Klíčové body

Zde jsou tři alternativy k ETF na bitcoiny, které si nyní můžete koupit.
Amplify Transformational ETF (BLOK): Jeden z největších ETF souvisejících s blockchainem, který můžete vlastnit dlouhodobě.
First Trust Indxx Innovative Transaction & Process ETF (LEGR): Bylo spuštěno před pěti lety a stále je na trhu.
Bitwise Bitcoin and Ether Equal Weight Strategy ETF (BTOP): Poskytuje vám sázku na dvě hlavní světové kryptoměny, ale za určitou cenu.

Největším problémem ETF na bitcoin (BTC:USD) je, že stejně jako ETF na jednu akcii zahrnují pouze jednu investici, čímž se eliminuje diverzifikace, která je jednou z největších výhod ETF. Naštěstí existují alternativy k Bitcoin ETF.

Některými z těchto alternativ mohou být ETF držící jiné kryptoměny, technologické ETF, které investují do společností těžících z kryptoměn a technologie blockchain, a ty, které investují do společností využívajících kryptoměny jako součást svých obchodních modelů. Okamžitě mě napadá společnost MicroStrategy (NASDAQ:MSTR).

Největším technologickým ETF podle aktiv je podle společnosti VettaFi fond Vanguard Information Technology ETF (NYSEARCA:VGT), který má čistá aktiva ve výši 62,3 miliardy dolarů. Následuje fond Technology Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA:XLK), který má 61,7 miliardy USD.

Alternativy k ETF na bitcoiny, po kterých pátráme, jsou tematicky zaměřené technologické fondy s mnohem užší specializací než jen na technologie.

Aby se trojice fondů kvalifikovala pro zařazení, měla by mít pokud možno čistá aktiva alespoň 100 milionů dolarů a vazbu na Bitcoin a kryptoměnový ekosystém.

Zde jsou tři možnosti, které můžete koupit místo ETF Bitcoin, jako je například populární iShares Bitcoin ETF (NASDAQ:IBIT).

Transformational ETF Amplify (BLOK)

Amplify Transformational ETF (NYSEARCA:BLOK) je s čistými aktivy ve výši 884,6 milionu USD jedním z největších ETF souvisejících s blockchainem. Aktivně spravované ETF investuje do společností, které vyvíjejí nebo využívají blockchain pro své podnikání – jednoduchý předpoklad.

Výsledkem je směs podniků, která zahrnuje těžaře bitcoinů, jako jsou kryptoměnové burzy, například Coinbase Global (NASDAQ:COIN), fintech platformy, jako je Block (NYSE:SQ), správce aktiv, jako je Galaxy Digital Holdings (OTCMKTS:BRPHF), dokonce i společnost vyrábějící rostlinné maso Beyond Meat (NASDAQ:BYND).

Deset nejvýznamnějších podílů tvoří 39 % jeho čistých aktiv. Tři největší segmenty podle váhy jsou transakční (26 %), těžařské (22 %) a rizikového kapitálu (11 %). Tři největší váhy podle odvětví jsou software (29 %), kapitálové trhy (21 %) a IT služby (11 %).

Z hlediska tržní kapitalizace se jedná o velmi diverzifikované portfolio, kde malé kapitalizace (300 milionů až 2 miliardy dolarů) tvoří o něco více než 50 % portfolia, střední kapitalizace tvoří dalších 20 % a velké kapitalizace zbývajících 30 %.

BLOK se dnes obchoduje výše než od dubna 2022.

BLOK

Amplify Transformational Data S

NYSEArca

$58.95

$2.41

4.26%

First Trust Indxx Innovative Transaction & Process ETF (LEGR)

First Trust Indxx Innovative Transaction & Process ETF (NASDAQ:LEGR) je mnohem menší ETF s čistými aktivy ve výši pouhých 102,6 milionu USD. Byl spuštěn v lednu 2018 a dokázal se plných pět let vozit po vzestupech a pádech technologie blockchain. To je v odvětví ETF, kterému vládne krutá konkurence, samo o sobě úspěch.

