Klíčové body

Dividendové akcie historicky překonaly výnosy neplátců dividend, poskytující stabilní příjmy a solidní základní výnos pro investory
One Liberty Properties vyplácí stabilní dividendy více než 30 let a očekává další růst díky transformaci portfolia
Truist Financial nabízí výnos přes 5 % s akciemi obchodovanými za devítinásobek zisku, přičemž vykazuje silné finanční zdraví
Mid-America Apartment Communities zvyšuje dividendu již 14 let, s výnosem přes 4 % a očekávaným růstem nájemného

Za posledních 50 let překonaly výnosy neplátců v poměru více než 2:1. Velkou roli v tom hraje jejich stabilní (a často rostoucí) tok příjmů, který investorům zajišťuje solidní základní výnos rok co rok.

Společnosti One Liberty Properties (OLP), Truist Financial (TFC) a Mid-America Apartment Communities (MAA) mají skvělé výsledky ve vyplácení dividend. To je jeden z faktorů, který je pro několik přispěvatelů serveru Fool.com činí výjimečnými. Zde je důvod, proč podle nich investoři nebudou litovat, že si tyto špičkové dividendové akcie koupili právě teď.

Rodina zakladatelů chce udržet dividendy tohoto REIT v chodu po mnoho let
Existuje mnoho zkrácených způsobů, jak investoři hodnotí životaschopnost dividend na roky dopředu. Jedním z těch podceňovanějších je, když rodina zakladatelů vlastní velkou část společnosti. Pokud příjem rodiny pochází z výplaty dividend z jedné akcie, můžete si být poměrně jisti, že společnost bude řízena tak, aby tyto výplaty dividend zůstaly zachovány.

Tak tomu bylo v případě společnosti One Liberty Properties po mnoho let. Rodina Gouldů založila tento realitní investiční fond (REIT) a stále vlastní 27,4 % akcií v oběhu. Jejich velký podíl v REIT byl pravděpodobně důvodem, proč společnost vyplácí dividendy nepřetržitě již více než 30 let.

Dlouhá historie vyplácení dividend je poněkud působivá, ale to, co zdůrazňuje závazek společnosti k výplatě dividend, je skutečnost, že vedení společnosti udrželo jejich výplatu i přesto, že prošlo kompletní transformací portfolia. Během uplynulého desetiletí se společnost změnila z diverzifikované REIT se smrští nemovitostí (fitness centra, prodejny nábytku, kanceláře a restaurace) na portfolio převážně průmyslových skladů a distribučních zařízení. V roce 2016 tvořily průmyslové objekty přibližně 22 % ročního nájemného. Dnes tvoří průmyslové nemovitosti 67 %.

Tato transformace portfolia byla náročná. Prostředky z provozu stagnovaly a muselo se zadlužit více, než by většině investorů vyhovovalo. Navzdory těmto nepříznivým faktorům výplata dividend fungovala jako hodinky.

OLP

One Liberty Properties, Inc.

NYSE

$23.00

$0.2

0.86%

Chcete využít této příležitosti?

S transformovaným portfoliem a lepšími finančními výsledky nebude překvapením, když společnost One Liberty Properties začne zvyšovat výplatu. Při současném výnosu 7,5 % by to mohla být docela atraktivní akcie.

Truist Financial
Je třeba přiznat, že banky mohou být jak velmi bezpečnou, tak velmi rizikovou investicí. Jsou zadlužené (mají hodně hotovosti, ale většinu z ní půjčují) a velmi vázané na celkovou ekonomiku. Dále může sentiment bolestivě snížit ceny jejich akcií, když se objeví obavy o ekonomiku. I to může vytvořit příležitost pro investory, zejména pokud se zaměříte na nejsilnější a nejlépe kapitalizované banky, které dokážou přečkat ekonomické bouře a nadále vyplácet svým akcionářům.

Truist Financial je pro mě na tomto seznamu. Trvale dosahuje výnosů z kmenového hmotného kapitálu ve výši středních až vysokých desítek, udržuje svůj poměr nákladů (kolik procent příjmů musí pokrýt provoz) v rozmezí 50 % až nízkých 60 % a udržuje si více než dostatečnou likviditu, aby uspokojila potřeby vkladatelů a zajistila svou rozvahu.

