Příjmoví investoři často alokují značnou část svého portfolia do realitních investičních trustů (REIT), protože tyto tituly obvykle přinášejí vysoké výnosy. Vzhledem k tomu, že REIT musí rozdělit nejméně 90 % svých zdanitelných příjmů akcionářům prostřednictvím dividend, mohou být tyto akcie dobrým zdrojem příjmů.
Výnos by samozřejmě neměl být jediným účelem investice, protože podkladová společnost musí mít silný obchodní model, který podporuje dividendu. V opačném případě by mohlo dojít k drastickému snížení dividendy, což by bylo pro investory vyžadující příjem bolestivé.
Pro ty, kteří mají vyšší toleranci k riziku, existují možnosti, jak dosáhnout u dividendovek na vysoké výnosy, které by mohly být atraktivní. V tomto článku se budeme zabývat dvěma REITy s vysokou dividendou, které by mohly zaujmout investory s vyšší tolerancí k riziku, protože mají zvýšený dividendový výplatní poměr. Patří sem:
Zdroj: Unsplash
Broadmark Realty (BRMK)
První titul, o kterém si dnes povíme, je Broadmark Realty (NYSE:BRMK). Tento fond v hodnotě 721 milionů dolarů vznikl v roce 2010 a na veřejných trzích se obchoduje teprve od roku 2019. Za poslední rok trust vygeneroval příjmy ve výši 120 milionů dolarů.
Broadmark Realty poskytuje klientům krátkodobé úvěry zajištěné nemovitostmi v prvním pořadí pro účely stavebních projektů. Trust je sice mladý, ale od svého vzniku před více než deseti lety poskytl úvěry v hodnotě téměř 3 miliard USD.
Trust provozuje poměrně rozmanitý obchodní model, který v krátké době zaznamenal rychlý růst. V posledním čtvrtletí dosáhla celková hodnota úvěrového portfolia Broadmark Realty 1,6 miliardy USD. Pro kontext uveďme, že v roce 2014 činily úvěry trustu pouhých 117 milionů USD.
Portfolio zahrnuje úvěry klientům ve 20 různých státech USA a distriktu Columbia. Portfolio je téměř rovnoměrně rozděleno mezi rezidenční a komerční úvěry. Úvěry Broadmark Realty ve smluvním selhání činily na konci druhého čtvrtletí 91,7 milionu USD, tj. 5,7 % celkového úvěrového portfolia. Rovněž rezervy na úvěrové ztráty se nafoukly z 58 000 USD ve druhém čtvrtletí roku 2021 na 2,7 milionu USD v posledním sledovaném období.
Společnost Broadmark Realty se od většiny REITů liší tím, že ve své rozvaze nemá téměř žádný dlouhodobý dluh. To trustu umožňuje provádět akvizice s využitím hotovosti v rozvaze a eliminovat úrokové náklady. Trust také není příliš citlivý na růst úrokových sazeb. Broadmark Realty má také průměrnou hodnotu úvěru k hodnotě nemovitosti 61 %. Pokud se klient dostane do platební neschopnosti, může trust převzít nemovitost s již vytvořeným vlastním kapitálem.
Akcie Broadmark Realty mají v době psaní tohoto článku ohromující výnos 15,6 %, což je více než devítinásobek průměrného výnosu 1,7 % pro index S&P 500. Pro rok 2022 má trust plánovaný výplatní poměr ve výši 135 %. Dividenda by tedy mohla být ohrožena snížením, pokud by podnik utrpěl neúspěch.
New York Mortgage Trust (NYMT)
Dalším REITem s vysokým výnosem, o kterém si povíme, je New York Mortgage Trust (NASDAQ:NYMT). Hodnota tohoto trustu je 873 milionů USD a za posledních dvanáct měsíců dosáhl výnosů 255 milionů USD.
New York Mortgage Trust se specializuje na nákup, financování a správu aktiv spojených s hypotékami. Na rozdíl od mnoha REITs nevlastní New York Mortgage Trust skutečné fyzické nemovitosti. Místo toho vlastní portfolio aktiv, která s nemovitostmi souvisejí. Příjmy trustu pocházejí z čistých úrokových výnosů a čistých realizovaných kapitálových zisků z jeho portfolia.
Zdroj: Shutterstock
New York Mortgage Trust využívá investice do aktiv souvisejících s hypotékami jako primární způsob tvorby úrokových výnosů, ačkoli trust ve svém portfoliu udržuje i některá problémová finanční aktiva.
Typy investic, které se nacházejí v portfoliu, zahrnují hypoteční úvěry na bydlení, cenné papíry kryté komerčními hypotékami na více rodin, prioritní akcie a akcie společných podniků. Nákup hypotečních úvěrů na bydlení je pro New York Mortgage Trust relativně novou aktivitou a v případě prudkého nárůstu nesplácených hypoték by mohl vést k problémům v příští recesi.
To by mohlo vést k velké možnosti snížení nebo pozastavení vyplácení dividend. K tomu došlo během nejhorší pandemie Covid-19, kdy trust pozastavil výplatu dividend na část roku 2020. Výnos akcií činí 17,2 %, ale očekávaný výplatní poměr pro letošní rok je 133 %.
Tyto REITy jsou atraktivní volbou pro investory, kteří chtějí diverzifikovat do sektoru nemovitostí.
