Klíčové body

Visa zůstává dominantním hráčem na trhu kreditních karet, i přes ekonomickou nestabilitu vykazuje stabilní růst tržeb a zisku
American Express odolává ekonomickým výkyvům díky silné zákaznické základně s vysokým diskrečním příjmem a různorodým zdrojům příjmů
Nu Holdings demonstruje fenomenální růst s více než dvojnásobným nárůstem čistého zisku, což naznačuje silný potenciál pro budoucí expanzi
Buffettovy investice zahrnují akcie s různými růstovými a hodnotovými vlastnostmi, poskytující investorům širokou škálu možností v nejisté ekonomice

Inflace je stále vysoká a nezdá se, že by se chystalo brzké vypršení platnosti vysokých úrokových sazeb.

Investoři, nakupující a další se usazují na místě, které by mohlo být delší, a výkonnost trhu, který na začátku roku dosáhl svého historického maxima, se zastavila na místě. Index S&P 500 od začátku roku vzrostl o nevýrazných 5,5 % a investoři čekají na dobré zprávy o ekonomice.

Některé z těchto zpráv přicházejí s několika solidními zprávami o hospodářských výsledcích společností. Je výsledková sezóna a mnoho společností vykazuje dobré výsledky navzdory nejistotě v ekonomice. Je to skvělý způsob, jak získat přehled o společnostech, které stojí za vaše investiční dolary.

Projít si výběry Warrena Buffetta je výborným výchozím bodem. Visa, American Express a Nu Holdings jsou tři nejlepší akcie, které stojí za to právě teď prozkoumat.

Visa: věčný vítěz
Investoři často uvádějí sílu společnosti Visa (V) jako ukazatel celkové ekonomiky. Když ekonomika roste, roste i Visa a naopak. Vzhledem k tomu, že ekonomika roste častěji než neroste, společnost Visa si v drtivé většině případů vede dobře.

To dává smysl. Visa je největší síť kreditních karet na světě, má 4,4 miliardy karet v oběhu, objem plateb za posledních 12 měsíců přesahuje 15 bilionů USD a spolupracuje se 14 500 finančními institucemi. Když zákazníci nakupují, Visa dostává poplatek za každé přiložení své karty.

I přes současnou ekonomickou nestabilitu vykazuje Visa dobré výsledky. Ve druhém fiskálním čtvrtletí roku 2024 vzrostly tržby i čistý zisk meziročně o 10 %. Očekává, že tento trend bude pokračovat i po zbytek roku, a předpokládá, že ve třetím čtvrtletí i za celý rok se příjmy budou pohybovat v nízkých dvouciferných číslech.

Ale je to víc než jen prosté přejetí prstem, co dělá Visa tak atraktivní. Díky akvizicím a partnerstvím si vybudovala svůj příkop, který jí zajišťuje udržení vedoucí pozice. Vyvinula robustní technologie a digitální schopnosti, a stejně jako je ztělesněním tradiční platební sítě, je také konkurenčním lídrem v oblasti fintech.

Společnosti Visa se daří i přes ekonomickou nejistotu a bude se jí dařit ještě lépe, až se ekonomika vrátí do normálních kolejí. Nyní je skvělý čas na nákup a těžit z potenciálního hospodářského oživení.

American Express: Nejlepší hodnotová akcie
American Express (AXP) je konkurentem společnosti Visa, ale má odlišný model, protože provozuje systém „uzavřené smyčky“. Namísto partnerství s finančními institucemi, které ručí za úvěrovou část nákupu, působí American Express jako vlastní ručitelská banka. Nabízí také rozsáhlý soubor finančních služeb pro jednotlivce i podniky a jejím cílovým trhem jsou bohatí zákazníci, kteří platí roční poplatky za většinu jejích karet.

V hlavní oblasti zpracování kreditních karet odráží výkonnost společnosti American Express vývoj ekonomiky. Má však navíc výhodu spotřebitelské základny, která má větší diskreční příjem, který může kdykoli utratit, a v případě tlaku je odolnější než masový zákazník. Má také více zdrojů příjmů než Visa, což by mohl být jeden z důvodů, proč je jednou z Buffettových oblíbených akcií.

