Tento propad přišel navzdory skutečnosti, že výsledky firmy za uplynulé čtvrtletí nejenže překonaly očekávání analytiků z Wall Street, ale společnost také představila výhled zisků pro nadcházející období, který byl velmi blízko prognózám těchto analytiků. Tato zpráva naznačila, že společnost očekává stabilní růst, avšak tato pozitivní data nedokázala zlepšit náladu na trhu a mezi investory, kteří možná očekávali ještě optimističtější zprávy nebo se obávali jiných vnějších ekonomických faktorů, které by mohly ovlivnit výkonnost společnosti v budoucnosti.

Ve finančním čtvrtletí, které skončilo 31. března, vykázal gigant v oblasti návrhu čipů tržby ve výši 928 milionů USD, což představuje výrazný 21% nárůst oproti stejnému období předchozího roku. Toto číslo nejenže překonalo konsenzuální odhady, ale také překonalo vlastní cílové rozpětí 850 až 900 milionů dolarů. Investoři však pozitivní zprávu o výsledcích přivítali se zklamáním, což možná naznačovalo očekávání výraznější ziskové marže.

Arm Holdings plc (ARM)

ARM

Arm Holdings plc

NasdaqGS

$133.11

$3.56

2.75%

Na bázi non-GAAP dosáhl zisk společnosti Arm 36 centů na akcii, což opět překonalo prognózu společnosti, která se pohybovala mezi 28 a 32 centy. Analytici v tomto odvětví tento údaj bez použití GAAP pozorně sledují, protože přesněji odráží provozní výkonnost společnosti díky vyloučení jednorázových nákladů nebo přínosů.

Z rozpisu výsledků vyplynulo, že příjmy z licenčních poplatků činily 514 milionů USD, což představuje 37% nárůst. Stejně tak příjmy z licencí zaznamenaly výrazný skok o 60 % a dosáhly 414 milionů USD. Nárůst příjmů z licencí svědčí o strategickém posunu společnosti směrem k umělé inteligenci (AI), neboť Arm jako hlavní příčinu nárůstu uvedl “několik licenčních smluv s vysokou hodnotou” na čipy používané v aplikacích AI.

Za celý fiskální rok dosáhly tržby společnosti Arm 3,23 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 21 %. Díky působivým výsledkům ve 4. čtvrtletí vzrostly celoroční příjmy z licenčních poplatků o 8 %, zatímco příjmy z licencí se zvýšily o 43 %.

Při pohledu na červnové čtvrtletí společnost Arm očekává, že tržby dosáhnou 875 až 925 milionů dolarů, přičemž zisk mimo GAAP by se měl pohybovat v rozmezí 32 až 36 centů na akcii. Tento výhled je mírně optimističtější než konsensus Wall Street, neboť analytici předpovídali tržby ve výši 866 milionů USD a zisk 31 centů na akcii.

Výrobce čipů rovněž poskytl dlouhodobý výhled pro fiskální rok 2025, v němž předpokládá tržby v rozmezí 3,8 až 4,1 miliardy dolarů spolu se ziskem bez použití metodiky GAAP ve výši 1,45 až 1,65 dolaru na akcii. Tyto odhady jdou ruku v ruce s konsensuálními údaji společnosti FactSet, podle nichž by Arm měl v roce 2025 dosáhnout tržeb ve výši 3,97 miliardy USD a zisku 1,54 USD na akcii.

V dopise akcionářům společnost Arm popsala svou dlouhodobou růstovou strategii a uvedla několik klíčových faktorů růstu. Plán zahrnuje zvýšení příjmů z licenčních poplatků, využití rychlého růstu poptávky po energeticky úsporných výpočtech v datových centrech s umělou inteligencí a expanzi na trhu výpočetních subsystémů. Kromě toho chce společnost Arm těžit z jedinečného ekosystému softwarových a konstrukčních partnerů.

Budoucnost se pro výrobce čipů zdá být zářná. “Všichni dohromady očekáváme, že dlouhodobá strategie společnosti Arm zajistí udržitelný růst po mnoho dalších let,” dodala společnost.

Společnost Arm Holdings, původně součást skupiny SoftBank, byla vyčleněna loni na podzim s cenou akcií 51 USD. Akcie zpočátku rostly silněji, než se očekávalo, a dotkly se intradenního maxima 164 USD. V poslední době však akcie společnosti Arm klesají kvůli obavám trhu z jejích oceňovacích ukazatelů, zejména prudce rostoucího poměru ceny a zisku (P/E) a ceny a prodeje (P/S). Navzdory poklesu mateřská společnost SoftBank stále drží významný podíl 90 % akcií společnosti Arm v oběhu, což představuje uklidňující hlas důvěry v dlouhodobé vyhlídky společnosti.