Klíčové body

Banka uvedla, že zisk za první čtvrtletí vzrostl oproti předchozímu roku o 6 % na 13,42 miliardy USD, tj. 4,44 USD na akcii
V prognóze pro rok 2024 však banka uvedla, že očekává čisté úrokové výnosy ve výši přibližně 90 miliard USD, což je v podstatě beze změny oproti předchozí prognóze
Akcie JPMorgan po výsledcích hospodaření klesly o více než 6 %

Příjmy se rovněž zvýšily o 8 % a dosáhly 42,55 miliardy USD, a to díky vyšším úrokovým výnosům v důsledku vyšších sazeb a větších zůstatků úvěrů. Tento údaj je vyšší než předpokládaných 41,85 miliardy USD. Přesto akcie JPMorgan v pátek klesly o více než 6 %, protože její výhled čistých úrokových výnosů (NII) v roce 2024 nesplnil očekávání investorů.

JPMorgan Chase & Co. (JPM)

Banka ve svém výhledu ponechala prognózu NII pro nadcházející rok prakticky na stejné úrovni jako v předchozím výhledu, tedy kolem 90 miliard USD. To zřejmě zklamalo investory, z nichž někteří očekávali, že JPMorgan zvýší svůj výhled na letošní rok o 2 až 3 miliardy USD. Podle analytika společnosti Piper Sandler Scotta Sieferse nám nezměněná prognóza “připadá ultrakonzervativní”. Spekuloval, že to ponechává prostor pro pozdější revizi směrem nahoru, ale v krátkodobém horizontu by to mohlo investory zklamat.

V rámci rezerv na úvěrové ztráty vykázala JPMorgan za čtvrtletí 1,88 miliardy USD, což je výrazně nižší částka, než analytici očekávali ve výši 2,7 miliardy USD, a o 17 % méně než celková částka za stejné období před rokem. K tomuto celkovému snížení došlo proto, že firma odmítla vytvářet rezervy na úvěrové ztráty. Místo toho se rozhodla část rezerv uvolnit, čímž následovala trend z předchozího roku.

Příjmy JPMorgan z obchodování se oproti předchozímu roku snížily o 5 %. Výsledky banky v oblasti obchodování s cennými papíry s pevným výnosem a akciemi však překonaly očekávání analytiků o více než 100 milionů dolarů, když vykázaly celkové hodnoty 5,3 miliardy dolarů, resp. 2,7 miliardy dolarů.

Generální ředitel JPMorgan Jamie Dimon v pátek označil výsledky své společnosti za „silné“, což zdůraznil jak v oblasti spotřebitelských, tak institucionálních obchodů. Tyto úspěchy přičítá prosperující americké ekonomice, která poskytuje stabilní základ pro růst a výkonnost. Avšak Dimon zároveň vyjádřil opatrnost ohledně budoucích ekonomických nejistot, které zahrnují potenciální zámořské konflikty a rostoucí inflační tlaky. Tyto faktory mohou mít vliv na globální ekonomické prostředí a ovlivnit další vývoj trhů. Jejich potenciální dopad je důvodem k obezřetnosti a opatrnosti, přestože současný výkon JPMorgan je pozitivním signálem pro jeho schopnost úspěšně navigovat v těchto výzvách.

„Mnoho ekonomických ukazatelů je i nadále příznivých,“ řekl Dimon. „Při pohledu do budoucna však zůstáváme ostražití vůči řadě významných nejistých sil“, včetně zámořského konfliktu a inflačních tlaků.

Ačkoli největší americká banka podle objemu aktiv se od doby, kdy Federální rezervní systém začal před dvěma lety zvyšovat sazby, dobře orientovala v prostředí úrokových sazeb, menším konkurentům se zisky snížily.

Odvětví bylo nuceno zdražovat vklady, protože klienti přesouvali hotovost do nástrojů s vyšším výnosem, což snižovalo marže. Rostou také obavy z rostoucích ztrát z komerčních úvěrů, zejména na kancelářské budovy a obytné domy pro více rodin, a z vyššího selhání u kreditních karet.

Na dotaz ohledně komerčních nemovitostí během pátečního hovoru s médii finanční ředitel Jeremy Barnum uvedl, že ačkoli JPMorgan v loňském roce vytvořila rezervy pro tuto třídu aktiv, nevidí žádné známky zlepšení.

„Zejména v oblasti kanceláří je tento příběh dobře známý, a jak vidíme, nelepší se,“ řekl Barnum. „Z toho, co vidíme, tam není žádné světlo na konci tunelu.“

V tomto čtvrtletí se očekává, že velké banky budou mít lepší výsledky než menší banky, což je částečně důsledkem rozdílných expozic vůči různým ekonomickým faktorům. Velké banky často disponují širším a diverzifikovanějším portfoliem aktiv, což jim umožňuje lépe odolávat nepříznivým vlivům na určité trhy.