V prvním čtvrtletí roku 2024 vzrostly tržby meziročně o 11 % a čistý zisk vyskočil o 34 %. Management předpokládá podobné výsledky i pro celoroční růst tržeb a zhruba 15% nárůst zisku na akcii.

American Express a její akcie budou těžit ze zlepšení ekonomiky podobně jako Visa. Její bankovní segment také získá podporu, když se sníží úrokové sazby.

Nu Holdings: Neuvěřitelně rostoucí akcie
Společnost Nu Holdings (NU) je vzácnou Buffettovou růstovou akcií a od svého vstupu na burzu v roce 2021 vykazuje fenomenální růst. Je to brazilská banka, která je celá digitální, a její snadno použitelné rozhraní a nízké poplatky lákají miliony nových zákazníků.

Sídlo banky je v Brazílii, kde je na její platformě již více než polovina dospělé populace. Působí také v Mexiku a Kolumbii, kde teprve začíná a kde je tempo růstu ještě vyšší.

Počet klientských účtů se ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 meziročně zvýšil o 19,3 milionu na 93,9 milionu. Příjmy se zvýšily o 57 % na měnově neutrální bázi a čistý zisk se více než zečtyřnásobil na 361 milionů dolarů.

Banka roste díky novým zákazníkům, ale má také strategii upsellingu a cross-sellingu zákazníkům s různými finančními produkty a službami. Průměrný výnos na aktivního zákazníka (ARPAC) se nadále stabilně zvyšuje, ve čtvrtém čtvrtletí meziročně z 8,20 USD na 10,60 USD. Vzhledem k tomu, že tito zákazníci využívají platformu Nu ve vyšší míře, zvyšuje se ziskovost.

Nu je mladá společnost a má obrovský růstový potenciál. Vedle nových trhů, nových zákazníků pro své hlavní produkty a většího rozšíření produktů se také rozvětvuje a zaměřuje se na bohatší zákaznickou základnu. Příležitostí je spousta a banka efektivně pracuje na jejich využití.

Banka vykáže 14. května výsledky za první čtvrtletí roku 2024 a její akcie by mohly díky dobrým výsledkům poskočit. Nekupujte však akcie Nu kvůli krátkodobému skoku – kupujte je kvůli přesvědčivým dlouhodobým příležitostem.

