Schopnost generativní umělé inteligence generovat originální obsah a zefektivnit časově náročné procesy představuje potenciální zásadní změnu v tom, jak se dělá byznys. Příležitost profitovat z nárůstu produktivity, který tyto algoritmy nové generace umožňují, nutí mnoho společností, aby se snažily určit, jak je co nejlépe integrovat do svých každodenních činností.

Navzdory tomu, že v roce 2023 generovaly akcie s umělou inteligencí výkony, které překonaly trh, někteří pozorovatelé trhu se domnívají, že je toho na akcie s umělou inteligencí ještě hodně před námi. Dvojice analytiků z Wall Street totiž naznačuje, že dva z nich mají v nadcházejícím roce stále potenciál růstu o 63 % a 70 %.

Nvidia Corp. (NVDA)
Pokud existuje jedna akcie, která je příkladem potenciálu představovaného nedávným pokrokem v oblasti umělé inteligence, pak je to určitě společnost Nvidia (NASDAQ: NVDA). Její grafické procesory (GPU) využívají paralelní zpracování, tedy schopnost zpracovávat velké množství matematických výpočtů současně tím, že data rozdělí na menší části, aby byla lépe zvládnutelná. To způsobilo nejen revoluci ve hrách, ale umožnilo také vývoj umělé inteligence.

Ve fiskálním roce 2024 (skončil 28. ledna) společnost Nvidia dosáhla příjmů, které meziročně vzrostly o 126 % na zhruba 61 miliard dolarů, zatímco její zředěný zisk na akcii (EPS) vzrostl o 586 % na 11,93 dolaru. Pro první čtvrtletí fiskálního roku 2025 (končí 30. dubna) Nvidia předpokládá rekordní tržby ve výši 24 miliard USD, což představuje meziroční nárůst o 234 %. Vedení společnosti nenechalo nikoho na pochybách, že za prudkým nárůstem stojí zrychlující se poptávka po generativní umělé inteligenci.

Přestože akcie od začátku roku 2023 vzrostly o 488 % (k datu psaní tohoto článku), analytik společnosti Rosenblatt Hans Mosesmann, samozvaný „nejvíc býčí analytik společnosti Nvidia“, má na akcie nákupní rating a cílovou cenu na úrovni 1 400 dolarů, která je na Wall Street nejvyšší. To představuje potenciální nárůst o 63 % ve srovnání s pondělní zavírací cenou. Mosesmann řekl: „Posun k akcelerovaným výpočtům od obecných výpočtů dosahuje bodu zlomu a nová převratná aplikace, generativní umělá inteligence, vytváří zcela nové odvětví.“

Analytik není ve svém býčím názoru sám. Z 56 analytiků, kteří v březnu vydali stanovisko, jich 52 ohodnotilo akcie jako nákupní nebo silně nákupní a ani jeden nedoporučil prodej. To je úžasné, vzhledem k tomu, že Wall Street se nikdy na ničem neshodne.

Akcie Nvidia se v současné době prodávají za 34násobek budoucích zisků. To je sice vyšší hodnota než 27násobek indexu S&P 500, ale trojciferný růst společnosti a silný vítr v zádech naznačují, že si tuto prémii zaslouží.

Super Micro Computer (SMCI)

Zatímco společnost Nvidia poskytuje grafické procesory nezbytné pro trénink a provoz systémů umělé inteligence, společnost Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI), známá také jako Supermicro, tyto a další nejmodernější čipy zabudovává do špičkových serverů speciálně navržených tak, aby odolaly náročnému zpracování umělé inteligence.

Důraz společnosti na energetickou účinnost je dobře zdokumentován, stejně jako její bloková architektura. Společnost Supermicro nabízí různé technologie chlazení volným vzduchem, kapalinou i tradiční vzduchové chlazení, a poskytuje tak serverová řešení zaměřená na umělou inteligenci pro každý rozpočet a technologickou úroveň.

Ve druhém fiskálním čtvrtletí roku 2024 společnost Supermicro dosáhla tržeb, které meziročně vzrostly o 103 % na zhruba 3,7 miliardy dolarů, zatímco její upravený zisk na akcii vyskočil o 71 % na 5,59 dolaru. A vedení společnosti věří, že růstový spurt společnosti se bude i nadále zrychlovat. Společnost Supermicro předpokládá ve třetím čtvrtletí tržby ve výši 3,9 miliardy USD a zisk na akcii ve výši 5,22 USD, což by představovalo meziroční růst o 205 %, resp. 220 %.

Od začátku roku 2023 akcie vzrostly o neuvěřitelných 975 %, ale někteří se domnívají, že značný růst ještě zbývá. Analytik společnosti Loop Capital Ananda Baruah má na akcie rating „koupit“ a cílovou cenu na úrovni 1 500 USD. To představuje potenciální nárůst o 70 % oproti úterní zavírací ceně.

Baruah je stále více přesvědčen o pozici společnosti Supermicro v oblasti generativních serverů s umělou inteligencí a o jejím vedoucím postavení při řešení rostoucí složitosti a rozsahu serverového průmyslu. Navíc věří, že společnost může do konce fiskálního roku 2026 dosáhnout obratu 40 miliard USD. Pro kontext, to je přibližně 7,1 miliardy dolarů, které dosáhla ve svém fiskálním roce 2023.

Tento analytik není sám, kdo se k tomu staví optimisticky. Z 15 analytiků, kteří se v březnu zabývali touto společností, ji 11 hodnotilo jako „buy“ nebo „strong buy“ a žádný nedoporučil prodej. Akcie společnosti Supermicro jsou také atraktivně oceněny, v současné době se prodávají za trojnásobek forwardových tržeb.