Nyní se v následném právním sporu Federální úřad pro pojištění vkladů (Federal Deposit Insurance Corp.) blíží k rozhodnutí soudu, v němž půjde o hodně a které by mohlo regulátora přinutit popsat, jakým způsobem vypracoval oznámení, v jehož důsledku byl vystaven riziku vyplacení 2 miliard dolarů ze svého hlavního pojistného fondu. Tyto peníze by šly zkrachovalé mateřské bance a dále věřitelům na úkor ostatních velkých amerických bank.

V centru případu je mimořádné prohlášení FDIC z března loňského roku, že „všichni vkladatelé této instituce budou odškodněni“, i když nebyli pojištěni. Ukázalo se, že jedním z největších je mateřská společnost SVB, SVB Financial Group, jejíž akcie a dluhopisy se propadly.

Pokud bude FDIC nucena vyplatit 2 miliardy dolarů, někteří věřitelé mateřské společnosti na tom vydělají balík. Mezi příjemce by patřily společnosti Pacific Investment Management Co., King Street Capital Management, Hudson Bay Capital Management, Appaloosa Management, Centerbridge Partners a Silver Point Capital, jak vyplývá ze spisů.

Agentura však odmítla zaplatit.

Tento měsíc se u federálního soudu v Kalifornii objevila série podání, v nichž je regulátor nucen vydat interní záznamy s podrobnými informacemi o svých rozhodnutích, což vyvolává potenciální politická rizika, a zároveň se snaží dosáhnout zamítnutí žaloby.

„Kdybych byl na místě FDIC, bojoval bych jako o život,“ řekl Konrad Alt, který jako spoluzakladatel společnosti Klaros Group radí finančním firmám a fintechům.

Mluvčí FDIC se k probíhajícím soudním sporům odmítl vyjádřit.

Pro FDIC to byl náročný rok.

Agentura přiznala nedostatky v dohledu poté, co zkrachovaly banky Signature Bank a First Republic Bank. Čelí žalobám kvůli svému postupu při loňských otřesech v regionálním bankovnictví a samostatně podstupuje přezkum kultury na pracovišti třetí stranou po zprávách o misogynii, která přiměla ženy k odchodu.

To je ústupek od image, kterou si vytvořila po finanční krizi v roce 2008, kdy si inspektoři získali pověst pečlivě připravených záchytů bank v potížích. Když se situace v odvětví nakonec ustálila, někteří veteráni a nejvyšší představitelé FDIC předali otěže.

Agentura obvykle pojišťuje vklady do výše 250 000 dolarů. V loňském roce se však vláda tváří v tvář šířící se panice odvolala na takzvanou „výjimku systémového rizika“ a zaručila veškerou hotovost v SVB a Signature Bank.

SVB byla neobvyklým případem. Během několika hodin se zhroutila, protože firmy v panice požadovaly své vklady. Za normálních okolností by měl Federální rezervní systém více času na to, aby přiměl mateřskou společnost banky k poskytnutí kapitálové injekce.

„Holdingové společnosti mají být zdrojem síly pro banky,“ řekla v jednom rozhovoru bývalá předsedkyně FDIC Sheila Bairová. „Nemělo být povinností FDIC, aby to upřesňoval ve výjimce týkající se systémového rizika.“

Agentura se v minulosti přetahovala s mateřskými společnostmi o to, jak rozdělit zátěž po krachu bankovních jednotek. Například v roce 2009 požadovala agentura po mateřské společnosti Colonial Bank se sídlem v Montgomery v Alabamě téměř 1 miliardu dolarů, jakmile tento věřitel zkrachoval. Soud rozhodl ve prospěch společnosti.

Investoři sázejí na podobný výsledek i tentokrát. Jednou ze známek optimismu je, že nezajištěné dluhopisy SVB se splatností v roce 2026 se obchodují za přibližně 64 centů za dolar. Někteří investoři se dokonce vrhli na akcie zkrachovalé mateřské společnosti.

Chvíli to vypadalo, že mateřská společnost dostane své peníze bez problémů. Vklady ve výši 2,12 miliardy dolarů byly přesunuty do takzvané překlenovací banky, odkud si mateřská společnost vybrala 177 milionů dolarů. Pak ale FDIC výplaty zastavil a v říjnu uvedl, že tuto „pohledávku“ popírá.

Konkurzní soudce později uvedl, že o této otázce bude muset rozhodnout federální soud. Zástupci mateřské společnosti tam v prosinci podali stížnost.

„Jednání FDIC se rovnalo krádeži a bylo v rozporu s jeho veřejným ujištěním, že všechny prostředky vkladatelů v Bridge Bank jsou v bezpečí,“ napsali právníci žalující strany.

Poté, co banka Silicon Valley Bank zkrachovala, ji nakonec získala společnost First Citizens BancShares Inc. a rozhodla se ji obnovit.

A když regionální bankovní turbulence opadly, byly silnější americké banky využity k doplnění hlavního pojistného fondu FDIC. Lví podíl tohoto břemene byl nasměrován na největší banky v odvětví, jako jsou JPMorgan Chase & Co, Bank of America Corp, Wells Fargo & Co a Citigroup Inc.

„Pokud holding vyhraje, FDIC je alespoň v pozici, kdy může říci, že jsme se snažili udělat, co bylo v našich silách,“ řekl Alt, poradce pro toto odvětví.