Příjmoví investoři často alokují značnou část svého portfolia do realitních investičních trustů (REIT), protože tyto tituly obvykle přinášejí vysoké výnosy. Vzhledem k tomu, že REIT musí rozdělit nejméně 90 % svých zdanitelných příjmů akcionářům prostřednictvím dividend, mohou být tyto akcie dobrým zdrojem příjmů.
Výnos by samozřejmě neměl být jediným účelem investice, protože podkladová společnost musí mít silný obchodní model, který podporuje dividendu. V opačném případě by mohlo dojít k drastickému snížení dividendy, což by bylo pro investory vyžadující příjem bolestivé.
Pro ty, kteří mají vyšší toleranci k riziku, existují možnosti, jak dosáhnout u dividendovek na vysoké výnosy, které by mohly být atraktivní. V tomto článku se budeme zabývat dvěma REITy s vysokou dividendou, které by mohly zaujmout investory s vyšší tolerancí k riziku, protože mají zvýšený dividendový výplatní poměr. Patří sem:
Zdroj: Unsplash
Broadmark Realty (BRMK)
První titul, o kterém si dnes povíme, je Broadmark Realty (NYSE:BRMK). Tento fond v hodnotě 721 milionů dolarů vznikl v roce 2010 a na veřejných trzích se obchoduje teprve od roku 2019. Za poslední rok trust vygeneroval příjmy ve výši 120 milionů dolarů.
Broadmark Realty poskytuje klientům krátkodobé úvěry zajištěné nemovitostmi v prvním pořadí pro účely stavebních projektů. Trust je sice mladý, ale od svého vzniku před více než deseti lety poskytl úvěry v hodnotě téměř 3 miliard USD.
Zdroj: Unsplash
Trust provozuje poměrně rozmanitý obchodní model, který v krátké době zaznamenal rychlý růst. V posledním čtvrtletí dosáhla celková hodnota úvěrového portfolia Broadmark Realty 1,6 miliardy USD. Pro kontext uveďme, že v roce 2014 činily úvěry trustu pouhých 117 milionů USD.
Portfolio zahrnuje úvěry klientům ve 20 různých státech USA a distriktu Columbia. Portfolio je téměř rovnoměrně rozděleno mezi rezidenční a komerční úvěry. Úvěry Broadmark Realty ve smluvním selhání činily na konci druhého čtvrtletí 91,7 milionu USD, tj. 5,7 % celkového úvěrového portfolia. Rovněž rezervy na úvěrové ztráty se nafoukly z 58 000 USD ve druhém čtvrtletí roku 2021 na 2,7 milionu USD v posledním sledovaném období.
Společnost Broadmark Realty se od většiny REITů liší tím, že ve své rozvaze nemá téměř žádný dlouhodobý dluh. To trustu umožňuje provádět akvizice s využitím hotovosti v rozvaze a eliminovat úrokové náklady. Trust také není příliš citlivý na růst úrokových sazeb. Broadmark Realty má také průměrnou hodnotu úvěru k hodnotě nemovitosti 61 %. Pokud se klient dostane do platební neschopnosti, může trust převzít nemovitost s již vytvořeným vlastním kapitálem.
Akcie Broadmark Realty mají v době psaní tohoto článku ohromující výnos 15,6 %, což je více než devítinásobek průměrného výnosu 1,7 % pro index S&P 500. Pro rok 2022 má trust plánovaný výplatní poměr ve výši 135 %. Dividenda by tedy mohla být ohrožena snížením, pokud by podnik utrpěl neúspěch.
New York Mortgage Trust (NYMT)
Dalším REITem s vysokým výnosem, o kterém si povíme, je New York Mortgage Trust (NASDAQ:NYMT). Hodnota tohoto trustu je 873 milionů USD a za posledních dvanáct měsíců dosáhl výnosů 255 milionů USD.
New York Mortgage Trust se specializuje na nákup, financování a správu aktiv spojených s hypotékami. Na rozdíl od mnoha REITs nevlastní New York Mortgage Trust skutečné fyzické nemovitosti. Místo toho vlastní portfolio aktiv, která s nemovitostmi souvisejí. Příjmy trustu pocházejí z čistých úrokových výnosů a čistých realizovaných kapitálových zisků z jeho portfolia.
Zdroj: Shutterstock
New York Mortgage Trust využívá investice do aktiv souvisejících s hypotékami jako primární způsob tvorby úrokových výnosů, ačkoli trust ve svém portfoliu udržuje i některá problémová finanční aktiva.
Typy investic, které se nacházejí v portfoliu, zahrnují hypoteční úvěry na bydlení, cenné papíry kryté komerčními hypotékami na více rodin, prioritní akcie a akcie společných podniků. Nákup hypotečních úvěrů na bydlení je pro New York Mortgage Trust relativně novou aktivitou a v případě prudkého nárůstu nesplácených hypoték by mohl vést k problémům v příští recesi.
To by mohlo vést k velké možnosti snížení nebo pozastavení vyplácení dividend. K tomu došlo během nejhorší pandemie Covid-19, kdy trust pozastavil výplatu dividend na část roku 2020. Výnos akcií činí 17,2 %, ale očekávaný výplatní poměr pro letošní rok je 133 %.