ETF sleduje výkonnost indexu Indxx Blockchain, což je soubor akcií rozdělených do tří kategorií: Active Enablers, Active Users a Active Explorers. Active Enablers jsou společnosti, které jsou přímo spojeny s technologií blockchain. Aktivní uživatelé používají technologii blockchain podporovanou aktivními uživateli (Active Enablers) nebo mají testovací případy pro využití blockchainu. Active Explorers jsou společnosti, které zkoumají technologii blockchain, ale zatím nemají testovací případ.

Active Enablers získávají skóre jedna, Active Users skóre dvě a Active Explorers skóre tři. Aktivní průzkumníci jsou z portfolia vyřazeni, přičemž na aktivní průzkumníky (Active Enablers) a aktivní uživatele (Active Users) připadá po 50 %. Akcie v každé kategorii pak mají stejnou váhu. Hodnota podílů je omezena na 100. Portfolio je dvakrát ročně rekonstituováno a rebalancováno.

Medián tržní kapitalizace portfolia je 88,0 miliard USD. Tři nejvýznamnější sektory podle váhy jsou finanční (39,79 %), technologický (30,31 %) a sektor komunikačních služeb (9,11 %).

Za posledních 5 let vzrostl LEGR o 43,3 % a od svého založení v roce 2018 o 37 %.

LEGR

First Trust Indxx Innovative Tr

NasdaqGM

$54.00

$0.325

0.61%

Bitwise Bitcoin and Ether Equal Weight Strategy ETF (BTOP)

Fond Bitwise Bitcoin and Ether Equal Weight Strategy ETF (NYSEARCA:BTOP) byl spuštěn v září 2023. V současné době má čistá aktiva ve výši 5,2 milionu dolarů.

Tento aktivně spravovaný ETF neinvestuje přímo do Bitcoinu ani Etherea (ETH:USD). Místo toho nakupuje směrovou expozici vůči oběma prostřednictvím kontraktů CME Futures. Jeho nákladový poměr 0,85 % je jedním z důvodů, proč se fond nerozrostl nad 5 milionů dolarů.

Je sice hezké mít sázku na dvě největší kryptoměny podle tržní kapitalizace, ale při ceně 85 bazických bodů si většina investorů pravděpodobně koupí iShares Bitcoin ETF (NASDAQ:IBIT) s cenou 0,25 % a počká, až spotové Ethereum ETF dostane zelenou od Komise pro cenné papíry.

Správci fondů rovnoměrně rozdělují mezi futures kontrakty na Bitcoin a Ethereum a každé čtvrtletí je rebalancují na 50/50.

Pro ty, kteří hledají profesionální správu a kterým nevadí poplatky, je BTOP zajímavou alternativou k investování do jednoho nebo druhého, ale ne do obou.

