Klíčové body

Dolar je utlumený před vystoupením řečníků z Fedu
Euro je klidné, protože německý index cen výrobců prudce klesá
Jüan a jen zůstávají v oslabení

V 04:30 SEČ (08:30 h GMT) se dolarový index, který sleduje americkou měnu vůči koši šesti dalších měn, obchodoval převážně beze změny na úrovni 104,475.

Dolar je utlumený před vystoupením řečníků z Fedu

Dolar je v úterý v podstatě stabilní, ale tento týden se zatím posunul výše poté, co několik představitelů Fedu vyzvalo k pokračování opatrné politiky, a to i poté, co údaje z minulého týdne ukázaly zmírnění tlaků na spotřebitelské ceny v dubnu.

Místopředseda Philip Jefferson v pondělí uvedl, že je příliš brzy na to, aby se dalo říci, zda je zpomalení „dlouhodobé“, a místopředseda Michael Barr poznamenal, že restriktivní politika potřebuje více času, což otupilo naděje na brzké snížení.

V úterý je třeba strávit další řečníky z Fedu, včetně opětovného Barra a členů FOMC Thomase Barkina, Johna Williamse a Raphaela Bostice.

„Očekávání celkového uvolnění Fedu do konce roku byla mírně snížena na 42 bb, ale předpokládáme, že další významný pohyb v cenách OIS nepřijde dříve než 31. května v USA,“ uvedli analytici ING ve své poznámce.

Chcete využít této příležitosti?

„Náš pohled na dolar zůstává v nadcházejících dnech neutrální, i když rizika se zdají být mírně vychýlena směrem nahoru.

Euro je klidné, protože německý index cen výrobců prudce klesá

V Evropě se EUR/USD obchodoval o 0,1 % výše na 1,0861, sotva se pohnul poté, co německé výrobní ceny v dubnu klesly více, než se očekávalo, a meziročně se snížily o 3,3 %, zejména kvůli nižším cenám energií.

Bez zahrnutí cen energií byly německé výrobní ceny o 0,6 % nižší než v dubnu 2023.

Inflace v největší ekonomice eurozóny ustupuje, což by mělo pomoci představitelům ECB, aby se v červnu dohodli na snížení úrokových sazeb.

„Dnes neočekáváme výraznější výkyvy, protože kalendáře dat v eurozóně a USA jsou lehké,“ dodala ING. „Dnešní projev prezidentky Evropské centrální banky Christine Lagardeové na akci na počest Janet Yellenové se měnové politiky možná vůbec nedotkne.“

GBP/USD se posunul výše na 1,2709 a obchodoval se v úzkém rozpětí před středečním zveřejněním údajů o dubnovém indexu spotřebitelských cen ve Velké Británii, přičemž se očekává, že meziroční míra inflace výrazně zpomalila a přiblížila se 2% úrovni, na kterou se zaměřuje Bank of England.

Jüan a jen zůstávají v oslabení

V Asii se USD/CNY obchodoval o 0,1 % výše na úrovni 7,2371 a zůstal tak na dohled šestiměsíčního maxima poté, co Lidová banka ponechala počátkem týdne svou základní úrokovou sazbu z úvěrů beze změny na rekordně nízké úrovni.

USD/JPY klesl o 0,1 % na 156,17, přičemž japonský jen je stále slabý pod přetrvávajícím tlakem amerických úrokových sazeb, zatímco nejistota ohledně plánů Bank of Japan zahájit zpřísňování politiky také představovala chmurný výhled.

Dolar bojuje o další směrování, ether podporuje krypto rally

Dolar se v úterý snažil najít směr, protože investoři se drželi svých názorů na očekávané načasování uvolňování měnové politiky Federálního rezervního systému v letošním roce.

Kryptoměny rostly v čele s prudkým růstem etheru díky dobrému apetitu k riziku a rostoucímu očekávání blížícího se schválení spotových etherových fondů obchodovaných na burze (ETF) americkou Komisí pro cenné papíry (SEC).

Euro se zvýšilo o 0,06 % na 1,0860 USD.

Investoři očekávají, že čtvrteční údaje Evropské centrální banky o vyjednaných mzdách a indexu nákupních manažerů (PMI) v eurozóně poskytnou další vodítka ohledně měnového cyklu v eurozóně.

Mezitím, co v kalendáři ekonomických údajů v USA není tento týden příliš mnoho údajů, které by určovaly směr dolaru, se pozornost investorů obrací k řadě řečníků z Fedu.

Několik představitelů v pondělí vyzvalo k pokračování opatrné politiky, a to i poté, co údaje z minulého týdne ukázaly zmírnění tlaků na růst spotřebitelských cen v dubnu.

Peněžní trhy ocenily snížení sazeb Fedu v roce 2024 na 42 bazických bodů – což znamená jedno snížení o 25 bazických bodů a 68% šanci na druhý krok do prosince – z plného ocenění dvou snížení před nedávnými jestřábími komentáři představitelů centrální banky.

Někteří analytici zdůraznili, že prezident atlantského Fedu Raphael Bostic se vyjádřil dolarově pozitivně, když varoval, že referenční sazba Fedu pravděpodobně skončí na vyšší stabilní úrovni než v minulém desetiletí.

