Katalyzátorem tohoto posunu k jednotnějšímu trhu byl nedávný příchod fondu obchodovaného na burze (ETF) Opportunistic Trader, který je na obchodních platformách symbolizován jako “WZRD”. Rychle nashromáždil aktiva v hodnotě více než 15 milionů dolarů, což znamená zajímavý vývoj v oblasti financí.

Průkopníkem, který řídí trajektorii tohoto ETF, je Larry Benedict, zkušený obchodník, který byl výrazně vyzdvihován v uznávané sérii knih “Market Wizards”, jejímž autorem je Jack Schwager. Benedictova pozoruhodná kariéra zahrnuje mnohostrannou roli manažera hedgeového fondu a nakonec zakladatele společnosti “The Opportunistic Trader”, která se zaměřuje na šíření informací a vzdělávání o jeho jedinečných obchodních přístupech.

Benedict představil, že nový ETF bude zahrnovat většinu stejných důvěryhodných strategií, které používal při správě mnohamiliardových kapitálových aktiv, přičemž mnohé z těchto strategií zahrnují akciové opce. Ve své snaze není sám; s vytvářením investičních produktů přístupných drobným investorům experimentují i další zkušení provozovatelé hedgeových fondů, například Bill Ackman z Pershing Square. Ackman například v únoru podal žádost o založení uzavřeného fondu, který nevyžaduje minimální investici.

Opportunistic Trader ETF (WZRD) má nákladový poměr 0,99 %, takže je výrazně dražší než pasivní indexové fondy, které jsou považovány za průkopníky v odvětví ETF. Je však levnější než několik hedgeových fondů. Zdá se, že finanční prominenti jako Benedict sázejí ve prospěch menších investorů, kteří mohou být ochotni zaplatit prémii za získání přístupu ke strategiím, které byly dříve exkluzivní pro ultrabohaté.

WZRD

Listed Funds Trust Opportunisti

NYSEArca

$25.50

$0.005

0.02%

Z Benedictova pohledu by tento posun mohl znamenat budoucí trend, kdy drobní investoři budou moci využívat odborných znalostí manažerů hedgeových fondů za téměř 1 %. ETF WZRD se nebude držet konvenční strategie “kup a drž”, která je mezi ETF často pozorována, jak vyplývá ze souvisejících dokumentů o cenných papírech a poznatků týmu Opportunistic Trader. ETF, který přijme rotační strategii obchodování s pozicemi během týdne, bude zahrnovat akcie, jiné ETF a opce.

Tento vzestup ETF podobných hedgeovým fondům odráží širší trend, který se přiklání k aktivnějším fondům. Zatímco pasivní fondy stále představují lví podíl ETF v USA, aktivní fondy naopak vykazovaly v roce 2023 nečekanou sílu, pokud jde o příliv prostředků.

Co však tuto změnu vyvolává? Částečně lze tento trend přičíst pokračujícímu odklonu od podílových fondů, kdy správci aktivních fondů tíhnou k rostoucí mezeře. Dalším katalyzátorem je změna pravidel z roku 2019, kterou provedla Komise pro cenné papíry (SEC) a která zjednodušila fungování aktivního ETF, spolu s významnými technologickými vylepšeními, jak vysvětluje James Hickey, provozní ředitel společnosti Opportunistic Trader.

Technologický pokrok v posledních několika letech výrazně zdokonalil podpůrnou infrastrukturu ETF, takže je dostatečně kompetentní k tomu, aby efektivně usnadnila aktivně obchodovanou opční strategii, objasnil Hickey.

Ve finančním prostředí, které se neustále vyvíjí, dochází k postupnému stírání hranic mezi hedgeovými fondy a drobnými investory. Tento posun směrem k jednotnějšímu trhu byl nedávno podpořen příchodem fondu obchodovaného na burze (ETF) Opportunistic Trader, který je na obchodních platformách znám pod symbolem „WZRD“. Tento fond rychle nashromáždil aktiva v hodnotě více než 15 milionů dolarů, což signalizuje zajímavý vývoj v oblasti financí. Mezi hlavní podíly fondu WZRD do minulého pátku patřily fondy SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), Invesco QQQ Trust (QQQ) a akcie společností NVIDIA a JPMorgan Chase. Podle Benedicta, hlavního stratega fondu, se fond často zaměřuje na obchodování se sektory trhu, které vykazují silnou dynamiku, přičemž technologický sektor je jedním z hlavních cílů. Tento přístup umožňuje fondu WZRD flexibilně reagovat na aktuální tržní trendy a využívat příležitosti v rámci různých sektorů.

Tato rozvíjející se oblast aktivních ETF není bez rizika. Výkonnost i těch nejefektivnějších manažerů může navzdory jejich zavedeným výsledkům klesat a neospravedlnit poplatky účtované za jejich odborné znalosti. Četné studie naznačují, že trvale překonávat trh se daří jen málo aktivním manažerům, pokud vůbec nějakým. Spuštění WZRD je však nesporně zásadním krokem, který může překlenout dosud citelnou propast mezi hedgeovými fondy a drobnými investory. Vzhledem k tomu, že zájem o aktivní správu roste, slibuje sledování budoucí výkonnosti těchto investic zajímavou podívanou.