BTOP

Bitwise Trendwise BTC/ETH and T

NYSEArca

$30.79

$1.34

4.55%

Největším problémem ETF na bitcoin je, že stejně jako ETF na jednu akcii zahrnují pouze jednu investici, čímž se eliminuje diverzifikace, která je jednou z největších výhod ETF. Naštěstí existují alternativy k Bitcoin ETF.Některými z těchto alternativ mohou být ETF držící jiné kryptoměny, technologické ETF, které investují do společností těžících z kryptoměn a technologie blockchain, a ty, které investují do společností využívajících kryptoměny jako součást svých obchodních modelů. Okamžitě mě napadá společnost MicroStrategy .Největším technologickým ETF podle aktiv je podle společnosti VettaFi fond Vanguard Information Technology ETF , který má čistá aktiva ve výši 62,3 miliardy dolarů. Následuje fond Technology Select Sector SPDR Fund , který má 61,7 miliardy USD.Alternativy k ETF na bitcoiny, po kterých pátráme, jsou tematicky zaměřené technologické fondy s mnohem užší specializací než jen na technologie.Aby se trojice fondů kvalifikovala pro zařazení, měla by mít pokud možno čistá aktiva alespoň 100 milionů dolarů a vazbu na Bitcoin a kryptoměnový ekosystém.Zde jsou tři možnosti, které můžete koupit místo ETF Bitcoin, jako je například populární iShares Bitcoin ETF .Amplify Transformational ETF je s čistými aktivy ve výši 884,6 milionu USD jedním z největších ETF souvisejících s blockchainem. Aktivně spravované ETF investuje do společností, které vyvíjejí nebo využívají blockchain pro své podnikání – jednoduchý předpoklad.Výsledkem je směs podniků, která zahrnuje těžaře bitcoinů, jako jsou kryptoměnové burzy, například Coinbase Global , fintech platformy, jako je Block , správce aktiv, jako je Galaxy Digital Holdings , dokonce i společnost vyrábějící rostlinné maso Beyond Meat .Deset nejvýznamnějších podílů tvoří 39 % jeho čistých aktiv. Tři největší segmenty podle váhy jsou transakční , těžařské a rizikového kapitálu . Tři největší váhy podle odvětví jsou software , kapitálové trhy a IT služby .Z hlediska tržní kapitalizace se jedná o velmi diverzifikované portfolio, kde malé kapitalizace tvoří o něco více než 50 % portfolia, střední kapitalizace tvoří dalších 20 % a velké kapitalizace zbývajících 30 %.BLOK se dnes obchoduje výše než od dubna 2022. First Trust Indxx Innovative Transaction & Process ETF je mnohem menší ETF s čistými aktivy ve výši pouhých 102,6 milionu USD. Byl spuštěn v lednu 2018 a dokázal se plných pět let vozit po vzestupech a pádech technologie blockchain. To je v odvětví ETF, kterému vládne krutá konkurence, samo o sobě úspěch.ETF sleduje výkonnost indexu Indxx Blockchain, což je soubor akcií rozdělených do tří kategorií: Active Enablers, Active Users a Active Explorers. Active Enablers jsou společnosti, které jsou přímo spojeny s technologií blockchain. Aktivní uživatelé používají technologii blockchain podporovanou aktivními uživateli nebo mají testovací případy pro využití blockchainu. Active Explorers jsou společnosti, které zkoumají technologii blockchain, ale zatím nemají testovací případ.Active Enablers získávají skóre jedna, Active Users skóre dvě a Active Explorers skóre tři. Aktivní průzkumníci jsou z portfolia vyřazeni, přičemž na aktivní průzkumníky a aktivní uživatele připadá po 50 %. Akcie v každé kategorii pak mají stejnou váhu. Hodnota podílů je omezena na 100. Portfolio je dvakrát ročně rekonstituováno a rebalancováno.Medián tržní kapitalizace portfolia je 88,0 miliard USD. Tři nejvýznamnější sektory podle váhy jsou finanční , technologický a sektor komunikačních služeb .Za posledních 5 let vzrostl LEGR o 43,3 % a od svého založení v roce 2018 o 37 %. Fond Bitwise Bitcoin and Ether Equal Weight Strategy ETF byl spuštěn v září 2023. V současné době má čistá aktiva ve výši 5,2 milionu dolarů.Tento aktivně spravovaný ETF neinvestuje přímo do Bitcoinu ani Etherea . Místo toho nakupuje směrovou expozici vůči oběma prostřednictvím kontraktů CME Futures. Jeho nákladový poměr 0,85 % je jedním z důvodů, proč se fond nerozrostl nad 5 milionů dolarů.Je sice hezké mít sázku na dvě největší kryptoměny podle tržní kapitalizace, ale při ceně 85 bazických bodů si většina investorů pravděpodobně koupí iShares Bitcoin ETF s cenou 0,25 % a počká, až spotové Ethereum ETF dostane zelenou od Komise pro cenné papíry.Správci fondů rovnoměrně rozdělují mezi futures kontrakty na Bitcoin a Ethereum a každé čtvrtletí je rebalancují na 50/50.Pro ty, kteří hledají profesionální správu a kterým nevadí poplatky, je BTOP zajímavou alternativou k investování do jednoho nebo druhého, ale ne do obou.