Vzhledem k tomu, že bylo zveřejněno jen málo významných údajů, „bude muset oživení dolaru počkat na rozsáhlejší odplavení dlouhých pozic,“ uvedl Themistoklis Fiotakis, vedoucí oddělení forexových strategií ve společnosti Barclays.

„Vzhledem k absenci přesvědčivých důkazů o náhlém zpomalení růstu v USA nebo o oživení globálního růstu si stále myslíme, že je třeba ocenit větší divergenci politiky mezi USA a ostatními hlavními centrálními bankami, což v konečném důsledku zvýhodňuje čerstvé dlouhé pozice,“ dodal.

Vůči koši měn dolar klesl o 0,08 % na 104,52.

Co se týče údajů, pozornost se nyní zaměří na zprávu o indexu cen osobní spotřeby (PCE) – Fedem preferovaný ukazatel inflace -, která bude zveřejněna 31. května.

Na kryptoměnách ether vyskočil o 4,5 % na 3 663,40 USD poté, co dosáhl více než měsíčního maxima 3 720,80 USD. V předchozí seanci vzrostl o téměř 14 %, což je jeho největší denní procentuální zisk od listopadu 2022.

Bitcoin překonal hranici 70 000 USD a naposledy se obchodoval o 2 % výše na úrovni 71 128 USD.

„Naprosto to letí,“ řekl Tony Sycamore, tržní analytik společnosti IG. „Myslím, že to částečně souvisí s těmito spekulacemi, ale také s těmi údaji o jádrové (americké) inflaci z minulého týdne, které posílily rizikový sentiment a samozřejmě vrátily do hry snížení sazeb.“

Vůči jenu dolar klesl o 0,13 % na 156,41, což není daleko od jeho nejnižší hodnoty za posledních 30 let kolem 160, zatímco výnos japonských desetiletých dluhopisů dosáhl nového 11letého maxima 0,983 %.

Obavy z další intervence japonských úřadů odrazovaly obchodníky od stlačení jenu na nová minima. Stále výrazné rozdíly v úrokových sazbách mezi USA a Japonskem však udržovaly přitažlivost jenu jako měny financování.

„Velkou otázkou v tuto chvíli je, zda gigantický japonský vládní dluh, který tvoří přibližně 240 % japonského HDP, zůstane refinancovatelný, i když Bank of Japan (BoJ) již nebude k dispozici jako konečný kupec,“ uvedl Ulrich Leuchtmann, vedoucí oddělení forexového a komoditního výzkumu Commerzbank (ETR:CBKG).

Leuchtmann upozornil, že BoJ již nějakou dobu komunikuje, že 1 % není pevnou horní hranicí pro desetileté výnosy.

