Vzhledem k tomu, že trh je pod značným tlakem kvůli rostoucí inflaci a klesajícím nadějím na snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému, mohly by výsledky hospodaření technologických společností tento týden představovat tolik potřebný katalyzátor. Akcie technologických společností v čele s umělou inteligencí (AI) hnaly akciové trhy vzhůru díky zvýšeným sázkám na jejich růstové vyhlídky v lepší části roku. Výhled trhů se však začal zhoršovat v důsledku nedávných důkazů o tvrdohlavé inflaci. Indexy S&P 500 i Nasdaq Composite zaznamenaly minulý týden nejdelší denní ztráty od října 2022, přičemž široký index zaznamenal nejhorší týden od března 2022. Vzhledem k tomu, že se rozbíhá výsledková sezóna, může výkonnost velkých technologických společností tento týden významně ovlivnit dynamiku trhu. Investoři se pravděpodobně zaměří na schopnost umělé inteligence nadále zvyšovat hospodářský výsledek a na to, zda obři jako Tesla, Meta Platforms, Alphabet a Microsoft mohou pokračovat v překonávání svých výkonů. Tesla Inc. (TSLA) zahajuje vykazovací období tohoto potenciálně vlivného seskupení společností, jehož výsledky budou zveřejněny po úterním skončení obchodování. Od začátku roku se Tesla potýká s nerovnoměrným vývojem, kdy se potýká s rostoucí konkurencí v Číně, stagnující poptávkou, snižováním cen a propouštěním. Akcie se propadly o 43 % a analytici z Wall Street naznačují další poklesy. Současná průměrná cílová cena akcií podle společnosti FactSet předpokládá 33% nárůst. V posledním čtvrtletí Tesla nesplnila očekávání. Varování generálního ředitele Elona Muska před “nejistým” makroekonomickým prostředím přispělo ke skepsi investorů ohledně růstových vyhlídek společnosti. Nicméně chystané budoucí růstové faktory, jako je Robotaxi a Model 2, které budou představeny v nadcházejících měsících, by mohly akciím poskytnout dostatečnou podporu. Barclays snížila cílovou cenu pro Teslu z 225 na 180 USD za akcii, čímž zesílila tlak na Elona Muska, aby společnost vyvedl z panující “značné nejistoty”. Analytik Deutsche Bank, Emmanuel Rosner, rovněž snížil rating Tesly z “koupit” na “držet” a vyjádřil obavy z nadcházejícího obratu společnosti od výroby levných vozidel k zaměření na samořídící technologie. Ze sociálních médií: Výsledky společnosti Meta Platforms (META) budou oznámeny ve středu po skončení obchodování. Po úspěšném “roce efektivity” a nedávném spuštění chatbota s umělou inteligencí Llama 3 společnost zaznamenala 36% rally v roce 2024. Pozornost investorů v tomto čtvrtletí pravděpodobně pohltí podrobnosti o pokroku společnosti v oblasti umělé inteligence a o plánech na aplikaci těchto nástrojů do reklamní strategie a měření angažovanosti zákazníků. Navzdory vysokým očekáváním, že Meta také překoná, vyjádřil analytik společnosti Bernstein Mark Shmulik obavy ohledně nadcházejícího růstu společnosti vzhledem k “vysoké laťce”, kterou musí překonat, a možné volatilitě kolem nákupu reklamy v Číně. Alphabet (GOOGL), i přes počáteční letošní potíže po neúspěších v oblasti umělé inteligence, vykázal od počátku roku 12% zisk. Vyhlídky společnosti v oblasti AI budou v letošní výsledkové sezóně ostře sledovány. Mnozí analytici očekávají, že vyhledávací gigant překoná očekávání a v prvním čtvrtletí vykáže růst celkového zisku. Analytik společnosti Goldman Sachs Eric Sheridan naznačuje, že trendy v odvětví naznačují v letošním roce silné příjmy z vyhledávání a oživení příjmů z YouTube. Podle Shmulika ze společnosti Bernstein by však případné nesplnění očekávání mohlo “rozeznít poplašné zvony AI”. Softwarový gigant Microsoft (MSFT) letos zaznamenal nárůst akcií o téměř 7 % a stal se špičkovým hráčem na poli AI. Analytici se stali více býčími, Michael Turrin z Wells Fargo zvýšil cílovou cenu ze 460 na 480 USD. Brent Bracelin ze společnosti Piper Sandler poznamenal, že dobré výsledky Microsoftu by mohly posílit býčí postoj firmy k “superstar AI”. Wall Street také pozorně sleduje růst Azure, který by podle Bracelina měl v roce 2023 dosáhnout 30 % meziročně. Brad Zelnick z Deutsche Bank se domnívá, že díky vztahu Microsoftu s OpenAI, ostré předvídavosti a rychlému tempu inovací pod vedením generálního ředitele Satyi Nadelly se Microsoft stal lídrem ve využívání investic do GenAI. Celkově mohou výsledky velkých technologických firem z tohoto týdne udat tón zbytku výsledkové sezóny a potenciálně oživit dynamiku trhu. Rozhodujícím faktorem pro trajektorii trhu bude kritický význam AI pro růst hospodářských výsledků, schopnost těchto gigantů pokračovat v překonávání výkonnosti trhu a schopnost těchto společností využívat své schopnosti AI v praktických a efektivních aplikacích.