Velké banky v USA budou zveřejňovat své hospodářské výsledky, zasedat bude taky Evropská centrální banka a zdá se, že geopolitická rizika budou i nadále podporovat růst ceny ropy. Zde jsou informace, které potřebujete vědět na začátek týdne.

Ve středu budou ve Spojených státech zveřejněny údaje o vývoji spotřebitelských cen za březen, přičemž ekonomové očekávají, že jádrová inflace, která nezahrnuje náklady na potraviny a pohonné hmoty, meziročně zpomalí na 3,7 % z 3,8 % v předchozím měsíci.

Čtvrteční údaje o cenách výrobců by měly ukázat na mírnější růst.

Údaje o inflaci přicházejí poté, co čísla zveřejněná v pátek ukázala, že americká ekonomika minulý měsíc vytvořila mnohem více pracovních míst, než se očekávalo, zatímco mzdy rostly stabilním tempem, což naznačuje, že tempo inflace může být pomalé až mírné.

Kombinace silných údajů o zaměstnanosti a pomalého pokroku v oblasti inflace v posledních několika měsících posílila výzvy vrcholných představitelů Fedu – včetně předsedy Jeroma Powella – k „trpělivosti“ při rozhodování o tom, kdy snížit sazby.

Fed ve středu zveřejní zápis ze svého březnového zasedání, na kterém představitelé nadále očekávají tři snížení sazeb pro letošní rok, i když s menším přesvědčením oproti své prognóze z konce loňského roku.

V návaznosti na páteční údaje o zaměstnanosti peněžní trhy nyní počítají se dvěma sníženími sazeb v letošním roce, zatímco dříve počítaly se třemi.

Ve čtvrtek budou mít pozorovatelé trhu také možnost vyslechnout prezidenta newyorského Fedu Johna Williamse.

V pátek guvernérka Fedu Michelle Bowmanová bagatelizovala jakoukoli naléhavost snižování sazeb a varovala, že pokud by se pokrok v oblasti inflace zastavil, mohlo by to centrální banku dokonce přimět k dalšímu zvýšení sazeb.

Čtvrtletní zprávy hlavních bank v pátek odstartují výsledkovou sezónu za poslední čtvrtletí.

Investoři počítají s tím, že letošní vysoké zisky podniků podpoří rostoucí ocenění, protože akciový trh se vyšplhal na rekordní hodnoty.

Index S&P 500 od počátku roku vzrostl o více než 9 % po nejsilnějším výkonu v prvním čtvrtletí od roku 2019. Je však možné, že se laťka pro další růst akcií tímto tempem zvyšuje, což zvyšuje tlak na společnosti, aby dosahovaly dobrých výsledků.

Investoři budou také pozorně naslouchat názorům bankovních domů na ekonomiku a inflaci.

V pátek zveřejní své výsledky společnosti JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup Inc (NYSE:C) a Wells Fargo (NYSE:WFC). Mezi dalšími velkými společnostmi, které budou v průběhu týdne poskytovat čtvrtletní informace, jsou Delta Air Lines (NYSE:DAL) a BlackRock (NYSE:BLK).

Ceny ropy si minulý týden připsaly druhý týdenní zisk, podpořený geopolitickým napětím na Blízkém východě, obavami z omezování nabídky a očekáváním růstu poptávky.

Ropa se v pátek usadila na nejvyšších úrovních od října. Futures na americkou ropu vzrostly o 32 centů na 86,91 USD za barel, zatímco ropa Brent se usadila o 52 centů výše na 91,17 USD za barel.

Zdá se, že geopolitické napětí bude i nadále podporovat ceny ropy, neboť trhy sledují jakékoli známky přímého konfliktu mezi Íránem, třetím největším producentem OPEC, a Izraelem, který by mohl dále omezit dodávky.

„Pokud Írán přímo zaútočí na Izrael, bude to něco úplně nového v historii,“ řekl agentuře Reuters Phil Flynn, analytik Price Futures Group. „Je to jen další potenciální domino efekt geopolitického rizika, které je na spadnutí.“

ECB zasedá ve čtvrtek a všeobecně se očekává, že bude držet sazby na stejné úrovni, než v červnu zahájí cyklus snižování sazeb.

Trhy vidí téměř stoprocentní šanci, že v červnu dojde ke snížení o 25 bazických bodů, takže komentáře prezidentky Christine Lagardeové budou pozorně sledovány, zda dostanou zelenou.

Řada tvůrců měnové politiky výslovně poukazovala na červen jako na datum prvního kroku a nejnovější údaje ukázaly, že míra inflace v eurozóně v březnu nečekaně klesla na 2,4 %, což upevnilo očekávání snížení sazeb.

Kromě ECB zasedají ve středu centrální bankéři v Kanadě a na Novém Zélandu a v pátek v Singapuru a Jižní Koreji, kde se změny sazeb neočekávají.