Goldman Sachs, Bank of America a Morgan Stanley podají zprávu příští týden.

V prvním čtvrtletí letošního roku vzrostl zisk banky o 6 % na 13,42 miliardy USD, tj. 4,44 USD na akcii, k čemuž přispěla akvizice společnosti First Republic v době loňské krize regionálního bankovnictví. Tento výsledek překonal hodnotu 4,11 USD na akcii, kterou předpovídali analytici oslovení společností LSEG, dříve známou jako Refinitiv.Příjmy se rovněž zvýšily o 8 % a dosáhly 42,55 miliardy USD, a to díky vyšším úrokovým výnosům v důsledku vyšších sazeb a větších zůstatků úvěrů. Tento údaj je vyšší než předpokládaných 41,85 miliardy USD. Přesto akcie JPMorgan v pátek klesly o více než 6 %, protože její výhled čistých úrokových výnosů v roce 2024 nesplnil očekávání investorů.JPMorgan Chase & Co. Banka ve svém výhledu ponechala prognózu NII pro nadcházející rok prakticky na stejné úrovni jako v předchozím výhledu, tedy kolem 90 miliard USD. To zřejmě zklamalo investory, z nichž někteří očekávali, že JPMorgan zvýší svůj výhled na letošní rok o 2 až 3 miliardy USD. Podle analytika společnosti Piper Sandler Scotta Sieferse nám nezměněná prognóza “připadá ultrakonzervativní”. Spekuloval, že to ponechává prostor pro pozdější revizi směrem nahoru, ale v krátkodobém horizontu by to mohlo investory zklamat.V rámci rezerv na úvěrové ztráty vykázala JPMorgan za čtvrtletí 1,88 miliardy USD, což je výrazně nižší částka, než analytici očekávali ve výši 2,7 miliardy USD, a o 17 % méně než celková částka za stejné období před rokem. K tomuto celkovému snížení došlo proto, že firma odmítla vytvářet rezervy na úvěrové ztráty. Místo toho se rozhodla část rezerv uvolnit, čímž následovala trend z předchozího roku.Příjmy JPMorgan z obchodování se oproti předchozímu roku snížily o 5 %. Výsledky banky v oblasti obchodování s cennými papíry s pevným výnosem a akciemi však překonaly očekávání analytiků o více než 100 milionů dolarů, když vykázaly celkové hodnoty 5,3 miliardy dolarů, resp. 2,7 miliardy dolarů.Generální ředitel JPMorgan Jamie Dimon v pátek označil výsledky své společnosti za „silné“, což zdůraznil jak v oblasti spotřebitelských, tak institucionálních obchodů. Tyto úspěchy přičítá prosperující americké ekonomice, která poskytuje stabilní základ pro růst a výkonnost. Avšak Dimon zároveň vyjádřil opatrnost ohledně budoucích ekonomických nejistot, které zahrnují potenciální zámořské konflikty a rostoucí inflační tlaky. Tyto faktory mohou mít vliv na globální ekonomické prostředí a ovlivnit další vývoj trhů. Jejich potenciální dopad je důvodem k obezřetnosti a opatrnosti, přestože současný výkon JPMorgan je pozitivním signálem pro jeho schopnost úspěšně navigovat v těchto výzvách.„Mnoho ekonomických ukazatelů je i nadále příznivých,“ řekl Dimon. „Při pohledu do budoucna však zůstáváme ostražití vůči řadě významných nejistých sil“, včetně zámořského konfliktu a inflačních tlaků.Ačkoli největší americká banka podle objemu aktiv se od doby, kdy Federální rezervní systém začal před dvěma lety zvyšovat sazby, dobře orientovala v prostředí úrokových sazeb, menším konkurentům se zisky snížily.Odvětví bylo nuceno zdražovat vklady, protože klienti přesouvali hotovost do nástrojů s vyšším výnosem, což snižovalo marže. Rostou také obavy z rostoucích ztrát z komerčních úvěrů, zejména na kancelářské budovy a obytné domy pro více rodin, a z vyššího selhání u kreditních karet.Na dotaz ohledně komerčních nemovitostí během pátečního hovoru s médii finanční ředitel Jeremy Barnum uvedl, že ačkoli JPMorgan v loňském roce vytvořila rezervy pro tuto třídu aktiv, nevidí žádné známky zlepšení.„Zejména v oblasti kanceláří je tento příběh dobře známý, a jak vidíme, nelepší se,“ řekl Barnum. „Z toho, co vidíme, tam není žádné světlo na konci tunelu.“V tomto čtvrtletí se očekává, že velké banky budou mít lepší výsledky než menší banky, což je částečně důsledkem rozdílných expozic vůči různým ekonomickým faktorům. Velké banky často disponují širším a diverzifikovanějším portfoliem aktiv, což jim umožňuje lépe odolávat nepříznivým vlivům na určité trhy.Goldman Sachs, Bank of America a Morgan Stanley podají zprávu příští týden.