A přestože se její zisky potýkaly s určitým útlumem v důsledku prudkého růstu úrokových sazeb, který zpomaluje poskytování úvěrů, a velmi slabé nabídky bytů ovlivňující hypoteční trh, stále generuje silné zisky výrazně převyšující její dividendu. V minulém čtvrtletí vydělala 0,81 USD na akcii, což znamená, že její výplatní poměr za čtvrtletí činil 64 %.

S výnosem nad 5 % a s akciemi obchodovanými za něco málo přes devítinásobek zisku nebudou investoři, kteří chtějí koupit a držet po mnoho let, investice do Truist Financial právě teď litovat.

Společnost Mid-America Apartment Communities, neboli MAA, odvádí skvělou práci při vyplácení stabilní a rostoucí dividendy. Minulý měsíc společnost vyplatila již 121. čtvrtletní dividendu v řadě. Výplatu zvyšuje již 14 let v řadě, z toho koncem loňského roku o 5 %. Dividendový výnos REIT v současnosti přesahuje 4 %, což je přibližně trojnásobek dividendového výnosu indexu S&P 500, který činí zhruba 1,3 %.

Důležitým faktorem, který způsobuje tento vysoký výnos, je 40% pokles ceny akcií REIT od svého vrcholu v roce 2022 v důsledku vyšších úrokových sazeb. Ty zatížily hodnotu nemovitostí a zdražily pro REIT půjčování peněz na financování nových projektů a akvizic. MAA se také potýkala s určitými překážkami v růstu nájemného v krátkodobém horizontu v důsledku zvýšené nové nabídky na mnoha svých trzích.

Tyto překážky by však měly během několika příštích čtvrtletí odeznít. Federální rezervní systém naznačil, že plánuje začít snižovat úrokové sazby, jakmile se zmírní inflace, což mnozí očekávají ještě v tomto roce. Kromě toho se společnost MAA domnívá, že dodávky nových jednotek se později v tomto roce a v roce 2025 sníží, protože trh absorbuje všechny nové jednotky, které jsou v současné době uváděny do provozu. Tento katalyzátor by měl podle generálního ředitele Erica Boltona „podpořit silné a rychlé oživení nájemného“.

MAA

Mid-America Apartment Communiti

NYSE

$145.43

$0.78

0.54%

Společnost MAA má také silnou rozvahu, což ji staví do pozice, kdy může využít vznikajících nových růstových příležitostí. REIT nedávno zahájila výstavbu nového projektu a koupila pozemky pro výstavbu dalšího projektu. Tyto projekty patří mezi čtyři až šest projektů, jejichž zahájení očekává v příštích dvou letech a které se přidají k pěti již rozestavěným projektům. Když se k tomu přidá růst nájemného a klesající sazby, může MAA v příštích letech dosáhnout vysokých celkových výnosů. Díky dostatečnému množství katalyzátorů růstu a rostoucí dividendě nebudete nákupu MAA litovat.

