Klíčové body

Technologický sektor je na vzestupu, ale následující softwarové akcie jsou poměrně chladné. Možná je na čase zasáhnout, než budou mít šanci zahřát se spolu s celým sektorem
ServiceNow (NOW): Služba Now Assist AI byla nejrychleji prodávaným produktem v historii společnosti. Bude zajímavé sledovat, kam se firma s generativní AI vydá dál
Salesforce (CRM): Jeden špatný kvartál nezničí tezi o dlouhodobém růstu, zejména když se Benioff rozhoupal v oblasti AI
Intel (INTC): Intel vynakládá velké prostředky na inovace, aby si našel cestu zpět do našich zařízení a datových center

To, že Kanada snižuje, ještě neznamená, že ji Fed bude brzy následovat. Koneckonců inflace zasáhla Spojené státy poněkud jinak než Kanadu. Každopádně vzhledem k tomu, že ostatní země snižují sazby, mohou američtí investoři své sázky umístit s dostatečným předstihem před prvním krokem Fedu, zejména pokud jde o drahé technologické akcie. Pokud nás opět čeká svět nižších sazeb, možná dnešní zdánlivě drahé technologické lídry s umělou inteligencí nejsou tak pěnivé, jak se zdá.

Pokud hledáte podhodnocené softwarové akcie, nehledejte nic jiného než následující jména, která v roce 2024 zaostala nejen za indexem Nasdaq 100, ale i za trhem jako celkem.

ServiceNow (NOW)

ServiceNow (NASDAQ:NOW) je softwarová firma pro podniky, která se letos zatím táhne a akcie NOW od začátku roku vzrostly jen o 2 %. Na scéně podnikového softwaru to bezpochyby není tak žhavé, jak by mohlo být, vzhledem k současnému stavu Nasdaqu a velkému nadšení, které obklopuje dnešní špičku v oblasti umělé inteligence.

Navzdory dobrému prvnímu čtvrtletí, kdy tržby z prodeje a předplatného meziročně vzrostly o 24 %, resp. 25 %, se akcie NOW nedokázaly rozjet jako mnoho jiných softwarových firem zaměřených na AI. Z toho či onoho důvodu investoři raději jen hromadí v dnešních „očividných“ AI hrách.

Chcete využít této příležitosti?

Mnozí z největších vítězů AI pocházejí z rozpálené polovodičové scény, což se v počátcích AI dalo očekávat.

Podniky však nakonec budou chtít sofistikovanější a specializovanější aplikace AI šité na míru jejich podnikání. Softwarové firmy, jako je ServiceNow, budou mít příležitost postavit se na nohy.

Do budoucna očekávám, že generativní služba AI této společnosti, Now Assist AI, začne skutečně hýbat jehlou. Now Assist AI je jedním z nejrychleji prodávaných produktů v historii společnosti ServiceNow a nejpozoruhodnější na tom je, že produkt je stále v plenkách. Domnívám se, že se v současnosti jedná o jednu z nejvíce podhodnocených softwarových akcií.

Salesforce (CRM)

Za nedávné potíže odvětví podnikového softwaru může možná společnost Salesforce (NYSE:CRM). Společnost vykázala katastrofální čtvrtletí, které způsobilo otřesy na scéně softwaru jako služby. Salesforce a další vývojáři podnikového softwaru nepochybně sázejí na generativní umělou inteligenci. Zatím však není jasné, kdy, pokud vůbec, se dostaví velké zisky z velkých sázek na AI.

Existuje spousta důvodů, proč zůstat u akcií CRM, protože přichází jedna z nejhorších reakcí po výsledcích za poslední dobu. Ačkoli se akcie od té doby odrazily ode dna, příšerné zisky vymazaly veškeré zisky, kterým se těšily v roce 2024. V době psaní tohoto článku akcie CRM od počátku roku klesly o více než 5 %. Vzhledem k tomu, jak zklamávající byl poslední výsledek, mohlo být asi mnohem hůř.

Osobně zůstávám s Benioffem a společností, která zavádí generativní umělou inteligenci napříč celým systémem a zároveň využívá její prediktivní schopnosti. Od předpovídání prodeje až po prediktivní hodnocení potenciálních zákazníků – umělá inteligence může zásadně zlepšit odvětví řízení vztahů se zákazníky.

Intel (INTC)

Zdá se, že na společnost Intel (NASDAQ:INTC) v tuto chvíli všichni zanevřeli. Zaostávající polovodičová firma má za sebou těžké čtvrtletí a snaží se získat zpět dolary akcionářů. Od začátku roku akcie INTC klesly o více než 36 %, zatímco mnoho jejích kolegů vzrostlo o dvouciferné procentní body.

Není pochyb o tom, že Intel ztratil na své konkurenty, ale nečekejte, že by nejvyšší šéf Intelu Pat Gelsinger ještě hodil ručník do ringu. Stále věří v návrat Intelu, i když většina investorů se slabýma rukama už má dost jeho jména a relativního nedostatku umělé inteligence.

Společnost nedávno odhalila své nové čipy Xeon 6, které se oproti předchozím generacím mohou pochlubit pozoruhodným nárůstem výkonu a energetické účinnosti. Kromě toho společnost doufá, že její čipy Gaudi 2 a 3 pro umělou inteligenci mohou ukousnout sousto z rozžhaveného trhu akcelerátorů umělé inteligence. Budou tyto čipy AI nejlepší ve své třídě?

