen CC, rozšíření na více produktů a geografických oblastí, přijetí podnikové sféry, přírůstků nových uživatelů, upgradů stávajících uživatelů, spuštění mobilní aplikace Express a spuštění gen AI pro Document Cloud.” 3. Elastic (ESTC) Společnost Elastic není tak známá jako oba softwaroví giganti, přesto pevně zakořenila v klíčové digitální nice: digitálním vyhledávání. Na produkty Elastic typu Software-as-a-Service pro vyhledávání v databázích a analýzu dat spoléhá mnoho velkých firem, včetně více než poloviny společností z žebříčku Fortune 500, Walmart, Cisco a dokonce i americké letectvo. Thill se domnívá, že umístění a provedení společnosti Elastic ji staví do pozice “must-watch” pro rok 2024, a potvrzuje: “Líbí se nám umístění společnosti ESTC jako přední platformy pro podnikové vyhledávání, která by měla těžit z poptávky po generativní umělé inteligenci a vektorovém vyhledávání. ESTC prokázala svou schopnost exekuce díky 3 po sobě jdoucím čtvrtletím solidní exekuce a 4 po sobě jdoucím čtvrtletím zrychlování růstu RPO.” Navzdory hrozícím krátkodobým výzvám zůstává výhled pro softwarový segment solidní, přičemž analytik Brent Thill označil společnosti Microsoft, Adobe a Elastic za ty, které je třeba sledovat. Všestrannost tohoto odvětví a jeho schopnost přizpůsobit se ekonomickým a společenským změnám v kombinaci se solidní výkonností na akciovém trhu z něj činí slibnou oblast potenciálního růstu a výnosů pro investory v roce 2024.