Inflace je stále vysoká a nezdá se, že by se chystalo brzké vypršení platnosti vysokých úrokových sazeb.Investoři, nakupující a další se usazují na místě, které by mohlo být delší, a výkonnost trhu, který na začátku roku dosáhl svého historického maxima, se zastavila na místě. Index S&P 500 od začátku roku vzrostl o nevýrazných 5,5 % a investoři čekají na dobré zprávy o ekonomice.Některé z těchto zpráv přicházejí s několika solidními zprávami o hospodářských výsledcích společností. Je výsledková sezóna a mnoho společností vykazuje dobré výsledky navzdory nejistotě v ekonomice. Je to skvělý způsob, jak získat přehled o společnostech, které stojí za vaše investiční dolary.Projít si výběry Warrena Buffetta je výborným výchozím bodem. Visa, American Express a Nu Holdings jsou tři nejlepší akcie, které stojí za to právě teď prozkoumat.Visa: věčný vítězInvestoři často uvádějí sílu společnosti Visa jako ukazatel celkové ekonomiky. Když ekonomika roste, roste i Visa a naopak. Vzhledem k tomu, že ekonomika roste častěji než neroste, společnost Visa si v drtivé většině případů vede dobře.To dává smysl. Visa je největší síť kreditních karet na světě, má 4,4 miliardy karet v oběhu, objem plateb za posledních 12 měsíců přesahuje 15 bilionů USD a spolupracuje se 14 500 finančními institucemi. Když zákazníci nakupují, Visa dostává poplatek za každé přiložení své karty.I přes současnou ekonomickou nestabilitu vykazuje Visa dobré výsledky. Ve druhém fiskálním čtvrtletí roku 2024 vzrostly tržby i čistý zisk meziročně o 10 %. Očekává, že tento trend bude pokračovat i po zbytek roku, a předpokládá, že ve třetím čtvrtletí i za celý rok se příjmy budou pohybovat v nízkých dvouciferných číslech.Ale je to víc než jen prosté přejetí prstem, co dělá Visa tak atraktivní. Díky akvizicím a partnerstvím si vybudovala svůj příkop, který jí zajišťuje udržení vedoucí pozice. Vyvinula robustní technologie a digitální schopnosti, a stejně jako je ztělesněním tradiční platební sítě, je také konkurenčním lídrem v oblasti fintech. Společnosti Visa se daří i přes ekonomickou nejistotu a bude se jí dařit ještě lépe, až se ekonomika vrátí do normálních kolejí. Nyní je skvělý čas na nákup a těžit z potenciálního hospodářského oživení.American Express: Nejlepší hodnotová akcieAmerican Express je konkurentem společnosti Visa, ale má odlišný model, protože provozuje systém „uzavřené smyčky“. Namísto partnerství s finančními institucemi, které ručí za úvěrovou část nákupu, působí American Express jako vlastní ručitelská banka. Nabízí také rozsáhlý soubor finančních služeb pro jednotlivce i podniky a jejím cílovým trhem jsou bohatí zákazníci, kteří platí roční poplatky za většinu jejích karet.V hlavní oblasti zpracování kreditních karet odráží výkonnost společnosti American Express vývoj ekonomiky. Má však navíc výhodu spotřebitelské základny, která má větší diskreční příjem, který může kdykoli utratit, a v případě tlaku je odolnější než masový zákazník. Má také více zdrojů příjmů než Visa, což by mohl být jeden z důvodů, proč je jednou z Buffettových oblíbených akcií.V prvním čtvrtletí roku 2024 vzrostly tržby meziročně o 11 % a čistý zisk vyskočil o 34 %. Management předpokládá podobné výsledky i pro celoroční růst tržeb a zhruba 15% nárůst zisku na akcii. American Express a její akcie budou těžit ze zlepšení ekonomiky podobně jako Visa. Její bankovní segment také získá podporu, když se sníží úrokové sazby.Nu Holdings: Neuvěřitelně rostoucí akcieSpolečnost Nu Holdings je vzácnou Buffettovou růstovou akcií a od svého vstupu na burzu v roce 2021 vykazuje fenomenální růst. Je to brazilská banka, která je celá digitální, a její snadno použitelné rozhraní a nízké poplatky lákají miliony nových zákazníků.Sídlo banky je v Brazílii, kde je na její platformě již více než polovina dospělé populace. Působí také v Mexiku a Kolumbii, kde teprve začíná a kde je tempo růstu ještě vyšší.Počet klientských účtů se ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 meziročně zvýšil o 19,3 milionu na 93,9 milionu. Příjmy se zvýšily o 57 % na měnově neutrální bázi a čistý zisk se více než zečtyřnásobil na 361 milionů dolarů.Banka roste díky novým zákazníkům, ale má také strategii upsellingu a cross-sellingu zákazníkům s různými finančními produkty a službami. Průměrný výnos na aktivního zákazníka se nadále stabilně zvyšuje, ve čtvrtém čtvrtletí meziročně z 8,20 USD na 10,60 USD. Vzhledem k tomu, že tito zákazníci využívají platformu Nu ve vyšší míře, zvyšuje se ziskovost.Nu je mladá společnost a má obrovský růstový potenciál. Vedle nových trhů, nových zákazníků pro své hlavní produkty a většího rozšíření produktů se také rozvětvuje a zaměřuje se na bohatší zákaznickou základnu. Příležitostí je spousta a banka efektivně pracuje na jejich využití. Banka vykáže 14. května výsledky za první čtvrtletí roku 2024 a její akcie by mohly díky dobrým výsledkům poskočit. Nekupujte však akcie Nu kvůli krátkodobému skoku – kupujte je kvůli přesvědčivým dlouhodobým příležitostem.