Růst není na rostoucím akciovém trhu levný. To byl v posledních měsících jasný faktor ovlivňující výnosy investorů. Poptávka v uplynulém roce byla nejsilnější po velkých technologických akciích, což vedlo k růstu indexu Nasdaq Composite o neuvěřitelných 36 % ve srovnání s 26% ziskem indexu S&P 500.

Tento nárůst zdražil růstové akcie, a to jak v absolutním vyjádření, tak ve srovnání s jejich hodnotově zaměřenými protějšky. To zvýšilo riziko, že nakoupíte blízko vrcholného ocenění, a zároveň ztížilo dosažení diverzifikace, když vkládáte menší objem kapitálu – řekněme 500 dolarů.

Řešení obou těchto problémů nabízí burzovně obchodovaný fond (ETF). Vložením 500 USD do růstového ETF získáte expozici vůči stovkám akcií jediným nákupem. Stále budete náchylní k poklesům, ale ne tolik, jako byste měli v portfoliu jen několik jednotlivých růstových akcií.

Pokud si však vyberete špatný ETF, může se stát, že vaše výnosy budou sníženy vysokými poplatky, nadměrným obratem nebo obojím. Proto je jedním z nejlepších růstových fondů, které si dnes můžete koupit, Vanguard Growth ETF (VUG).

VUG

Vanguard Growth ETF

NYSEArca

$462.60

$1.41

0.30%

Výměnou za přibližně 340 USD za akcii (k datu psaní tohoto článku) vám nákup byť jediné akcie fondu VUG umožní vystavit se zhruba 200 růstovým akciím s velkou kapitalizací.

Že se společnost zaměřuje na růst, poznáte podle několika klíčových ukazatelů. Více než polovina prostředků VUG je investována do technologického sektoru. Průměrný poměr ceny k zisku (P/E) jejích akcií je 37 ve srovnání s 21 na širším trhu. A společnosti v tomto fondu zvyšují zisky zhruba o 20 % ročně. S tímto fondem získáte expozici vůči některým z nejrychleji rostoucích akcií na trhu, i když za ně platíte vyšší ocenění.

Fond Vanguard Growth ETF je pasivně spravovaný fond, což znamená, že nezaměstnává manažera, ale místo toho pomocí algoritmů sleduje výnosy svého cílového růstového indexu. Náklady jsou z tohoto důvodu téměř nulové. Za 10 000 dolarů investovaných do fondu zaplatíte ročně pouze zhruba 4 dolary na poplatcích za správu, zatímco konkurenční růstové fondy si za podobné výnosy mohou účtovat 100 dolarů i více.
VUG nemá vysoký obrat, což znamená, že neskáče do pozic a zase z pozic. I tento faktor pomáhá udržovat nízké náklady. Není tedy divu, že je to jeden z nejoblíbenějších fondů Vanguard, který spravuje aktiva v hodnotě 226 miliard dolarů.

ETF VUG v posledních měsících překonal širší trh a za poslední rok vzrostl o téměř 38 % (celkový výnos). Tato rally zvyšuje riziko, že za tento fond přeplatíte zrovna v době, kdy nadšení z jeho nejvýznamnějších akcií vrcholí.

Nejvýznamnější akcie fondu VUG se podobají seznamu pomyslné „sedmičky velkolepých“, což zvyšuje riziko koncentrace v technologickém sektoru. Všech těchto sedm technologických gigantů patří mezi deset nejvýznamnějších akcií fondu v čele s Microsoftem a Applem, které dohromady tvoří 24 % celkových aktiv fondu.

Přesto fond VUG stále představuje vynikající způsob, jak získat expozici vůči širokému výběru rostoucích technologických společností, jako jsou tyto. Jistě, tento růstový ETF bude pravděpodobně v době poklesu dosahovat horších výsledků než trh, stejně jako to obvykle dělají růstové akcie. Cyklické propady však neohrožují dlouhodobý výhled dobře zavedených společností. Proto je VUG skvělou volbou, pokud chcete diverzifikované portfolio více zaměřit na růst.

Tenhle fond nám přijde aktuálně opravdu jako ta vůbec nejlepší investice do pomyslné rodiny růstových akcií. Tedy samozřejmě v případě, že dáváte přednost spíše pasivnější formě investování a nechcete složitě a zdlouhavě vyhledávat jednotlivé akcie. My v redakci Burzovního světa osobně rádi oba přístupy kombinujeme, ale o tom zase někdy jindy v některém z příštích článků.