Za posledních 50 let překonaly výnosy neplátců v poměru více než 2:1. Velkou roli v tom hraje jejich stabilní tok příjmů, který investorům zajišťuje solidní základní výnos rok co rok.Společnosti One Liberty Properties , Truist Financial a Mid-America Apartment Communities mají skvělé výsledky ve vyplácení dividend. To je jeden z faktorů, který je pro několik přispěvatelů serveru Fool.com činí výjimečnými. Zde je důvod, proč podle nich investoři nebudou litovat, že si tyto špičkové dividendové akcie koupili právě teď.Rodina zakladatelů chce udržet dividendy tohoto REIT v chodu po mnoho letExistuje mnoho zkrácených způsobů, jak investoři hodnotí životaschopnost dividend na roky dopředu. Jedním z těch podceňovanějších je, když rodina zakladatelů vlastní velkou část společnosti. Pokud příjem rodiny pochází z výplaty dividend z jedné akcie, můžete si být poměrně jisti, že společnost bude řízena tak, aby tyto výplaty dividend zůstaly zachovány.Tak tomu bylo v případě společnosti One Liberty Properties po mnoho let. Rodina Gouldů založila tento realitní investiční fond a stále vlastní 27,4 % akcií v oběhu. Jejich velký podíl v REIT byl pravděpodobně důvodem, proč společnost vyplácí dividendy nepřetržitě již více než 30 let.Dlouhá historie vyplácení dividend je poněkud působivá, ale to, co zdůrazňuje závazek společnosti k výplatě dividend, je skutečnost, že vedení společnosti udrželo jejich výplatu i přesto, že prošlo kompletní transformací portfolia. Během uplynulého desetiletí se společnost změnila z diverzifikované REIT se smrští nemovitostí na portfolio převážně průmyslových skladů a distribučních zařízení. V roce 2016 tvořily průmyslové objekty přibližně 22 % ročního nájemného. Dnes tvoří průmyslové nemovitosti 67 %.Tato transformace portfolia byla náročná. Prostředky z provozu stagnovaly a muselo se zadlužit více, než by většině investorů vyhovovalo. Navzdory těmto nepříznivým faktorům výplata dividend fungovala jako hodinky. Chcete využít této příležitosti?S transformovaným portfoliem a lepšími finančními výsledky nebude překvapením, když společnost One Liberty Properties začne zvyšovat výplatu. Při současném výnosu 7,5 % by to mohla být docela atraktivní akcie.Truist FinancialJe třeba přiznat, že banky mohou být jak velmi bezpečnou, tak velmi rizikovou investicí. Jsou zadlužené a velmi vázané na celkovou ekonomiku. Dále může sentiment bolestivě snížit ceny jejich akcií, když se objeví obavy o ekonomiku. I to může vytvořit příležitost pro investory, zejména pokud se zaměříte na nejsilnější a nejlépe kapitalizované banky, které dokážou přečkat ekonomické bouře a nadále vyplácet svým akcionářům.Truist Financial je pro mě na tomto seznamu. Trvale dosahuje výnosů z kmenového hmotného kapitálu ve výši středních až vysokých desítek, udržuje svůj poměr nákladů v rozmezí 50 % až nízkých 60 % a udržuje si více než dostatečnou likviditu, aby uspokojila potřeby vkladatelů a zajistila svou rozvahu.A přestože se její zisky potýkaly s určitým útlumem v důsledku prudkého růstu úrokových sazeb, který zpomaluje poskytování úvěrů, a velmi slabé nabídky bytů ovlivňující hypoteční trh, stále generuje silné zisky výrazně převyšující její dividendu. V minulém čtvrtletí vydělala 0,81 USD na akcii, což znamená, že její výplatní poměr za čtvrtletí činil 64 %. S výnosem nad 5 % a s akciemi obchodovanými za něco málo přes devítinásobek zisku nebudou investoři, kteří chtějí koupit a držet po mnoho let, investice do Truist Financial právě teď litovat.Společnost Mid-America Apartment Communities, neboli MAA, odvádí skvělou práci při vyplácení stabilní a rostoucí dividendy. Minulý měsíc společnost vyplatila již 121. čtvrtletní dividendu v řadě. Výplatu zvyšuje již 14 let v řadě, z toho koncem loňského roku o 5 %. Dividendový výnos REIT v současnosti přesahuje 4 %, což je přibližně trojnásobek dividendového výnosu indexu S&P 500, který činí zhruba 1,3 %.Důležitým faktorem, který způsobuje tento vysoký výnos, je 40% pokles ceny akcií REIT od svého vrcholu v roce 2022 v důsledku vyšších úrokových sazeb. Ty zatížily hodnotu nemovitostí a zdražily pro REIT půjčování peněz na financování nových projektů a akvizic. MAA se také potýkala s určitými překážkami v růstu nájemného v krátkodobém horizontu v důsledku zvýšené nové nabídky na mnoha svých trzích.Tyto překážky by však měly během několika příštích čtvrtletí odeznít. Federální rezervní systém naznačil, že plánuje začít snižovat úrokové sazby, jakmile se zmírní inflace, což mnozí očekávají ještě v tomto roce. Kromě toho se společnost MAA domnívá, že dodávky nových jednotek se později v tomto roce a v roce 2025 sníží, protože trh absorbuje všechny nové jednotky, které jsou v současné době uváděny do provozu. Tento katalyzátor by měl podle generálního ředitele Erica Boltona „podpořit silné a rychlé oživení nájemného“. Společnost MAA má také silnou rozvahu, což ji staví do pozice, kdy může využít vznikajících nových růstových příležitostí. REIT nedávno zahájila výstavbu nového projektu a koupila pozemky pro výstavbu dalšího projektu. Tyto projekty patří mezi čtyři až šest projektů, jejichž zahájení očekává v příštích dvou letech a které se přidají k pěti již rozestavěným projektům. Když se k tomu přidá růst nájemného a klesající sazby, může MAA v příštích letech dosáhnout vysokých celkových výnosů. Díky dostatečnému množství katalyzátorů růstu a rostoucí dividendě nebudete nákupu MAA litovat.