Vrcholní představitelé americké centrální banky včetně předsedy Fedu Jeroma Powella v úterý ustoupili od poskytnutí jakéhokoli vodítka, kdy by mohlo dojít ke snížení úrokových sazeb, a místo toho uvedli, že měnová politika musí být restriktivní po delší dobu.

Nedávné údaje naznačily, že americká ekonomika je na jiné cestě než prognózy Fedu, což vedlo investory ke snížení sázek na budoucí snížení sazeb. Mezitím rizika rozšíření konfliktu na Blízkém východě zvýšila krátkodobou přitažlivost dolaru jako bezpečného aktiva.

Někteří analytici uvedli, že jsou vůči zelené bankovce na současných úrovních stále býčí.

„Při jakékoli eskalaci blízkovýchodní krize bychom očekávali, že americký dolar bude těžit z toků bezpečného přístavu,“ uvedla Jane Foleyová, hlavní forexový stratég Rabobank, a potvrdila cíl pro euro vůči dolaru na úrovni 1,05.

Spojené státy a jejich spojenci plánovali nové sankce proti Íránu kvůli jeho bezprecedentnímu útoku na Izrael a snažili se Izrael odradit od zásadní eskalace, protože jeho válečný kabinet se měl ve středu znovu sejít, aby rozhodl o odpovědi.

Bank of America minulý týden revidovala svůj požadavek, aby uvolňování měnové politiky Fedu začalo v prosinci letošního roku nebo později, namísto června, a tvrdila, že zelená bankovka ještě více posílí, pokud trhy ocení škrty Fedu pro letošní rok.

Nicméně „vzhledem k tomu, že čisté dlouhé pozice hedgeových fondů v americkém dolaru jsou na nejvyšší úrovni po skončení COVID, silnější americký dolar by se odtud pravděpodobně více spoléhal na klienty s reálnými penězi“, uvedl Michalis Rousakis, forexový stratég BofA.

Vůči koši měn dolar naposledy klesl o 0,2 % na 106,12, jen těsně pod pětiměsíční maximum 106,51, kterého se dotkl v úterý. Za celý letošní rok index vzrostl o 4,8 %.

Vůči euru byl dolar ve středu níže na 1,0643 USD, nedaleko od 5,5měsíčního maxima 1,06013 USD, kterého se dotkl v úterý.

„Vzhledem k tomu, že trh stále diskontuje téměř dvě snížení (Fedu) v tomto roce, existuje riziko jestřábího přecenění (směru politiky Fedu) v nadcházejících týdnech,“ uvedl Olivier Korber, stratég SG Markets. „To by mohlo tlačit na měnový pár EUR/USD pod úroveň 1,05.“

Obchodníci nyní očekávají snížení sazeb o 40 bazických bodů (bps) v roce 2024, což je drasticky méně než 160 bps uvolnění, které oceňovali na začátku roku.

Tvůrci politiky Evropské centrální banky v úterý pokračovali ve zdůvodňování snížení úrokových sazeb v červnu, protože inflace je i nadále na cestě ke zmírnění na 2 % do příštího roku, i když cesta cen se stále ukazuje jako hrbolatá.

Kurz jenu se naposledy pohyboval těsně pod úrovní 154,79 za dolar, což je jeho nejslabší úroveň za posledních 34 let.

Účastníci trhu zvýšili laťku možné intervence ze strany Bank of Japan (BOJ) na podporu japonské měny a nyní zmiňují úroveň 155 z předchozích 152, i když věří, že BOJ může kdykoli zasáhnout.

Upozorňovali, že poslední pokles japonské měny je v souladu s fundamenty a odráží ocenění politiky Fedu a že úřady analyzují nejen nedávný pokles jenu, ale i faktory, které jsou příčinou těchto pohybů.

„Myslíme si, že potenciál BoJ intervenovat na podporu jenu se zdá být méně zřejmý vzhledem k tomu, že dolar posiluje díky relativně více jestřábímu Fedu,“ řekl Yvan Berthoux, forexový stratég UBS Investment Bank.

Účastníci trhu se domnívají, že dokud bude pokles jenu pozvolný a vedený fundamentálními faktory, je pravděpodobnost intervence BOJ nízká.

„Rétorika představitelů se zaměřuje spíše na rychlost pohybu než na samotné úrovně,“ řekl Kieran Williams, vedoucí asijského oddělení FX ve společnosti InTouch Capital Markets.

Japonsko naposledy intervenovalo na měnovém trhu v roce 2022 a na obranu jenu vynaložilo odhadem 60 miliard dolarů.

Hedgeové fondy vytvořily největší sázku proti jenu za posledních 17 let, což zvyšuje vyhlídky, že až se bojující japonská měna odrazí ode dna, mohla by být rallye na krátké pozice silná.

Síla dolaru vrhá stín na celý měnový trh a rozvíjející se trhy v Asii se snaží zastavit pokles svých měn, přičemž vyhlídky na snížení sazeb v tomto roce se v regionu rychle rozplývají.

Guvernér Bank of Korea Rhee Chang-yong uvedl, že centrální banka je připravena nasadit opatření ke zklidnění trhu, zatímco indonéská centrální banka pokračuje v intervencích na devizovém trhu před svým politickým zasedáním příští týden.