Pravděpodobně ne. Ale vzhledem k nedávno odhaleným konkurenčním cenám možná mohou nabídnout bezkonkurenční poměr cena/výkon. To ukáže až čas. Ačkoli je Intel nyní jen prlůměrnou společností, nepodceňovali bychom ani jeho softwarovou zdatnost, protože firma pokračuje ve své dalekosáhlé strategii „AI Everywhere“.

Technologický index Nasdaq 100 letos zažívá impozantní vzestup. Od začátku roku vzrostl o 15 %, čímž mírně překonal index S&P 500 a drtivě Dow Jones Industrial Average. S tím, jak rallye vedená technologiemi směřuje do léta, bude situace zajímavá, zejména pro investory, kteří očekávají, že Federální rezervní systém bude následovat příkladu Bank of Canada a oznámí své první snížení sazeb.To, že Kanada snižuje, ještě neznamená, že ji Fed bude brzy následovat. Koneckonců inflace zasáhla Spojené státy poněkud jinak než Kanadu. Každopádně vzhledem k tomu, že ostatní země snižují sazby, mohou američtí investoři své sázky umístit s dostatečným předstihem před prvním krokem Fedu, zejména pokud jde o drahé technologické akcie. Pokud nás opět čeká svět nižších sazeb, možná dnešní zdánlivě drahé technologické lídry s umělou inteligencí nejsou tak pěnivé, jak se zdá.Pokud hledáte podhodnocené softwarové akcie, nehledejte nic jiného než následující jména, která v roce 2024 zaostala nejen za indexem Nasdaq 100, ale i za trhem jako celkem.ServiceNow ServiceNow je softwarová firma pro podniky, která se letos zatím táhne a akcie NOW od začátku roku vzrostly jen o 2 %. Na scéně podnikového softwaru to bezpochyby není tak žhavé, jak by mohlo být, vzhledem k současnému stavu Nasdaqu a velkému nadšení, které obklopuje dnešní špičku v oblasti umělé inteligence.Navzdory dobrému prvnímu čtvrtletí, kdy tržby z prodeje a předplatného meziročně vzrostly o 24 %, resp. 25 %, se akcie NOW nedokázaly rozjet jako mnoho jiných softwarových firem zaměřených na AI. Z toho či onoho důvodu investoři raději jen hromadí v dnešních „očividných“ AI hrách. Chcete využít této příležitosti?Mnozí z největších vítězů AI pocházejí z rozpálené polovodičové scény, což se v počátcích AI dalo očekávat.Podniky však nakonec budou chtít sofistikovanější a specializovanější aplikace AI šité na míru jejich podnikání. Softwarové firmy, jako je ServiceNow, budou mít příležitost postavit se na nohy.Do budoucna očekávám, že generativní služba AI této společnosti, Now Assist AI, začne skutečně hýbat jehlou. Now Assist AI je jedním z nejrychleji prodávaných produktů v historii společnosti ServiceNow a nejpozoruhodnější na tom je, že produkt je stále v plenkách. Domnívám se, že se v současnosti jedná o jednu z nejvíce podhodnocených softwarových akcií. Salesforce Za nedávné potíže odvětví podnikového softwaru může možná společnost Salesforce . Společnost vykázala katastrofální čtvrtletí, které způsobilo otřesy na scéně softwaru jako služby. Salesforce a další vývojáři podnikového softwaru nepochybně sázejí na generativní umělou inteligenci. Zatím však není jasné, kdy, pokud vůbec, se dostaví velké zisky z velkých sázek na AI.Existuje spousta důvodů, proč zůstat u akcií CRM, protože přichází jedna z nejhorších reakcí po výsledcích za poslední dobu. Ačkoli se akcie od té doby odrazily ode dna, příšerné zisky vymazaly veškeré zisky, kterým se těšily v roce 2024. V době psaní tohoto článku akcie CRM od počátku roku klesly o více než 5 %. Vzhledem k tomu, jak zklamávající byl poslední výsledek, mohlo být asi mnohem hůř.Osobně zůstávám s Benioffem a společností, která zavádí generativní umělou inteligenci napříč celým systémem a zároveň využívá její prediktivní schopnosti. Od předpovídání prodeje až po prediktivní hodnocení potenciálních zákazníků – umělá inteligence může zásadně zlepšit odvětví řízení vztahů se zákazníky. Intel Zdá se, že na společnost Intel v tuto chvíli všichni zanevřeli. Zaostávající polovodičová firma má za sebou těžké čtvrtletí a snaží se získat zpět dolary akcionářů. Od začátku roku akcie INTC klesly o více než 36 %, zatímco mnoho jejích kolegů vzrostlo o dvouciferné procentní body.Není pochyb o tom, že Intel ztratil na své konkurenty, ale nečekejte, že by nejvyšší šéf Intelu Pat Gelsinger ještě hodil ručník do ringu. Stále věří v návrat Intelu, i když většina investorů se slabýma rukama už má dost jeho jména a relativního nedostatku umělé inteligence.Společnost nedávno odhalila své nové čipy Xeon 6, které se oproti předchozím generacím mohou pochlubit pozoruhodným nárůstem výkonu a energetické účinnosti. Kromě toho společnost doufá, že její čipy Gaudi 2 a 3 pro umělou inteligenci mohou ukousnout sousto z rozžhaveného trhu akcelerátorů umělé inteligence. Budou tyto čipy AI nejlepší ve své třídě?Pravděpodobně ne. Ale vzhledem k nedávno odhaleným konkurenčním cenám možná mohou nabídnout bezkonkurenční poměr cena/výkon. To ukáže až čas. Ačkoli je Intel nyní jen prlůměrnou společností, nepodceňovali bychom ani jeho softwarovou zdatnost, protože firma pokračuje ve své dalekosáhlé strategii „AI Everywhere“.