V 04:30 SEČ se dolarový index, který sleduje americkou měnu vůči koši šesti dalších měn, obchodoval převážně beze změny na úrovni 104,475.Dolar je utlumený před vystoupením řečníků z FeduDolar je v úterý v podstatě stabilní, ale tento týden se zatím posunul výše poté, co několik představitelů Fedu vyzvalo k pokračování opatrné politiky, a to i poté, co údaje z minulého týdne ukázaly zmírnění tlaků na spotřebitelské ceny v dubnu.Místopředseda Philip Jefferson v pondělí uvedl, že je příliš brzy na to, aby se dalo říci, zda je zpomalení „dlouhodobé“, a místopředseda Michael Barr poznamenal, že restriktivní politika potřebuje více času, což otupilo naděje na brzké snížení.V úterý je třeba strávit další řečníky z Fedu, včetně opětovného Barra a členů FOMC Thomase Barkina, Johna Williamse a Raphaela Bostice.„Očekávání celkového uvolnění Fedu do konce roku byla mírně snížena na 42 bb, ale předpokládáme, že další významný pohyb v cenách OIS nepřijde dříve než 31. května v USA,“ uvedli analytici ING ve své poznámce.Chcete využít této příležitosti?„Náš pohled na dolar zůstává v nadcházejících dnech neutrální, i když rizika se zdají být mírně vychýlena směrem nahoru.Euro je klidné, protože německý index cen výrobců prudce klesáV Evropě se EUR/USD obchodoval o 0,1 % výše na 1,0861, sotva se pohnul poté, co německé výrobní ceny v dubnu klesly více, než se očekávalo, a meziročně se snížily o 3,3 %, zejména kvůli nižším cenám energií.Bez zahrnutí cen energií byly německé výrobní ceny o 0,6 % nižší než v dubnu 2023.Inflace v největší ekonomice eurozóny ustupuje, což by mělo pomoci představitelům ECB, aby se v červnu dohodli na snížení úrokových sazeb.„Dnes neočekáváme výraznější výkyvy, protože kalendáře dat v eurozóně a USA jsou lehké,“ dodala ING. „Dnešní projev prezidentky Evropské centrální banky Christine Lagardeové na akci na počest Janet Yellenové se měnové politiky možná vůbec nedotkne.“GBP/USD se posunul výše na 1,2709 a obchodoval se v úzkém rozpětí před středečním zveřejněním údajů o dubnovém indexu spotřebitelských cen ve Velké Británii, přičemž se očekává, že meziroční míra inflace výrazně zpomalila a přiblížila se 2% úrovni, na kterou se zaměřuje Bank of England.Jüan a jen zůstávají v oslabeníV Asii se USD/CNY obchodoval o 0,1 % výše na úrovni 7,2371 a zůstal tak na dohled šestiměsíčního maxima poté, co Lidová banka ponechala počátkem týdne svou základní úrokovou sazbu z úvěrů beze změny na rekordně nízké úrovni.USD/JPY klesl o 0,1 % na 156,17, přičemž japonský jen je stále slabý pod přetrvávajícím tlakem amerických úrokových sazeb, zatímco nejistota ohledně plánů Bank of Japan zahájit zpřísňování politiky také představovala chmurný výhled.Dolar bojuje o další směrování, ether podporuje krypto rallyDolar se v úterý snažil najít směr, protože investoři se drželi svých názorů na očekávané načasování uvolňování měnové politiky Federálního rezervního systému v letošním roce.Kryptoměny rostly v čele s prudkým růstem etheru díky dobrému apetitu k riziku a rostoucímu očekávání blížícího se schválení spotových etherových fondů obchodovaných na burze americkou Komisí pro cenné papíry .Euro se zvýšilo o 0,06 % na 1,0860 USD.Investoři očekávají, že čtvrteční údaje Evropské centrální banky o vyjednaných mzdách a indexu nákupních manažerů v eurozóně poskytnou další vodítka ohledně měnového cyklu v eurozóně.Mezitím, co v kalendáři ekonomických údajů v USA není tento týden příliš mnoho údajů, které by určovaly směr dolaru, se pozornost investorů obrací k řadě řečníků z Fedu.Několik představitelů v pondělí vyzvalo k pokračování opatrné politiky, a to i poté, co údaje z minulého týdne ukázaly zmírnění tlaků na růst spotřebitelských cen v dubnu.Peněžní trhy ocenily snížení sazeb Fedu v roce 2024 na 42 bazických bodů – což znamená jedno snížení o 25 bazických bodů a 68% šanci na druhý krok do prosince – z plného ocenění dvou snížení před nedávnými jestřábími komentáři představitelů centrální banky.Někteří analytici zdůraznili, že prezident atlantského Fedu Raphael Bostic se vyjádřil dolarově pozitivně, když varoval, že referenční sazba Fedu pravděpodobně skončí na vyšší stabilní úrovni než v minulém desetiletí.Vzhledem k tomu, že bylo zveřejněno jen málo významných údajů, „bude muset oživení dolaru počkat na rozsáhlejší odplavení dlouhých pozic,“ uvedl Themistoklis Fiotakis, vedoucí oddělení forexových strategií ve společnosti Barclays.„Vzhledem k absenci přesvědčivých důkazů o náhlém zpomalení růstu v USA nebo o oživení globálního růstu si stále myslíme, že je třeba ocenit větší divergenci politiky mezi USA a ostatními hlavními centrálními bankami, což v konečném důsledku zvýhodňuje čerstvé dlouhé pozice,“ dodal.Vůči koši měn dolar klesl o 0,08 % na 104,52.Co se týče údajů, pozornost se nyní zaměří na zprávu o indexu cen osobní spotřeby – Fedem preferovaný ukazatel inflace -, která bude zveřejněna 31. května.Na kryptoměnách ether vyskočil o 4,5 % na 3 663,40 USD poté, co dosáhl více než měsíčního maxima 3 720,80 USD. V předchozí seanci vzrostl o téměř 14 %, což je jeho největší denní procentuální zisk od listopadu 2022.Bitcoin překonal hranici 70 000 USD a naposledy se obchodoval o 2 % výše na úrovni 71 128 USD.„Naprosto to letí,“ řekl Tony Sycamore, tržní analytik společnosti IG. „Myslím, že to částečně souvisí s těmito spekulacemi, ale také s těmi údaji o jádrové inflaci z minulého týdne, které posílily rizikový sentiment a samozřejmě vrátily do hry snížení sazeb.“Vůči jenu dolar klesl o 0,13 % na 156,41, což není daleko od jeho nejnižší hodnoty za posledních 30 let kolem 160, zatímco výnos japonských desetiletých dluhopisů dosáhl nového 11letého maxima 0,983 %.Obavy z další intervence japonských úřadů odrazovaly obchodníky od stlačení jenu na nová minima. Stále výrazné rozdíly v úrokových sazbách mezi USA a Japonskem však udržovaly přitažlivost jenu jako měny financování.„Velkou otázkou v tuto chvíli je, zda gigantický japonský vládní dluh, který tvoří přibližně 240 % japonského HDP, zůstane refinancovatelný, i když Bank of Japan již nebude k dispozici jako konečný kupec,“ uvedl Ulrich Leuchtmann, vedoucí oddělení forexového a komoditního výzkumu Commerzbank .Leuchtmann upozornil, že BoJ již nějakou dobu komunikuje, že 1 % není pevnou horní hranicí pro desetileté výnosy.